Когда стоит продавать акции - основные причины

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Теоретически способность зарабатывать деньги на акциях предполагает два простых решения: покупать в нужное время и продавать в нужное время. Чтобы получить прибыль, вы должны правильно выполнить оба этих решения. Возврат любых инвестиций в первую очередь определяется ценой покупки.

Можно утверждать, что прибыль или убыток получают в момент покупки; покупатель просто не знает этого, пока он не продал. Однако, в то время как покупка по правильной цене может в конечном итоге определить полученную прибыль, продажа по правильной цене гарантирует прибыль (если таковая имеется). Если вы не продадите акции в нужное время, преимущества от их покупки обесцениваются.

У многих инвесторов возникают проблемы с продажей акций, и иногда причина кроется в врожденной склонности людей к жадности. Однако есть несколько стратегий, которые вы можете использовать, чтобы определить, когда сейчас (а когда нет) хорошее время для продажи. Самым важным в этих стратегиях является то, что они пытаются исключить некоторые человеческие эмоции из процесса принятия решений.

Содержание статьи:

Главное

Когда дело доходит до инвестирования, решить, когда покупать акции, иногда бывает проще, чем понять, когда лучше всего их продать

В целом, есть три веских причины, по которым долгосрочный инвестор должен продавать: покупка была ошибкой, цена резко выросла или текущая цена больше не поддерживается фундаментальными факторами

Эмоции и человеческая психология могут иногда мешать принятию разумного решения, поэтому следите за данными (а не своими чувствами)

Как правило, есть три веские причины для продажи акций. Во-первых, покупка акций была ошибкой. Во-вторых, резко выросла цена акций. Наконец, акции достигли неоправданной и неустойчивой цены. Хотя есть много других дополнительных причин для продажи акций, они могут оказаться не столь разумными с точки зрения инвестиционных решений.

Продавать акции тяжело

Типичный и распространенный сценарий продажи акций: вы покупаете акции по цене 15 долларов с намерением продать их, если цена достигнет 20 долларов. Акция достигает 20 долларов, и вы решаете подождать еще пару раз. Акция достигает 23 долларов, и жадность побеждает рациональность. Внезапно цена акций упала до 19 долларов. Вы говорите себе просто подождать, пока она снова не достигнет 20 долларов. Такого никогда не бывает. Вы, наконец, поддаетесь разочарованию и продаете с убытком, когда цена достигает 13 долларов.

В этом сценарии можно сказать, что жадность и эмоции преодолели рациональное суждение. Убыток составил 2 доллара на акцию, но на самом деле вы могли получить прибыль в 8 долларов, когда акция достигла своего пика.

Эти убытки лучше игнорировать, чем мучиться, но реальный вопрос заключается в том, почему инвестор продавал или не продавал. Чтобы исключить человеческую природу из уравнения в будущем, рассмотрите возможность использования лимитного (отложенного) ордера, который будет автоматически продавать акции, когда они достигнут вашей целевой цены. Вам даже не придется смотреть, как эти акции растут и падают. Вы получите уведомление, когда ваша заявка на продажу будет размещен.

Продать акции когда покупка была ошибкой

Предположительно, вы изучили выбранную акцию перед тем, как купить ее. Позже вы можете понять, что допустили аналитическую ошибку и понимаете, что бизнес компании не является подходящим вложением. Вам следует продать эти акции, даже если это приведет к убыткам.

Ключ к успешному инвестированию — полагаться на ваши данные и анализ, а не на перепады эмоционального настроения и новостного фона Рынка. Если этот анализ по какой-либо причине был ошибочным, продайте акции и двигайтесь дальше.

Цена акций может вырасти после того, как вы продадите, что заставит вас усомниться в своих догадках. Также возможно, что потеря 10% от этих инвестиций может оказаться самым разумным инвестиционным ходом, который вы когда-либо делали.

Конечно, не все аналитические ошибки одинаковы. Если бизнес не соответствует краткосрочным прогнозам прибыли и цена акций падает, не реагируйте слишком остро и не продавайте немедленно (при условии, что устойчивость бизнеса останется неизменной). Но если вы видите, что компания теряет долю рынка в пользу конкурентов, это может быть признаком реальной долгосрочной слабости компании и ее акций.

Продавайте акции, когда цена резко выросла

Вполне возможно, что только что купленная вами акция может резко вырасти за короткий период времени. Многие из лучших инвесторов — самые скромные инвесторы. Не воспринимайте быстрый рост как подтверждение того, что вы умнее рынка в целом. В ваших интересах продать акции.

Дешевая акция может очень быстро превратиться в дорогую по множеству причин, включая спекуляции со стороны других игроков рынка. Возьмите свою прибыль и двигайтесь дальше. Еще лучше, если эта акция значительно упадет, подумайте о ее повторной покупке. Если акции все-таки продолжат расти, успокойтесь и помните, что никто не разорится, уже получив прибыль.

Если у вас есть акции, которые падают, подумайте о продаже при так называемом «прыжке (отскоке) дохлой кошки«. Эти всплески временны и обычно основаны на неожиданных новостях.

Продать акции на основе оценки компании

Это весьма нетривиальное решение: отчасти искусство, отчасти наука. Стоимость любой акции в конечном итоге зависит от приведенной стоимости будущих денежных потоков компании. Оценка всегда будет иметь некоторую неточность, потому что будущее неопределенно. Вот почему стоимостные инвесторы, в значительной степени полагаются на концепцию запаса прочности при инвестировании.

Хорошее практическое правило — рассматривать возможность продажи, если стоимость компании становится значительно выше, чем у ее аналогов. Конечно, у этого правила есть много исключений. Например, предположим, что Сбербанк торгуется с 8 кратной прибылью, а банк Санкт-Петербург торгуется с 3 кратной прибылью. В данном примере, это не повод продавать Сбербанк, учитывая значительную долю рынка их бизнеса.

Еще один разумный повод для продаж акций — продавать, когда коэффициент P/E компании значительно превышает ее средний P/E за последние 5 — 10 лет. Например, в разгар интернет-бума в конце 1990-х годов акции Walmart имели коэффициент P/E в 60 раз выше прибыли, когда он открыл свой первый веб-сайт с возможностью онлайн покупок. Несмотря на качество бизнеса Walmart, любому владельцу акций следовало тогда подумать о продаже, а потенциальным покупателям о поиске других акций.

Когда выручка компании снижается, это обычно признак снижения спроса. Во-первых, посмотрите на цифры годовой выручки, чтобы увидеть общую картину, но не полагайтесь исключительно на эти цифры. Также неплохо смотреть на квартальные отчеты. Годовая выручка крупной нефтегазовой компании может быть впечатляющей ежегодно, но что, если цены на энергоносители упали в последние месяцы?

Когда вы видите, что компания сокращает расходы, это часто означает, что компания не процветает. Самый важный показатель — сокращение численности персонала. Хорошая новость заключается в том, что сокращение затрат может рассматриваться как положительный момент, по крайней мере, на первом этапе. Это часто может привести к увеличению стоимости акций. Но это не следует рассматривать как причину докупить больше акций, а скорее как шанс выйти из позиции до любого последующего падения стоимости акции.

Продать акции для финансовых нужд

Это возможно не самая хорошая причина для продажи акций, но, тем не менее, это причина. Акции — это актив, и бывают моменты, когда людям нужно обналичить свои активы.

Будь то стартовый капитал для нового бизнеса, оплата образования для детей или покупка квартиры/дома, это решение зависит от финансового положения человека, а не от основных показателей его акций.

Итог

Любая продажа, приносящая прибыль, является хорошей продажей, особенно если за ней стоит веская причина. Когда продажа приводит к убытку, но вы понимаете, почему этот убыток произошел, это тоже может считаться хорошей продажей, так как вы получили опыт. Продажа актива — плохое решение, только тогда, когда оно продиктовано эмоциями, а не данными и взвешенным анализом.

А на этом сегодня все про то когда стоит продавать акции. Представленная информация в статье и на сайте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми инструментами связанна с рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин и успешных вам инвестиций.