Спред — что это такое на бирже и в трейдинге


Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Спрэд — это сумма, на которую цена предложения (заявки на продажу — ask) превышает цену спроса (заявки на покупку — bid) на актив на рынке. Спред между продавцом и покупателем — это, по сути, разница между максимальной ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, которую продавец готов принять. Лицо, желающее продать, получит цену предложения (bid), а лицо, желающее купить, заплатит цену предложения (ask).

Спред, Бид и Аск - что это такое на бирже и в трейдинге

Содержание статьи:

Что такое спред между бид и аск простыми словами

Цена ценных бумаг — это уникальное восприятие рынком их стоимости в любой момент времени. Чтобы понять, почему существуют «бид» и «аск», необходимо учесть двух основных игроков в любой рыночной сделке, а именно ценообразователя (трейдера/инвестора) и маркет-мейкера (контрагента).

Маркет-мейкеры, многие из которых могут быть брокерскими компаниями, предлагают продать ценные бумаги по заданной цене (цене продажи аск), а также будут делать заявки на покупку ценных бумаг по заданной цене (цена покупки бид). Когда инвестор инициирует сделку, он принимает одну из этих двух цен в зависимости от того, желает ли он купить ценную бумагу (цена аск) или продать ценную бумагу (цена бид). Разница между этими двумя значениями, спред, представляет собой основные транзакционные издержки торговли (не считая комиссионных), и они собираются маркет-мейкером посредством естественного потока обработки заказов по ценам бид и аск. Это то, что имеют в виду финансовые брокеры, когда заявляют, что их доходы получены от трейдеров, «пересекающих спред».

Спрэд бид и аск можно рассматривать как меру спроса и предложения на конкретный актив. Поскольку можно сказать, что бид представляет спрос, а аск — предложение актива, было бы верно, что, когда эти две цены расширяются дальше друг от друга, ценовое действие отражает изменение спроса и предложения.

Глубина «бид» и «аск» может иметь значительное влияние на спред между ценой покупки и продажи. Спред может значительно увеличиться, если меньшее количество участников размещает лимитные заявки на покупку ценной бумаги (таким образом, генерируя меньше цен предложения бид) или если меньшее количество продавцов размещает лимитные ордера на продажу. Таким образом, при размещении лимитного ордера на покупку крайне важно учитывать разницу между ценой покупки и продажи, чтобы гарантировать его успешное выполнение.

Маркет-мейкеры и профессиональные трейдеры, осознающие неминуемый риск на рынках, также могут увеличить разницу между лучшей ценой бид и лучшей ценой аск, которую они готовы предложить в данный момент. Если все маркет-мейкеры делают это для данной ценной бумаги, тогда котируемый спред между ценой покупки и продажи будет больше обычного. Некоторые высокочастотные трейдеры и маркет-мейкеры пытаются заработать, используя изменения в спреде бид и аск.

Спред и ликвидность

Размер спреда между бид и аск от одного актива к другому различается в основном из-за разницы в ликвидности каждого актива. Спрэд между продавцами и покупателями — это де-факто мера рыночной ликвидности. Некоторые рынки более ликвидны, чем другие, и это должно отражаться на их более низких спредах. По сути, инициаторы транзакций (участники рынка) требуют ликвидности, в то время как контрагенты (маркет-мейкеры) предоставляют ликвидность.

Например, валюта считается самым ликвидным активом в мире, а спрэд между бид и аск на валютном рынке является одним из самых малых (одна сотая процента). Другими словами, спред можно измерять в долях пенни. С другой стороны, менее ликвидные активы, такие как акции с малой капитализацией, могут иметь спреды, эквивалентные 1-2% от минимальной цены продажи актива.

Спреды между бид и аск также могут отражать предполагаемый риск маркет-мейкера при предложении сделки. Например, опционы или фьючерсные контракты могут иметь спреды между продажей и покупкой, которые представляют собой гораздо больший процент от их цены, чем при торговле валютой или акциями. Ширина спреда может зависеть не только от ликвидности, но и от того, насколько быстро может измениться цена.

Пример спреда между бид и аск

Если цена покупки (бид) для акции составляет 19 долларов США, а цена продажи (аск) той же акции составляет 20 долларов США, то спред между ценой покупки и продажи для рассматриваемой акции составляет 1 доллар США. Спред между ценой покупки и продажи также может быть указан в процентах. Обычно она рассчитывается как процент от самой низкой цены продажи или цены аск. Для акций в приведенном выше примере спрэд между бид и аск в процентном выражении будет рассчитан как 1 доллар, разделенный на 20 долларов (спред между бид и аск, деленный на самую низкую цену аск), чтобы получить спред между бид и аск в 5% (1 доллар / 20 долларов х 100). Этот спред закроется, если потенциальный покупатель предложит купить акции по более высокой цене или если потенциальный продавец предложит продать акции по более низкой цене.

Элементы спреда бид-аск

Некоторые из ключевых элементов спреда бид и аск включают высоколиквидный рынок для любой ценной бумаги, чтобы обеспечить идеальную точку выхода для фиксации прибыли. Во-вторых, должно быть некоторое трение в спросе и предложении на эту ценную бумагу, чтобы создать спред. Трейдеры должны использовать лимитную заявку, а не рыночную заявку; это означает, что трейдер должен выбрать точку входа, чтобы не упустить возможность спреда. Распределение бид и аск связано с определенными расходами, поскольку две сделки проводятся одновременно. Наконец, сделки со спредом между бид и аск могут проводиться с большинством видов ценных бумаг, наиболее популярными из которых являются иностранная валюта и товары.

Резюме

Что такое спред между ценой покупки и продажи?

На финансовых рынках спред между бид и аск  — это разница между ценой спроса и ценой предложения ценной бумаги. Спред между продавцом и покупателем — это разница между максимальной ценой, которую предложит продавец (ценой бид), и самой низкой ценой, которую заплатит покупатель (ценой аск). Как правило, ценная бумага с узким спредом между ценой покупки и продажи будет иметь высокий спрос. Напротив, ценная бумага с широким спредом между ценой покупки и продажи может свидетельствовать о низком объеме спроса, что, в свою очередь, влияет на более широкие расхождения в ее цене.

Какова причина высокого спреда между ценой покупки и продажи?

Спред между продавцами и покупателями может быть высоким из-за ряда факторов. Во-первых, ликвидность играет первостепенную роль. Когда на данном рынке ценной бумаги имеется значительный объем ликвидности, спред будет более узким. Активно торгуемые акции, такие как Google, Apple и Tesla, будут иметь меньший спред между ценой покупки и продажи. И наоборот, спред между ценой покупки и продажи может быть высоким в отношении неизвестных или непопулярных ценных бумаг в конкретный день. Это могут быть акции с малой капитализацией, которые могут иметь более низкие объемы торгов и более низкий уровень спроса среди инвесторов.

Пример спреда между ценой покупки и продажи

Рассмотрим следующий пример, когда трейдер хочет купить 100 акций Apple за 130 долларов. Трейдер видит, что на рынке предлагается 100 акций по цене 130,07 доллара. Здесь спред составит 130,07–130 долларов или 0,07 доллара. Хотя это может показаться небольшим или незначительным, на крупных сделках это может создать значительную разницу, поэтому узкие спреды обычно более привлекательны. В этом случае общая стоимость спреда между ценой покупки и продажи будет равна 100 акций x 0,07 доллара США или 7 долларов США.

  • Спред между ценой покупки и продажи — это, по сути, разница между максимальной ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, которую продавец готов принять.
  • Спред — это стоимость транзакции. Трейдеры покупают по цене аск и продают по цене бид, но маркет-мейкер покупает по цене бид и продает по цене аск.
  • Бид представляет собой цену спроса, а аск представляет предложение на актив (цена предложения).
  • Спред между покупателями и покупателями — это де-факто мера рыночной ликвидности.

А на этом сегодня все про то что такое спред между ценой покупки и ценой предложения. Добавляйте сайт в закладки и изучайте инвестиции и трейдинг. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий