Рыночная стоимость - что это такое простыми словами

Содержание:

Что такое рыночная стоимость?

Рыночная стоимость (или «оценка на открытом рынке») — это цена, которую актив получит на рынке, или ценность, которую инвестиционное сообщество присваивает определенному капиталу или бизнесу. Рыночная стоимость также используется для обозначения рыночной капитализации публичной компании и рассчитывается путем умножения количества ее акций в обращении на текущую цену акций. Рыночную стоимость легче всего определить для торгуемых на бирже инструментов, таких как акции и фьючерсы, поскольку их рыночные цены широко распространены и легко доступны, но немного сложнее определить для внебиржевых инструментов, таких как ценные бумаги с фиксированным доходом. Однако самая большая трудность в определении рыночной стоимости заключается в оценке стоимости неликвидных активов, таких как недвижимость и бизнес, что может потребовать привлечения оценщиков недвижимости и экспертов по оценке бизнеса соответственно.

Подробнее о рыночной стоимости

Рыночная стоимость компании является хорошим показателем восприятия инвесторами перспектив ее бизнеса. Диапазон рыночной стоимости на рынках огромен: от менее 10 млн рублей для самых маленьких компаний России до сотен миллиардов долларов для крупнейших и наиболее успешных компаний мира.

Рыночная стоимость определяется различными оценками или мультипликаторами, присваиваемыми инвесторами компаниям, такими как отношение цена выручка (P/S), отношение цена прибыль (P/E), отношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) и другие финансовые показатели. Чем выше оценка, тем выше рыночная стоимость компании.

Динамический характер рыночной стоимости

Рыночная стоимость может сильно колебаться в зависимости от времени и в значительной степени зависит от бизнес цикла. Рыночные цены падают во время медвежьих рынков, которые сопровождают спады, и растут во время бычьих рынков, которые возникают во время экономического роста.

Рыночная стоимость также зависит от множества других факторов, таких как сектор и отрасль, в котором компания работает, показателей компании, таких как прибыльность, долговая нагрузка и широкая рыночная конъюнктура. Например, компания «Буревестник» и компания «Альбатрос» могут иметь годовой объем продаж 2 млрд рублей, но если «Буревестник» — быстрорастущая технологическая компания, а «Альбатрос» — обычный розничный магазин, рыночная стоимость компании «Буревестник» обычно будет значительно выше, чем у компании «Альбатрос».

В приведенном выше примере компания «Буревестник» может торговаться с мультипликатором P/S равным 5, что даст ей рыночную стоимость в 10 млрд рублей, в то время как компания «Альбатрос» может торговать с коэффициентом цена — выручка (P/S) равной 2, что даст ей рыночную стоимость в 4 млрд рублей.

Рыночная стоимость компании может значительно отличаться от балансовой стоимости или акционерного капитала. Акция обычно считается недооцененной, если ее рыночная стоимость значительно ниже балансовой стоимости, что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию. Однако, если акция торгуется с премией к балансовой стоимости, это еще не значит, что она переоценена, поскольку это опять же зависит от сектора и размера премии по отношению к другим аналогичным акциям.

Балансовая стоимость также известна как явная стоимость, и она может сильно влиять на неявную стоимость компании. Другими словами она оказывает влияние на личное восприятие и исследования инвесторов и аналитиков, что, в свою очередь, влияет на то, вырастет или упадет цена акций компании.

Резюме

Рыночная стоимость — это цена, которую актив получает на рынке, и обычно используется для обозначения рыночной капитализации.

Рыночная стоимость динамична по своей сути, потому что она зависит от ряда факторов, от материальных условий труда до экономического климата и динамики спроса и предложения.

А на этом все про рыночную стоимость. Надеюсь теперь вы абсолютно точно понимаете что это такое. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!