Что такое Акции: виды и риски. Как заработать на акциях компаний?

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта «Тюлягин»! Сегодня мы с вами поговорим о самом популярном финансовом инструменте в мире — это акции компаний на фондовом рынке. Для многих акции и инвестиции в целом являются чем то непостижимым, но сегодня я постараюсь вам показать что это не так сложно как кажется на первый взгляд. В новой статье вы узнаете про то что такое акции, узнаете какие основные виды акций бывают и в чем их отличия. Кроме этого мы поговорим о способах заработка на акциях компаний и об основных рисках при покупке и инвестировании в акции.

что такое акции

Содержание статьи:

Что такое акции?

Слова акция происходит от латинского actio, что переводится как право. Акция — это ценная бумага, которая дает ее владельцу право на участие в управление компанией и получение доли от ее прибыли, а также подтверждает факт о том, что владелец акции внес свои денежные средства в капитал компании. Изначально акцию выпускает компания эмитент, или иначе акционерное общество. Общая стоимость всех акций компаний должна равняться размеру уставного капитала акционерного общества. Владелец акции имеет полное право на получение прибыли компании в виде дивидендов, величина вознаграждения зависит напрямую от доли акций в акционерном обществе. В случае когда компания эмитент признается банкротом, ее акционеры также претендуют на ее имущество. Доля акций определяется отношением количества акций на руках у владельца к общему количеству акций компании на рынке. Акцию часто называют долевой бумагой, так как уже писалось выше она подтверждает право владельца на долю в бизнесе компании. Это отличает акцию от других ценных бумаг — долговых (векселя, корпоративные облигации, офз и другие обязательства).

Как уже было сказано выше акция дает право ее владельцу принимать участие в управлении компанией, пусть даже и небольшая доля акций. В это право входят следующие возможности для акционера:

  • право голосовать на собрании акционеров и следовательно влиять на управление и принятие решений в компании, в том случае если вы владеете голосующей акцией
  • право получения вознаграждения в виде дивидендов (распределение части прибыли компании между акционерами), если на текущий момент дивиденды выплачиваются
  • право на имущество компании в случае ее банкротства либо ликвидации, пропорционально количеству акций у владельца.

Если говорить более приближенно к практике, то компания, которой необходимо финансирование и дополнительный источник денег для дальнейшего развития, обращается за помощью к инвесторам, которые дают данной компании необходимые ей инвестиции в виде желаемых денежных средств. Взамен инвесторы компании получают от нее долю, подтвержденную и выраженную в виде акций этой компании. Инвесторами компании могут как физические лица, так и юридически зарегистрированные компании.

Виды акций

Все акции можно разделить на два вида: это привилегированные и обыкновенные акции. Любая компания эмитент акций может выпускать либо обыкновенные акции, либо использовать сразу оба вида — привилегированные и обыкновенный акции, причем количество привилегированных акций не должно превышать 25% от общего объема акций. Отличие данных двух видов акций заключается в порядке выплат дивидендов и в праве участия в общих собраниях акционеров и принятии решений.

Помимо этого также выделяют голосующие акции, которые дают право голоса на собраниях акционеров акционерного общества. Как правило в большинстве компаний голосующая акция является обыкновенной акцией.

Также существует и другая классификация акций, в зависимости от компаний эмитента и ее капитализации. Существует три группы акций:

  • голубые фишки — это первый эшелон акций с наибольшей капитализацией на рынке и высокой ликвидностью
  • второй эшелон — средняя капитализация, больше риск чем у голубых фишек
  • третий эшелон (пенни сток/penny stock) или мусорные акции — низкая капитализация, стартапы и компании с минимальной ликвидностью

Обыкновенные акции

Обыкновенная акция — предоставляют право владельцам акций принимать участие в общих собраниях акционеров компании, где принимаются важны решения о будущем развитии и стратегии компании. Владельцам обыкновенных акций не гарантируется выплата дивидендов (классические бумаги), даже если вознаграждение осуществляется, то оно происходит после выплат владельцам привилегированных акций, когда прибыль компании выйдет на целевой уровень (акции с отложенными платежами).

Чем больше акций имеет один инвестор, тем значительнее его влияние на принятие управленческих решений компании:

  • владение 1 % акций позволяет получить доступ к списку всех остальных акционеров компании
  • 2 % позволяет утверждать вопросы на повестке общего собрания акционеров а также выдвигать свои кандидатуры в совет директоров.
  • 10% акций дают возможность инвесторам на созыв внеочередного собрания.
  • 25% + 1 акция позволяют формировать блокирующий пакет акций. Блокирующий пакет позволяет отклонять ключевые решения, которые требуют подписи 75% остальных акционеров.
  • 50% + 1 акция формирует контрольный пакет, который дает право инвестору принимать решения по всем прочим вопросам на собраниях самостоятельно.
  • 75% + 1 акция позволяет принимать любые решения по управлению компанией.

Привилегированные акции

Держатели Привилегированных акций напротив не участвуют в общих собраниях акционеров и не принимают решений в управлении компании эмитенте (кроме ликвидации компании). Однако владельцы привилегированных акций также имеют ряд преимуществ — так размер их дивидендов больше, чем у держателей обыкновенных акций компании, и они также первыми получают право на получение ежегодных итоговых дивидендов.

Чаще всего вознаграждение равняется конкретному проценту от прибыли эмитента по итогам года или квартала. Пропорции вознаграждения по обыкновенным и привилегированным акциям определяются акционерным обществом и утверждаются в его уставе. Иногда также возникает ситуация когда был определен процент по дивидендам но не был выплачен по итогам периода, в таком случае в следующем периоде владельцы привилегированных акций получают право на участие в общем собрании акционеров.

В мировой практике привилегированные акции не так популярны, однако в нашей стране их можно встретить довольно часто. Так на российских биржах вы можете встретить привилегированные акций таких компаний как Сбербанк, Лукойл, Мечел, Сургутнефтегаз, Ростелеком, Татнефть, Башнефть, Автоваз и другие.

Основные характеристики акций — ликвидность, цена и доходность

У акций есть как минимум три основные характеристики, о которых я расскажу ниже, это ликвидность, цена и доходность.

Ликвидность акции является одним из самых важных показателей, показывающий способность как можно быстрее купить или продать акцию по цене наиболее близкой к текущей рыночной. Для определения ликвидности акции необходимо знать объем ее торгов на рынке и спред (разница между ценой покупки и продажи). Чем выше объем торгов конкретной акции на рынке и чем меньше спред между ценой покупки и продажи, тем выше ликвидность акции.

Цена акции следующая характеристика требующая внимания. Как правило рыночная цена акции на фондовом рынке отличается от номинальной стоимости акции. Рыночная цена акции определяется текущим отношением спроса и предложения на акцию и отображается в виде котировки на бирже. Номинальная же стоимость акции отражает размер уставного капитала компании эмитента и нужна в основном для бухгалтерского учета. Кроме этого существует эмиссионная стоимость акции, которая устанавливается в момент эмиссии и как правило приравнивается к номинальной или делается выше. Также важным параметром является балансовая стоимость акции, которая определяется путем деления суммы всех чистых активов компании на общее количество акций. Балансовая стоимость акций является опережающим индикатором для рыночной стоимости. Если балансовая стоимость акции на конкретную дату превышает ее рыночную стоимость, то  рыночная котировка акции завышена и в ближайшее время упадет.

Доходность акции может быть по сути двух видов. Либо инвестор получает доход от акций в виде дивидендов (выплата вознаграждения), либо за счет прироста рыночной цены акции. Суммарный инвестиционный доход от акции правильно рассчитывать суммируя оба вида дохода. Доходность в виде дивидендов зависит от прибыли компании эмитента и общего количества акций. Размер дивидендов напрямую влияет на популярность бумаги и ее спрос среди игроков рынка, и как следствие на ее курсовую стоимость и на ликвидность. Второй вид доходности — за счет изменения рыночной цены акции можно реализовать только после продажи акции.

Как заработать на акциях компаний?

Большинство частных инвесторов приобретают акции не с целью повлиять на деятельность компании, принимая управленческие решения, а извлечь из вложений в акции компании эмитента прибыль. Акции являются одним из самых простых и доступных инструментов на рынке финансов для начинающих инвесторов, однако не стоит пренебрегать советами и консультациями финансовых экспертов. Иначе и на акциях можно потереть все свои вложения. Как я уже неоднократно писал выше получить доход и заработать на акциях возможно двумя путями — получая дивиденды, либо получая доход от разницы между ценой покупки и продажи акций компании. Для закрепления давайте еще раз повторим как можно заработать от дивидендов акций и от курсовой разницы акций.

Дивиденды

Дивиденды являются одним из способов заработка на акциях. Дивиденды платятся из чистой прибыли компании. Каждый год на собрании директоров компании решается и определяется размер выплаты дивидендов, после чего решение также рассматривается на общем собрании акционеров. Частота выплаты дивидендов возможна и чаще — по итогам квартала, полугодия или девяти месяцев, — все определяется на совете директоров. На общем собрании акционеров могут сократить выплаты дивидендов в том случае если требуются вложения для развития компании. После утверждения дивидендной политики выплаты получат все акционеры, зарегистрированные в реестре на отчетную дату. Дата выплаты дивидендов устанавливается в срок от 10 до 25 дней после утверждения. Конкретный срок выплат дивидендов также может быть прописан в уставе компании. В любом случае  он не превышает 25 дней с момента определения акционеров, которым будут производится выплаты.
Однако, рассчитывать на дивиденды приходится не всегда, нет никаких 100% гарантий что вы будете получать стабильно дивиденды. Если по итогам отчетного периода компания не заработала и вышла в минус, либо на собрании что вся прибыль направлена на развитие и выплаты приостановлены, то дивиденды вы не получите. Это надо учитывать при долгосрочном инвестировании в акции.

Заработать на курсовой разнице акций

Второй способ заработка на акциях — это покупка акций с целью заработать на разнице курса. Примечательно что заработать на акциях можно не только на росте цены акции но и на ее снижении. Но для начинающих инвесторов такой способ будет понятнее. Заработок заключается в покупке акций по дешевой стоимости их последующей продаже по более высокой цене. Для этого вида заработка принято выбирать обыкновенные акции, так как их ликвидность выше, чем у привилегированных, и продать в нужный момент ценную бумагу будет проще и быстрее. Занимательно, что практически всегда после выплаты дивидендов (после закрытия реестра) стоимость акции практически всегда падает, поэтому если вы собираетесь приобрести акцию компании, это будет лучшая возможность чтобы осуществить покупку. После падения от выплаты дивидендов акция как правило возвращается на прежний уровень. На этой закономерности можно пытаться зарабатывать, однако в целом хочу предупредить что данный способ заработка на курсовой разнице является более рискованным чем заработок на дивидендах. Да здесь вы можете заработать гораздо больше и быстрее чем на дивидендах, но также быстро можете потерять свои вложения. Поэтому я не рекомендую новичкам сразу приступать к активной торговле и спекуляции на рынке акций, лучше проконсультироваться с финансовыми советниками и набраться опыта, используя более консервативные стратегии.

Риски покупки и инвестиций в акции компаний

Я уже неоднократно писал в других статьях, что инвестирование всегда связано с риском. Акции также весьма рискованный инструмент, если сравнивать его с другими ценными бумаги, он более подвержен риску потери средств чем, например, облигации. Надо понимать, что чем больший потенциал заработать на акции (как правило это акции компаний стартапов), тем выше и риск потери вашего капитала.

Начинающему инвесторы надо принимать во внимание как минимум три основных риска, связанных с инвестированием в акции:

  • риск ликвидности
  • рыночный риск
  • кредитный риск

Риск ликвидности — означает то о чем мы уже отчасти говорили. Всегда существует риск невозможности и сложности продать акцию в будущем после ее покупки. Конечно, к компаниям из первого эшелона голубых фишек это навряд ли можно отнести, но у малоизвестных компаний а-ля «Василек и Ландыш» этот риск вполне может быть очевидным.

Рыночный риск — это, пожалуй, самый сложно прогнозируемый риск. Заключается в том, что всегда существует риск как роста так и падения ценных бумаг. На рост и падение влияют соответственно спрос и предложение на акции со стороны инвесторов. А на спрос и предложение влиять может что угодно и нередко на одни и те же данные или новости котировка может прореагировать по разному.

Кредитный риск — этот риск связан с потенциальной возможностью того что компания, выпускающая акции разорится. Тогда стоимость всех акций компании резко снизится и станет нулевой. Однако в этом случае вы можете получить компенсацию в виде разделения имущества компании между акционерами по завершении процедуры банкротства.

Чтобы нивелировать риски, необходимо всегда иметь финансовую подушку безопасности и не инвестировать последние средства в финансовые инструменты, в частности в акции.  Также помнить о диверсификации и не складывать «яйца» (т.е. акции) в одну корзину, а приобретать и формировать портфель из акций различных эмитентов. Чем больше сумма вложений, тем большее количество акций я рекомендую приобретать в свой инвестиционный портфель. Более детально о рисках и способах их снижении мы поговорим в отдельных статьях.

А на этом сегодня все про акции и способы заработка на них! Увидимся в новых статьях проекта «Тюлягин«! Добавляйте эту статью и сайт в закладки, до скорых встреч!


Оставьте комментарий