Что такое инвестиционный портфель: суть, типы, управление

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых вложений, такие как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, в том числе закрытых фондов и биржевых индексных фондов (ETF). Люди обычно считают, что акции, облигации и наличные деньги составляют основу портфеля. Хотя это часто бывает, это не всегда обязательно. Портфель инвестиций может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, предметы искусства и частные инвестиции.

Вы можете самостоятельно управлять своим инвестиционным портфелем или позволить финансовому менеджеру, финансовому консультанту или другому финансовому специалисту управлять вашим портфелем.

Содержание статьи:

Суть инвестиционных портфелей

Одна из ключевых концепций в управлении инвестиционным портфелем — мудрая диверсификация, что означает не класть все яйца в одну корзину. Диверсификация пытается снизить риск за счет распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Она направлена на максимизацию прибыли за счет инвестиций в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов диверсификации. Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваш аппетит к риску и ваша личность — все это факторы при принятии решения о том, как построить свой портфель инвестиций.

Независимо от состава активов вашего инвестиционного портфеля, все портфели должны содержать некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, цели по доходности, временной горизонт и другие соответствующие ограничения, включая налоги, потребности в ликвидности, правовые ситуации и уникальные обстоятельства.

Управление инвестиционным портфелем

Вы можете представить инвестиционный портфель как пирог, разделенный на кусочки разного размера в форме клина, каждый из которых представляет отдельный класс активов и тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель инвестиций, чтобы обеспечить распределение портфеля риска и доходности, соответствующее их уровню толерантности к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются как основные элементы инвестиционного портфеля, вы можете вырастить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото в различных формах, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования искусства.

50% облигаций, 20% акций и 30% краткосрочных инвестиций представляют собой пример консервативного инвестиционного портфеля.

Приведенный выше пример распределения портфеля предназначен для инвестора с низкой толерантностью к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость инвестиционного портфеля, инвестируя в ценные бумаги с меньшим риском. В этом примере вы видите, что целых 50% распределяются на облигации, которые могут содержать высококачественные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные.

Распределение 20% акций может включать в себя акции голубых фишек или акций с высокой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты и высокодоходные сберегательные счета.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не дает гарантий от убытков, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Типы инвестиционных портфелей

Существует ровно столько разных типов инвестиционных портфелей и портфельных стратегий, сколько есть инвесторов и управляющих деньгами. Вы также можете выбрать несколько инвестиционных портфелей, содержание которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для различных нужд.

Гибридный портфель инвестиций

Подход гибридного портфеля инвестиций диверсифицируется по классам активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже в произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель предполагает относительно фиксированное соотношение акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.

Портфельные инвестиции

Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другой финансовый актив будут приносить доход или расти в цене с течением времени, или и то, и другое. Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими — вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени, или тактическими — когда вы активно покупаете и продаете актив в надежде получить краткосрочную прибыль.

Агрессивный портфель инвестиций, ориентированный на акции

Базовые активы в агрессивном портфеле обычно принимают на себя большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение. Большинство из подобных компаний еще не стали общеизвестными.

Защитный портфель, ориентированный на акции

Инвестиционный портфель, который является защитным, будет, как правило, сосредоточен на потребительских товарах, устойчивых к спадам. Защитные акции хорошо себя чувствуют как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данный момент, компании, производящие продукты, необходимые для повседневной жизни, выживут.

Портфель акций, ориентированный на доход

Этот тип инвестиционного портфеля зарабатывает деньги на акциях, выплачивающих дивиденды, или других видах распределения между заинтересованными сторонами. Некоторые акции в портфеле доходов также могут входить в защитный портфель, но здесь они выбираются в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) являются примерами приносящих доход инвестиций.

Спекулятивный портфель, ориентированный на акции

Спекулятивный инвестиционный портфель лучше всего подходит для инвесторов, которые имеют высокий уровень толерантности к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения (сюда же относят и SPAC). Технологические или биотехи и медицинские компании, разрабатывающие один прорывный продукт, также попадают в эту категорию.

Влияние толерантности к риску на распределение портфеля инвестиций

Хотя финансовый консультант может создать общую модель портфеля для отдельного инвестора, терпимость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.

Напротив, терпимый к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции роста акций с большой капитализацией, предположить наличие некоторого риска по высокодоходным облигациям и посмотреть на недвижимость, международные и альтернативные инвестиционные возможности для своего портфеля. Как правило, инвестор должен минимизировать подверженность рискам по ценным бумагам или классам активов, волатильность которых вызывает у них дискомфорт.

Влияние временного горизонта на распределение портфеля инвестиций

Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, срок времени на который они инвестируют при создании портфеля. В целом, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере снижения их временного горизонта, чтобы защитить прибыль портфеля до истечения предполагаемого срока.

Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю с акциями с высокой капитализацией, индексными фондами широкого рынка, облигациями инвестиционного уровня и позицией в ликвидных эквивалентах денежных средств с высоким рейтингом.

Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего деньги на пенсию, который планирует оставить работу через пять лет. Даже если этому инвестору удобно вкладывать средства в акции и более рискованные ценные бумаги, он может пожелать вложить большую часть инвестиционного портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы защитить то, что уже было сохранено. И наоборот, человек, который только начинает работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и способность выдержать некоторую краткосрочную волатильность рынка.

Резюме

Инвестиционный портфель — это набор финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты в фондах.

Акции и облигации обычно считаются основными «кирпичиками» инвестиционного портфеля, хотя вы можете расширить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования искусства.

Диверсификация — ключевая концепция управления портфелем.

Толерантность инвестора к риску, инвестиционные цели и временной горизонт являются критическими факторами при составлении и корректировке инвестиционного портфеля.

А на этом сегодня все про понятие инвестиционного портфеля. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!