Делистинг — что это такое на фондовой бирже простыми словами


Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим о делистинге компании и ее акций либо других ценных бумаг с фондовой биржи. Если говорить простым языком и кратко, то: Делистинг — это удаление размещенных ценных бумаг с фондовой биржи. Исключение ценной бумаги из листинга может быть добровольным или принудительным и обычно происходит, когда компания прекращает деятельность, объявляет о банкротстве, слиянии, не соответствует требованиям листинга или стремится стать приватной (принадлежащей ограниченному количеству акционеров).

Делистинг - что это такое на фондовой бирже простыми словами

Как работает делистинг и когда он возникает

Компании должны соответствовать определенным правилам, называемым «листинговыми стандартами», прежде чем они смогут быть включены в листинг фондовой биржи. Каждая биржа, например Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), устанавливает свой собственный набор правил и положений для листинга. Компании, которые не соответствуют минимальным стандартам, установленным биржей, будут принудительно исключены из листинга. Самый распространенный стандарт — цена актива. Например, компания с ценой акций ниже 1 доллара за акцию в течение нескольких месяцев может оказаться под угрозой исключения из листинга NYSE. В качестве альтернативы компания может добровольно потребовать исключения из списка.

Некоторые компании выбирают приватную торговлю, когда посредством анализа рентабельности они определяют, что стоимость публичного листинга превышает выгоды. Запросы об исключении из списка часто возникают, когда компании приобретаются частными инвестиционными компаниями и реорганизовываются новыми акционерами. Эти компании могут подать заявку на исключение из листинга, чтобы стать частными лицами. Кроме того, когда листинговые компании объединяются и торгуются в качестве нового юридического лица, ранее отдельные компании добровольно запрашивают исключение из листинга.

Вынужденный делистинг компании

Причины исключения из списка включают нарушение правил и несоблюдение минимальных финансовых стандартов биржи. Финансовые стандарты включают способность поддерживать минимальную цену акций, финансовые коэффициенты и уровни продаж. Когда компания не выполняет требования к листингу, биржа листинга выдает предупреждение о несоблюдении. Если несоблюдение требований продолжается, биржа делает исключение из списка акций компании.

Чтобы избежать делистинга, некоторые компании подвергаются обратному дроблению (обратный сплит) своих акций. Это приводит к объединению нескольких акций в одну и увеличению цены акции. Например, если компания выполняет обратный сплит 1 к 10, она может поднять цену своих акций с 50 центов за акцию до пяти долларов за акцию, и в этом случае она больше не будет подвергаться риску исключения из листинга.

Последствия исключения из листинга могут быть значительными, так как акции, не торгуемые на одной из основных фондовых бирж, инвесторам сложнее исследовать и покупать. Это также означает, что компания не может выпустить на рынок новые акции для реализации новых финансовых инициатив.

Часто принудительное исключение из листинга свидетельствует о плохом финансовом состоянии компании или плохом корпоративном управлении. К предупреждениям биржи следует относиться серьезно. Например, в апреле 2016 года, через пять месяцев после получения уведомления от NYSE, розничный торговец одеждой Aeropostale Inc. был исключен из списка за несоблюдение. В мае 2016 года компания подала заявление о банкротстве и начала торговаться на внебиржевом рынке (OTC). В США исключенные из листинга ценные бумаги могут продаваться на внебиржевом рынке, за исключением случаев, когда они исключены из листинга для превращения в частную компанию или в связи с ликвидацией.

Резюме

  • Делистинг происходит, когда акции удаляются с фондовой биржи.
  • Делистинг обычно означает, что акция не соответствует требованиям биржи.
  • Цена ниже 1 доллара за акцию (либо другого установленного норматива биржей) в течение длительного периода не является предпочтительной для основных индексов и является причиной исключения из листинга.
  • Последствия исключения значительны, и некоторые компании упорно избегают исключения из списка.

А на этом сегодня все про делистинг компании и ее акций с фондовой биржи. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий