Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! С распространением цифровых технологий и Интернета многие инвесторы предпочитают покупать и продавать акции в Интернете вместо того, чтобы платить консультантам большие комиссии за выполнение сделок. Однако, прежде чем вы сможете начать покупать и продавать акции, важно понимать, какие типы ордеров (заявок) уместны и когда они уместны.
В этой статье я расскажу про основные типы ордеров (заявок) на акции и то, как они дополняют ваш стиль инвестирования.
Содержание статьи:
- Рыночный ордер или отложенный (лимитный) ордер
- Стоимость рыночных и лимитных ордеров
- Дополнительные типы ордеров на акции
- Резюме
Главное в статье
- В зависимости от вашего стиля инвестирования для более эффективной торговли акциями можно использовать различные типы ордеров (заявок).
- Рыночный ордер просто покупает (или продает) акции по преобладающим рыночным ценам до тех пор, пока ордер не будет исполнен.
- Лимитный (отложенный) ордер указывает определенную цену, по которой ордер должен быть исполнен, хотя нет гарантии, что часть или весь ордер будет исполнен, если лимит установлен слишком высоко или низко.
- Стоп-ордера — это тип рыночного ордера, они срабатывают, когда акция движется выше или ниже определенного уровня; они часто используются как способ застраховаться от более крупных убытков или зафиксировать прибыль.
Рыночный ордер или отложенный (лимитный) ордер
Два основных типа ордеров (заявок), которые должен знать каждый инвестор, — это рыночный ордер и лимитный ордер.
Рыночные ордера
Рыночный ордер является основным типом торговли. Это приказ на немедленную покупку или продажу по текущей цене. Обычно, если вы собираетесь купить акцию, вы заплатите цену, равную или близкую к объявленной цене аска (наименьшая цена продажи, цена предложения). Если вы собираетесь продать акции, вы получите цену, равную или близкую к цене бида (максимальная цена покупки, цена спроса).
Важно помнить, что последняя торгуемая цена не обязательно является ценой, по которой будет исполнен рыночный ордер. На быстро движущихся и волатильных рынках цена, по которой вы фактически выполняете (или заполняете) сделку, может отклоняться от последней торгуемой цены. Цена останется прежней только тогда, когда цена спроса / предложения будет точно соответствовать цене последней сделки.
Рыночные ордера не гарантируют цену, но они гарантируют немедленное исполнение ордера.
Рыночные ордера популярны среди частных инвесторов, которые хотят без промедления купить или продать акции. Преимущество использования рыночных ордеров в том, что вы гарантированно получите исполнение сделки; фактически, он будет выполнен в кратчайшие сроки. Хотя инвестор не знает точной цены, по которой акции будут куплены или проданы, рыночные ордера на акции, которые торгуются более чем десятками тысяч акций в день, скорее всего, будут выполняться близко к цене спроса / предложения.
Лимитные (отложенные) ордера
Лимитный ордер, также называемый отложенный ордер, позволяет инвесторам покупать и продавать ценные бумаги по определенной цене в будущем. Этот тип ордера используется для выполнения сделки, если цена достигает заранее определенного уровня; ордер не будет исполнен, если цена не достигнет этого уровня. Фактически, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.
Например, если вы хотите купить акцию по цене 10 долларов, вы можете ввести лимитный (отложенный) ордер на эту сумму. Это означает, что вы не заплатите ни цента больше 10 долларов за эту конкретную акцию. Тем не менее, все еще возможно, что вы сможете купить его менее чем за 10 долларов за акцию, указанную в ордере.
Существует четыре типа лимитных/отложенных ордеров:
- Buy Limit: приказ на покупку ценной бумаги по указанной цене или ниже. Лимитные ордера должны быть размещены на правильной стороне рынка, чтобы гарантировать, что они выполнят задачу по повышению цены. Для лимитного ордера на покупку это означает размещение ордера на уровне или ниже текущей рыночной цены.
- Sell Limit: приказ на продажу ценной бумаги по указанной цене или выше. Чтобы обеспечить более высокую цену, ордер должен быть размещен на уровне текущего рыночного предложения или выше него.
- Buy Stop: приказ на покупку ценной бумаги по цене выше текущей рыночной цены. Стоп — ордер на покупку становится активной только после того, как указанный уровень цен был достигнут (известный как уровень стопа). Стоп на покупку — это ордера, размещенные выше рынка, и стоп-ордера на продажу, размещенные ниже рынка (противоположность лимитным ордерам на покупку и продажу, соответственно). При достижении стоп-уровня ордер немедленно конвертируется в рыночный или лимитный.
- Sell Stop: приказ на продажу ценной бумаги по цене ниже текущего рыночного спроса. Как и стоп-ордер на покупку, стоп-приказ на продажу становится активным только после достижения определенного ценового уровня.
Стоимость рыночных и лимитных ордеров
Выбирая между рыночным или лимитным ордером, инвесторы должны знать о дополнительных расходах. Обычно комиссии для рыночных ордеров ниже, чем для лимитных. Разница в комиссии может составлять от пары долларов до более 10 долларов. Например, комиссия в размере 10 долларов за рыночный ордер может быть увеличена до 15 долларов, если вы установите для него лимитное ограничение. Когда вы размещаете лимитный (отложенный) ордер, убедитесь, что он этого стоит.
Допустим, ваш брокер взимает 7 долларов за рыночный ордер и 12 долларов за лимитный (отложенный) ордер. Акции XYZ в настоящее время торгуются по 50 долларов за акцию, и вы хотите купить их по цене 49,90 долларов. Размещая рыночный ордер на покупку 10 акций, вы платите 500 долларов (10 акций x 50 долларов за акцию) + 7 долларов комиссионных, что в сумме составляет 507 долларов. Разместив лимитный ордер на 10 акций по цене 49,90 долларов, вы заплатите 499 долларов + 12 долларов комиссионных, что в сумме составляет 511 долларов.
Даже если вы немного сэкономите, купив акции по более низкой цене (10 акций x 0,10 доллара = 1 доллар), вы потеряете их из-за дополнительных затрат на заказ (5 долларов), то есть разница в 4 доллара. Кроме того, в случае лимитного ордера возможно, что акция не упадет до 49,90 долларов США или меньше. Таким образом, если он продолжит расти, вы можете потерять возможность покупки.
Дополнительные типы ордеров на акции
Теперь, когда мы узнали про два основных ордера (заявок), вот список некоторых дополнительных ограничений и инструкций, которые многие брокеры допускают для своих ордеров (некоторые из ордеров могут быть недоступны на том или ином рынке/бирже):
Стоп-лосс
Ордер стоп-лосс также называется «остановленный рынком» или просто «лосём», это покупка с остановкой или продажа с остановкой, это один из самых полезных ордеров. Этот ордер отличается, потому что, в отличие от лимитных и рыночных ордеров, которые становятся активными сразу после их ввода, этот ордер остается бездействующим до тех пор, пока не будет пройдена определенная цена, после чего он активируется как рыночный ордер.
Например, если ордер на продажу со стоп-лоссом был размещен на акции XYZ по цене 45 долларов за акцию, ордер будет неактивным до тех пор, пока цена не достигнет или не упадет ниже 45 долларов. Затем приказ будет преобразован в рыночный, и акции будут проданы по наилучшей доступной цене. Вам следует задуматься о применении этого типа ордера тогда, когда у вас мало времени постоянно наблюдать за рынком, но вам нужна защита от большого нисходящего движения. Хорошее время для использования стоп-лосса — перед отъездом в отпуск.
Стоп-лимитный ордер
Этот тип ордера похож на стоп-лосс, но, как указано в названии, существует ограничение на цену, по которой он будет выполняться. В стоп-лимитном ордере указаны две цены: стоп-цена, которая преобразует ордер в ордер на продажу, и лимитная цена. Вместо того, чтобы превращаться в рыночный ордер на продажу, ордер на продажу становится лимитным ордером, который будет выполняться только по лимитной цене или лучше. Это может смягчить потенциальную проблему с ордерами стоп-лосс, которые могут сработать во время внезапного обвала, когда цены падают, но впоследствии восстанавливаются.
Все или ничего (AON)
Этот тип ордера особенно важен для тех, кто покупает мусорные акции. Ордер по принципу «все или ничего» гарантирует, что вы получите либо все количество запрошенных вами акций, либо не получите их вовсе. Обычно это вызывает проблему, когда акция сильно неликвидна или на ордер установлен лимит. Например, если вы разместили заказ на покупку 2000 акций XYZ, но продается только 1000, ограничение по принципу «все или ничего» означает, что ваш заказ не будет исполнен до тех пор, пока не будет доступно не менее 2000 акций по вашей желаемой цене. Если же вы не установите ограничение по принципу «все или ничего», ваш ордер на 2 000 акций будет частично исполнен на 1 000 акций.
Немедленно или отменить (IOC)
Ордер IOC требует, чтобы любая сумма ордера, которая может быть исполнена на рынке (или в пределах лимита) за очень короткий промежуток времени (часто всего за несколько секунд или меньше) была исполнена, а затем оставшаяся часть ордера отменена. Если в этот «непосредственный» интервал не торгуется ни одна акция, то ордер полностью отменяется.
Fill or Kill (FOK)
Выполни или аннулируй. Этот тип ордера объединяет ордер AON со спецификацией IOC. Другими словами, он требует, чтобы торговля всем размером ордера проводилась в очень короткий период времени, часто несколько секунд или меньше. Если ни одно из условий не выполняется, ордер отменяется.
Good Till Canceled (GTC)
Ордер «Действует до Отмены» — используется ограничение по времени, которое вы можете разместить на разных ордерах. Ордер, действующий до отмены, будет оставаться активным до тех пор, пока вы не решите его отменить. Брокеры обычно ограничивают максимальное время, в течение которого вы можете держать ордер открытым (или активным) до 90 дней.
Дневной ордер
Если вы не укажете временные рамки истечения в инструкции GTC, то заказ обычно будет установлен как дневной. Это означает, что после окончания торгового дня срок действия ордера истечет. Если транзакция не выполнена, вам придется повторно перенести ее на следующий торговый день.
Take Profit
Ордер на получение прибыли (иногда называемый целевым показателем прибыли) предназначен для закрытия сделки с прибылью, как только она достигнет определенного уровня. Исполнение тейк-профита закрывает позицию. Этот тип ордера всегда связан с открытой позицией отложенного ордера.
Не все брокерские компании или торговые онлайн-платформы допускают все эти типы ордеров. Уточняйте у своего брокера, есть ли у вас доступ к определенному типу ордера, который вы хотите использовать.
Резюме
Знание разницы между лимитным (отложенным) и рыночным ордером имеет фундаментальное значение для частного инвестирования. Бывают случаи, когда тот или иной ордер будет более подходящим. Тип ордера также зависит от типа вашего инвестиционного стиля и подхода.
Долгосрочный инвестор с большей вероятностью выберет рыночный ордер, потому что он дешевле, а инвестиционное решение основывается на фундаментальных принципах, которые будут действовать в течение месяцев и лет, поэтому текущая рыночная цена не является проблемой. Трейдер, как правило будет стремится действовать в соответствии с краткосрочным трендом на графиках и, следовательно, гораздо более трепетно подходит к текущей рыночной цене; в этом случае лимитный (отложенный) ордер на покупку и стоп-лосс на продажу обычно является минимальным минимумом для открытия сделки.
Зная, что делает каждый ордер и как каждый из них может повлиять на вашу торговлю, вы можете определить, какой ордер соответствует вашим инвестиционным потребностям, экономит ваше время, снижает ваши риски и, что наиболее важно, экономит ваши деньги.
А на этом сегодня все про основы торговли акциями и выставление правильного типа ордера. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин! И удачных вам инвестиций!
