Что такое фундаментальный анализ простыми словами


Приветствую, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Мы слышим словосочетание «фундаментальный анализ» почти каждый день. Аналитики, руководители и инвесторы появляются на финансовых Youtube и ТВ каналах, чтобы рассказать о фундаментальных принципах и анализе акций. Управляющие фондами всегда говорят о том, что у той или иной акции сильные фундаментальные показатели. Есть также некоторые трейдеры, которые, в свою очередь, заявляют, что фундаментальные факторы на самом деле не имеют значения, и вместо этого инвесторы должны полагаться на технические показатели акций. Но что они собой представляют? Читайте далее в этой статье, чтобы узнать о том что подразумевают фундаментальный анализ и фундаментальные показатели акций.

Что такое фундаментальный анализ простыми словами

Содержание статьи:

Основы фундаментального анализа акций

В самом широком смысле фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций. Это, конечно, может быть что угодно, кроме торговых моделей и паттернов самой акции. Как следует из названия, это означает переход к фундаменту или основам.

Фундаментальный анализ фокусируется на создании портрета компании, определении фундаментальной стоимости ее акций и покупке или продаже акций на основе этой информации. Некоторые из индикаторов, обычно используемых для оценки фундаментальных показателей компании, включают:

  • Поток наличных денег
  • Рентабельность активов
  • Консервативный заемный капитал
  • История удержания прибыли для финансирования будущего роста
  • Надежность управления капиталом для максимизации дохода и прибыли акционеров

В чем заключается фундаментальный подход

Фундаментальные аналитики придерживаются строгого подхода к анализу динамики акций. Они смотрят на множество факторов, которые, по их мнению, влияют на доходность акций. К ним относятся отрасль в целом, конкуренция, структура управления компании, ее доходы и выручка, а также потенциал роста. Все данные являются общедоступными и легко доступны, как правило, через финансовую отчетность компании. Цель фундаментального подхода состоит в том, чтобы в конечном итоге определить, какие акции правильно и неправильно оцениваются рынком.

Чтобы помочь вам лучше понять это, давайте воспользуемся следующей простой аналогией. Представьте что фондовый рынок это торговый центр, где акции — это товары, которые продаются в розничных магазинах. Взгляды сосредоточены исключительно на товарах в торговом центре. Большую часть покупателей обманывают как ненадежное, эмоциональное стадо, не имеющее представления о реальной стоимости продаваемых товаров, совершающее сделки на сиюминутных «хотелках» и эмоциях. Фундаментальные аналитики медленно перемещаются по магазинам в поисках лучших сделок и предложений.

Представим, что и те и другие зашли в магазин персональных компьютеров. Как только толпа отходит от персональных компьютеров (ПК), аналитики внимательно рассмотрят то, что было ими упущено. Фундаментальные аналитики могут попытаться определить стоимость утилизации ПК, разобранного до жесткого диска, карт памяти, монитора и клавиатуры. На фондовом рынке это похоже на расчет балансовой стоимости или цены ликвидации компании. Эти аналитики также очень внимательно следят за качеством ПК. Будет ли он работоспособен или он сломается в течение года? Фундаментальные аналитики внимательно изучат спецификации, изучат гарантии производителя и ознакомятся с отзывами потребителей. Аналогичным образом аналитики по акциям проверяют баланс компании на предмет финансовой устойчивости.

Затем фундаментальные аналитики могут попытаться понять производительность ПК с точки зрения, скажем, вычислительной мощности, памяти или разрешения изображения. Они похожи на прогнозируемые доходы и дивиденды, определенные из отчета о прибылях и убытках компании. Наконец, фундаментальные аналитики соберут все данные и определят реальную стоимость товара или стоимость, не зависящую от текущей цены продажи. Если цена продажи меньше расчетной реальной стоимости, фундаменталисты купят ПК. В противном случае они либо продадут уже имеющиеся у них ПК, либо дождутся падения цен, прежде чем покупать новый.

Хороший фундаментальный анализ не означает прибыль

Выполнение фундаментального анализа может забрать немало ваших усилий. Но именно этим, возможно, он и привлекателен. Взяв на себя труд покопаться в финансовой отчетности компании и оценить ее будущие перспективы, инвесторы могут узнать достаточно, чтобы понять, когда цена акций неправильно оценена рынком. Эти сознательные инвесторы умеют замечать ошибки рынка и зарабатывать на этом деньги. В то же время покупка компаний на основе собственной долгосрочной стоимости защищает инвесторов от опасностей ежедневных колебаний рынка.

Однако тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей реальной стоимости в ближайшее время. К сожалению, все не так просто на финансовых рынках. На самом деле реальное поведение цен на акции безжалостно заставляет сомневаться почти всех держателей акций, и даже самый независимо мыслящий инвестор может начать сомневаться в достоинствах фундаментального анализа. Не существует волшебной формулы для определения реальной стоимости.

Тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что в ближайшем будущем она будет торговаться по своей реальной стоимости.

Когда фондовый рынок переживает бум и цены долгое время растут с небольшими коррекциями, инвесторы начинают обманывать себя, полагая, что они знают о рынке все и умеют определять компании-победителей. Но когда рынок падает и перспективы неясны, инвесторы не могут полагаться на удачу. Им действительно нужно знать, что они делают.

Фундаментальный или технический анализ

Фундаментальный анализ сильно отличается от своего «брата», технического анализа. Если фундаментальный анализ фокусируется на измерении внутренней стоимости акции, технический анализ концентрируется исключительно на торговой и ценовой истории акции, рассматривая торговые сигналы и другие аналитические инструменты для оценки силы или слабости акции.

Технические аналитики считают, что прошлые результаты акции — ее цена и торговая активность — могут помочь определить, куда она пойдет в будущем. По сути, теория технического анализа основана на том факте, что движение цены не является случайным. Вместо этого техническая теория верит в то, что закономерности и тенденции можно идентифицировать и повторять со временем.

Чтобы продемонстрировать это, вернемся к приведенной выше аналогии. Технические аналитики игнорируют продаваемые товары, их качество и свойства. Вместо этого они следят за толпой, чтобы определить, что покупать. Итак, если технический аналитик замечает, что покупатели собираются в компьютерном магазине, он или она попытаются купить как можно быстрее и больше компьютеров, делая ставку на то, что растущий спрос приведет к росту цен на ПК.

Подводя черту

Инвесторы могут многое сделать, чтобы узнать о фундаментальном анализе. Инвесторы, которые закатывают рукава, погружаются в тему и разбираются в терминологии, инструментах и методах фундаментального анализа, получат большую уверенность в использовании финансовой информации и, в то же время, скорей всего, станут лучшими инвесторами в акций, чем остальные 99% покупателей. По крайней мере, такие инвесторы будут лучше понимать, что имеется в виду, когда кто-то рекомендует акции на основе сильных фундаментальных показателей.

Главные тезисы

  • Фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций.
  • Некоторые из фундаментальных показателей акций включают денежный поток, рентабельность активов и консервативный заемный капитал.
  • Проведение фундаментального анализа может быть сложной задачей, поскольку для того, чтобы узнать, когда цена акций неверна, требуется подробно изучать финансовую отчетность компании.

А на этом сегодня все про фундаментальный анализ. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин и успешных вам инвестиций!


Оставьте комментарий