Рыночная капитализация — что это такое


Доброго времени суток, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о таком понятии как рыночная капитализация. В ней вы узнаете что такое рыночная капитализация и что она означает простыми словами, а также ее основную суть. Помимо этого вы узнаете другие особенности рыночной капитализации в том числе, различные типы компаний в зависимости от капитализации и как следствие разные инвестиционные стратегии. Кроме того узнаете как рассчитывается рыночная капитализация для акций компаний, а также для криптовалют. Об этом и не только, подробнее в статье далее.

Рыночная капитализация - что это такое

Содержание статьи:

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость выпущенных акций компании. Обычно указываемая как «market cap», она рассчитывается путем умножения общего количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции.

Например, компания с 10 миллионами акций, продаваемых по 100 рублей каждая, будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард рублей. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании, в отличие от продаж или общих активов. При приобретении рыночная капитализация используется, чтобы определить, представляет ли компания-кандидат на поглощение хорошую ценность для покупателя.

Кроме этого рыночная капитализация рассчитывается и для других активов, в том числе и для криптовалют. Так рыночная капитализация криптовалюты вычисляется путем умножения стоимости криптовалюты (ее токена) на количество токенов (монет) в обращении.

Суть рыночной капитализации

Понимание того, чего стоит компания, — важная задача, и зачастую ее сложно быстро и точно определить. Рыночная капитализация — это быстрый и простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, чего, по мнению рынка, она стоит для публично торгуемых компаний. В таком случае просто умножьте цену акции на количество доступных акций.

Использование рыночной капитализации для демонстрации размера компании важно, поскольку размер компании является основным фактором, определяющим различные характеристики, в которых заинтересованы инвесторы, включая риск. Это также легко рассчитать. Компания с 20 миллионами акций, продаваемых по 1000 рублей за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 20 миллиардов рублей. С другой стороны, вторая компания с ценой 10 000 рублей за акцию, но только с 10 000 акций в обращении, будет иметь рыночную капитализацию только в 100 миллионов рублей.

Рыночная капитализация компании сначала устанавливается посредством первичного публичного предложения (IPO). Перед IPO компания, которая хочет стать публичной, привлекает инвестиционный банк (андеррайтера) с целью использования методов оценки для определения стоимости компании и определения того, сколько акций будет предложено публике розничных инвесторов и по какой цене. Например, компания, чья стоимость IPO установлена ​​ее инвестиционным банком на уровне 100 миллионов рублей, может принять решение о выпуске 10 миллионов акций по цене 10 рублей за акцию или, что эквивалентно, они могут захотеть выпустить 20 миллионов по цене 5 рублей за акцию. В любом случае начальная рыночная капитализация составит 100 миллионов рублей.

После того, как компания становится публичной и начинает торговать на бирже, ее цена определяется спросом и предложением на ее акции на рынке. Если будет высокий спрос на его акции из-за благоприятных факторов, цена вырастет. Если будущий потенциал роста компании не выглядит оптимистичным, продавцы акций могут снизить ее цену. Затем рыночная капитализация становится оценкой стоимости компании в реальном времени.

Формула рыночной капитализации:

Рыночная капитализация = цена акции × кол-во акций в обращении

Рыночная капитализация и инвестиционная стратегия

Учитывая простоту и эффективность оценки рисков, рыночная капитализация может быть полезным показателем при определении того, какие акции вам интересны, и как диверсифицировать свой портфель за счет компаний разных размеров.

Large-cap, или компании с большой капитализацией, как правило, имеет рыночную капитализацию $ 10 млрд или более. Эти крупные компании обычно существуют уже давно, и они являются крупными игроками в устоявшихся отраслях. Инвестиции в компании с большой капитализацией не обязательно приносят огромную прибыль за короткий период времени, но в долгосрочной перспективе эти компании обычно вознаграждают инвесторов постоянным увеличением стоимости акций и выплат дивидендов. Примером компании с большой капитализацией является International Business Machines (IBM), Johnson & Johnson (JNJ) или Microsoft (MSFT), Сбербанк (SBER) и другие.

Компании со средней капитализацией (Mid-cap) обычно имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании со средней капитализацией — это солидные компании, работающие в отрасли, где ожидается быстрый рост. Компании со средней капитализацией находятся в процессе расширения. По своей природе они несут более высокий риск, чем компании с большой капитализацией, потому что они не столь устоявшиеся, но они привлекательны своим потенциалом роста. Примером компании со средней капитализацией является Eagle Materials (EXP).

Компании с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов обычно классифицируются как компании с малой капитализацией (small-cap). Эти небольшие компании могут быть молодыми и / или обслуживать нишевые рынки и новые отрасли. Эти компании считаются инвестициями с повышенным риском из-за их возраста, рынков, которые они обслуживают, и их размера. Небольшие компании с меньшими ресурсами более чувствительны к замедлению экономического роста.

В результате цены на акции с малой капитализацией имеют тенденцию быть более волатильными и менее ликвидными, чем цены более зрелых и крупных компаний. В то же время небольшие компании часто предоставляют больше возможностей для роста, чем компании с большой капитализацией. Даже более мелкие компании известны как компании с микро-капитализацией, стоимость которых составляет примерно от 50 до 300 миллионов долларов.

Чтобы принять инвестиционное решение, вам может потребоваться учесть рыночную капитализацию некоторых инвестиций.

Заблуждения о рыночной капитализации

Хотя она часто используется для описания компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Это может сделать только тщательный анализ фундаментальных показателей компании. Неадекватно оценивать компанию, потому что рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за свои акции.

Хотя она измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания будет стоить при приобретении в рамках сделки слияния. Лучшим методом расчета цены приобретения бизнеса напрямую является стоимость компании (EV).

Изменения рыночной капитализации

Два основных фактора могут изменить рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, использующий большое количество варрантов, также может увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разводнение.

Популярные вопросы о рыночной капитализации

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация относится к рыночной стоимости капитала компании. Это простой, но важный показатель, который рассчитывается путем умножения акций компании в обращении на цену за акцию. Например, компания с ценой 20 рублей за акцию и 100 миллионами акций в обращении будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда рублей.

Лучше иметь большую рыночную капитализацию?

У большой рыночной капитализации есть свои преимущества и недостатки. С одной стороны, более крупные компании могут получить более выгодные условия финансирования в банках и путем продажи корпоративных облигаций. Кроме того, эти компании могут извлечь выгоду из конкурентных преимуществ, связанных с их размерами, таких как экономия на масштабе или широкая узнаваемость бренда.

С другой стороны, у крупных компаний могут быть ограниченные возможности для продолжения роста, и поэтому их темпы роста со временем могут снижаться.

В чем разница между рыночной капитализацией и стоимостью компании?

Ключевое различие между рыночной капитализацией и стоимостью компании заключается в том, что рыночная капитализация отражает только стоимость капитала компании, тогда как стоимость компании отражает общую сумму капитала, в том числе заемного капитала, вложенного в бизнес.

В частности, стоимость компании рассчитывается путем взятия рыночной капитализации компании, добавления общей суммы долга и вычитания денежных средств. Многие инвесторы используют стоимость компании как приблизительную оценку стоимости приобретения компании и превращения ее в частную собственность. Он также используется в коэффициентах оценки, таких как мультипликатор EV/ EBITDA.

Резюме

  • Рыночная капитализация означает, сколько стоит компания по данным фондового рынка. Он определяется как общая рыночная стоимость всех выпущенных акций.
  • Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций в обращении на текущую рыночную стоимость одной акции.
  • Компании обычно делятся по рыночной капитализации: компании с большой капитализацией (10 миллиардов долларов и более), со средней капитализацией (от 2 до 10 миллиардов долларов) и малой капитализацией (от 300 до 2 миллиардов долларов).

А на этом сегодня все про рыночную капитализацию. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий