Как инвестировать в корпоративные облигации?

Рад приветствовать Вас на страницах проекта Тюлягин! Когда инвесторы покупают облигацию, они, по сути, дают деньги в долг компании-эмитенту. Облигация — это обещание выплатить ее номинальную стоимость — предоставленную сумму — с дополнительным определенным процентом выплат в течение определенного периода времени. Таким образом, облигация это нечто иное как долговое обязательство.

Облигации бывают разных форм и размеров. Они включают государственные ценные бумаги РФ (ОФЗ), муниципальные облигации, ипотечные и обеспеченные активами, иностранные облигации и корпоративные облигации. В хорошо диверсифицированном инвестиционном портфеле высокорейтинговые корпоративные облигации с краткосрочным, средним и долгосрочным сроком погашения могут помочь инвесторам накапливать деньги для выхода на пенсию, откладывать на обучение детей и покупку им жиль или создавать денежную копилку на случай чрезвычайных ситуаций, отпуск и прочие расходы. Однако как инвестировать в корпоративные облигации? Об этом и пойдет речь в сегодняшней статье. Поэтому читайте далее, чтобы узнать об основах инвестирования в корпоративные облигации.

Содержание статьи:

Главные тезисы

Корпоративные облигации выпускаются компаниями, которые хотят привлечь дополнительные деньги

Вы можете купить корпоративные облигации на первичном рынке через брокерскую компанию, банк, или альтернативных трейдеров облигациями

Некоторые корпоративные облигации торгуются на внебиржевом рынке и обладают хорошей ликвидностью

Прежде чем инвестировать, изучите некоторые основы корпоративных облигаций, включая их цену, связанные с ними риски и размер выплачиваемых процентов

Что такое корпоративная облигация?

Корпоративные облигации выпускаются компаниями. Выпуск облигаций — это еще один способ для компаний получить доступ к наличным деньгам без размывания собственности за счет дополнительных выпусков акций или обращения к традиционному кредитору и получения кредита. Выпуски облигаций могут быть публичными или частными.

Компании могут использовать деньги от продажи облигаций на разные цели, например, для покупки новых активов или производственных мощностей, инвестиций в исследования и разработки (НИОКР), рефинансирования, финансирования слияний и поглощений (M&A) или даже для финансирования обратного выкупа акций.

Как упоминалось выше, корпоративная облигация похожа на долговую расписку. Компания обещает выплатить номинальную стоимость актива к определенной дате, а также проценты через регулярные промежутки времени в течение года кредитору или инвестору, который покупает облигацию.

Альтернативой инвестированию в отдельные корпоративные облигации является инвестирование в профессионально управляемый фонд облигаций или фонд с привязкой к индексам, который является пассивным фондом, привязанным к средней цене корзины облигаций.

Покупка и продажа облигаций

Купить облигации так же просто, как инвестировать в фондовый рынок. Покупки на первичном рынке могут производиться у брокерских фирм , банков, торговцев облигациями и прочих брокеров, причем все они будут брать комиссию за продажу. Цены на облигации указаны в процентах от номинальной стоимости облигации из расчета 1000 рублей. Например, если облигация продается по 950 р, это означает, что облигация может быть куплена за 95% от ее номинальной стоимости. Следовательно, облигация на сумму 10 000 рублей обойдется инвестору в 9 500 рублей.

Некоторые корпоративные облигации торгуются на внебиржевых рынках (OTC) и предлагают хорошую ликвидность, то есть возможность быстро и легко продать облигацию за наличные деньги. Это важно, особенно если вы планируете активизировать свой портфель облигаций. Инвесторы могут покупать облигации на этом рынке или покупать первичное размещение облигаций у компании-эмитента на первичном рынке. Внебиржевые облигации обычно продаются по номинальной стоимости 5000 долларов.

Главные характеристики облигаций

Корпоративные облигации могут быть очень надежным источником дохода и приносить большие доходы. Но прежде чем вкладывать деньги, важно знать некоторые основы своих инвестиций — от их инвестиционного рейтинга до цен и процентных ставок. Подробнее про характеристики и термины облигаций в моей статье.

Рейтинги и риск

Рейтинги облигаций рассчитываются с использованием многих факторов, включая финансовую стабильность, текущий долг и потенциал роста. Эти рейтинги присваиваются тремя основными мировыми рейтинговыми агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch, а также некоторыми российскими (АКРА, Эксперт РА и другие), которые рассчитывают риск, связанный с выпусками облигаций, присваивая им буквенную оценку. Эти оценки помогают инвесторам и финансовым профессионалам понять, может ли эмитент облигаций погасить долг или он не сможет выполнить свои обязательства.

Буквенные оценки от AAA или Aaa до BBB или Baa считаются инвестиционным рейтингом. Эти облигации считаются наиболее безопасными и более стабильными инвестициями, потому что они менее подвержены риску дефолта. Облигации с рейтингом BB или Ba или ниже, в том числе без рейтинга, называются «мусорными облигациями». Эти облигации имеют более высокую доходность, но несут больший риск дефолта, они выпускаются компаниями, имеющими проблемы с ликвидностью.

Когда корпорация становится банкротом, держатели облигаций имеют претензию в отношении ее денежных средств и других активов.

Цена облигации и купонные выплаты

Цены на облигации указаны на многих сайтах и интернет изданиях, включая Investfunds.ru, Banki.ru, Investing.com, The Wall Street Journal и другие. Цены на облигации указаны для недавних торгов, обычно за предыдущий день. Но помните, что цены колеблются, и рыночные условия могут быстро меняться.

Когда цены на облигации снижаются, процентная ставка увеличивается. Это потому, что облигация стоит уже меньше, в то врем как процентная ставка остается такой же, как при первоначальном размещении. И наоборот, когда цена облигации растет, эффективная доходность облигации снижается. Срочные облигации обычно предлагают более высокую процентную ставку из-за их непредсказуемой доходности. Финансовая стабильность и прибыльность компании могут измениться в долгосрочной перспективе, а не быть такими же, как при первом выпуске облигаций. Чтобы компенсировать этот риск, по облигациям с более длительным сроком погашения выплачиваются более высокие купонные выплаты.

Облигация с правом отзыва или досрочным погашением — это облигация, которая может быть погашена компанией-эмитентом до даты погашения. Поскольку эти облигации могут быть отозваны раньше, вы можете потерять купонные выплаты, оставшиеся в течение срока действия облигации. Однако компания будет платить вам и другим инвесторам денежную премию.

Так как же эмитенты облигаций выплачивают проценты? Проценты по облигациям или купонные выплаты обычно выплачиваются каждые шесть месяцев. Облигации с наименьшим риском платят более низкую доходность. Но те, кто подвержен наибольшему риску, получают самые большие вознаграждения. Это потому, что они хотят привлечь больше кредиторов или покупателей. Поскольку они регулярно выплачивают проценты, облигации с самым высоким риском считаются отличным источником дохода. Но важно помнить, что, несмотря на свою привлекательность, они менее надежны.

А на этом сегодня все про корпоративные облигации. Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен включать в себя определенную долю от общей суммы, инвестированной в облигации с высоким рейтингом и различными сроками погашения. Хотя ни одна корпоративная облигация не является полностью безрисковой и иногда может даже привести к убыткам из-за изменения рыночных условий, корпоративные облигации с высоким рейтингом могут разумно гарантировать стабильный поток доходов в течение срока действия облигации. Надеюсь данная стать оказалась для вас полезной. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин!