Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Fix Price Group Ltd. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании ретейлера Fix Price Group на биржу, в том числе дату и цену размещения, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Fix Price Group Ltd, а также финансовые показатели компании.
Содержание статьи:
- IPO Fix Price Group Ltd: краткий обзор
- О компании Fix Price
- Финансовые показатели Fix Price Group Ltd
- Перспективы рынка и причины участия в IPO Fix Price
- Возможные риски компании Fix Price Group Ltd
- Предупреждение о рисках участия в IPO
IPO Fix Price Group Ltd: краткий обзор
Ожидаемая дата IPO: 10 марта 2021
Ожидаемая дата начала торгов:
Диапазон цены акций: $9.75
Количество предлагаемых акций: 178.37 млн ГДР
Общее количество акций, которые будут размещены после IPO:
Тиккер: FIXP (биржи LSE и MOEX)
Размер предложения: ~ 1739 млн $
Капитализация: ~ 8.3 млрд $
Андеррайтеры: BofA Securities, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley, «ВТБ Капитал»
Отрасль: Ретейл
Страна: Россия
Год основания: 2007 год
Сотрудников в компании: 32 000
Дополнительная информация:
О компании Fix Price Group Ltd
Fix Price – одна из ведущих на международном рынке и крупнейшая в России сеть магазинов фиксированных цен, имеющая более 4 200 магазинов.
Fix Price занимает отдельную рыночную нишу относительно традиционных дискаунтеров. Магазины Компании отличаются доступными ценами и предлагают покупателям товары повседневного спроса и уникальную продукцию по нескольким фиксированным низким ценам, не превышающим 259 руб.
На политику ценообразования Fix Price благоприятно влияет структурный сдвиг в поведении потребителей по всему миру в сторону экономного ритейла: мы уверены, что это позволяет Компании работать эффективно независимо от макроэкономической конъюнктуры, в частности – в условиях пандемии COVID-19. В 2020 г. Компания продемонстрировала двузначный рост сопоставимых продаж в каждом из кварталов. По итогам года значение показателя составило 15,8%.
Группа работает под торговой маркой «Fix Price», имея более 4 200 магазинов и выручку 190 059 млн руб. и за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Fix Price обеспечивает доступное место для покупок, предлагая широкий ассортимент необходимых и уникальных продуктов по нескольким фиксированным ценам. Fix Price Group является одним из ведущих розничных продавцов товаров в мире и крупнейшим розничным продавцом товаров в России. По состоянию на 31 декабря 2020 года розничная сеть Fix Price насчитывала 4 167 магазинов (на момент написания статьи уже более 4200) в 1330 городах (в России и соседних странах) общей торговой площадью около 890 тыс. кв.. Группа Fix Price работает в 78 из 85 регионов России, охватывая 1250 населенных пунктов, по состоянию на 31 декабря 2020 года. Типичный магазин Fix Price имеет среднюю торговую площадь около 210 кв. Магазины в первую очередь расположены в удобных местах с высокой проходимостью, в районах с высокой плотностью населения и в торговых центрах.
Помимо магазинов в крупных и густонаселенных городах, Группа Fix Price успешно работает и в небольших населенных пунктах (с населением не менее 5000 человек). Fix Price также представлена за пределами России, в том числе 152 магазина в Беларуси, 89 магазинов в Казахстане, 15 магазинов в Узбекистане, 2 магазина в Кыргызстане, 14 магазинов в Латвии и 4 магазина в Грузии. 425 из 4 167 магазинов Fix Price открыты по франшизе, что составляет 12,6% от общей выручки за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Fix Price имеет эффективную и легко масштабируемую бизнес-модель, которая опирается на следующие элементы: основанная на анализе данных система закупок, централизованная логистическая система, эффективная модель управления магазинами и опытная команда менеджмента. Благодаря внедрению передовых IT-решений, Компания обеспечивает высокую автоматизацию всех своих операций.
Финансовые показатели Fix Price Group
- Доходы (за 12 месяцев 2020): 190 059 млн рублей
- Рост г/г: ~33%
- EBITDA: 36 924 млн рублей
- Чистая прибыль (за 12 месяцев 2020): 17 588 млн рублей
- ROIC: 98.8%
- Денежные средства: 26 375 млн рублей
- Активы: 82 107 млн рублей
- Обязательства: 4 098 млн рублей
- Капитал: -3 609 млн рублей
На протяжении последних лет Fix Price демонстрирует стремительный рост: выручка за 2020, 2019 и 2018 гг. составила 190,1 млрд руб., 142,9 млрд руб. и 108,7 млрд руб. соответственно, а скорректированная EBITDA за аналогичные периоды – 36,8 млрд руб., 27,2 млрд руб. и 14,2 млрд руб. соответственно. Чистая прибыль за аналогичные периоды составила 17,6 млрд руб., 13,2 млрд руб. и 9,1 млрд руб. соответственно. Рост продаж компании Fix Price с 2017 по 2020 годы в среднем составлял 19 процентов, даже в период локдауна во втором квартале 2020 года продажи выросли на 10.8%.
Перспективы рынка и причины участия в размещении Fix Price
По данным Росстата, в 2019 году объем розничного рынка в России достиг 518 млрд долларов США, стабильно растет на 5,0% CAGR в течение последних пяти лет.
Рынок Variety Value Retail — один из самых быстрорастущих сегментов российского розничного рынка, на который приходится на 0,5% от общего розничного рынка в 2019 году и, как ожидается, утроится к 2027 году с среднегодовым темпом роста 16,9% в период 2019–2027 гг. Хотя за последние пять лет рынок уже вырос более чем в два раза, он по-прежнему отличается низкой базой по сравнению с другими странами, что свидетельствует о существенном потенциале для
дальнейшего роста.
На российском рынке VVR (товаров по фиксированным низким ценам) Fix Price является лидером как по количеству магазинов, так и по выручке. По оценкам отчета независимого отраслевого консультанта, в 2019 г. рыночная доля Fix Price по выручке составила 93%; кроме того, сеть имеет наибольшее количество магазинов среди всех российских сетей магазинов VVR.
Сегодня в России и других странах открыто более 4 200 магазинов Fix Price, в каждом из которых представлено порядка 1 800 позиций примерно в 20 категориях товаров. Помимо продукции собственных торговых марок, Fix Price предлагает товары от ведущих мировых брендов и местных производителей. Компания также использует модель развития по франшизе, открывая магазины через партнеров-франчайзи в России, Беларуси, Грузии, Казахстане, Кыргызстане и Латвии.
Fix Price имеет ряд конкурентных преимуществ, которые, по мнению Компании, способствуют ее успеху и продолжат поддерживать конкурентоспособность и бизнес-стратегию Компании в будущем. К таким преимуществам относятся:
- Ведущая позиция на крайне привлекательном, обширном и растущем рынке
- Уникальное предложение потребительской ценности
- Оптимизация операционных процессов: стандартизация, автоматизация на основании
технологий и гибкость цепочки поставок - Лидер по ключевым показателям финансовой эффективности среди ведущих конкурентов
- Опытная и профессиональная команда менеджмента
Возможные риски компании Fix Price Group
В регистрационной заявки компании указаны следующие возможные риски Fix Price:
- конкуренция в текущих сферах деятельности Группы Fix Price и в связи с ее стратегией расширения
- ухудшение экономических условий в России, в частности, снижение потребительского дохода и потребительских расходов
- влияние пандемии COVID-19 на мировую экономику, включая Россию, бизнес и потребительские расходы и сектор розничной торговли в целом
- неблагоприятные изменения потребительских предпочтений
- риски, связанные со стратегией роста Группы Fix Price, включая невозможность увеличения выручки, генерирования или мобилизации достаточного капитала или невозможность обеспечить или поддерживать необходимые ресурсы
- невозможность сдать в аренду или приобрести помещения на коммерчески приемлемых условиях
- невозможность продления аренды на разумных условиях
- задержки в работе распределительного центра
- неспособность Группы Fix Price привлечь или обслужить задолженность
- несоблюдение существующих государственных постановлений или усиление государственного регулирования деятельность группы Fix Price
- претензии в отношении ответственности за качество продукции и негативная реклама, снижение стоимости бренда «Fix Price» или общая потеря репутации
- антимонопольные законы и правила
- неспособность обеспечить соблюдение прав интеллектуальной собственности
- невыполнение условий или продление лицензий, разрешений и других разрешений
- увеличение расходов на персонал
- сбои и задержки систем
- недостаточный страхование компании
- определенные риски в связи со значительным использованием наличных денег и растущим использованием безналичных платежи в операциях Группы Fix Price
- способность Группы Fix Price нанимать и удерживать квалифицированный персонал
- политическая, социальная и государственная нестабильность в России
- неполные, недостоверные или неточные официальные данные и статистика в России, в частности, в отношении рынок недвижимости
- изменения или обеспечение соблюдения законов, нормативных актов, стандартов или практики налогообложения или бухгалтерского учета
- другие факторы, указанные в официальном проспекте Fix Price Group Ltd
Предупреждение о рисках участия в IPO
Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.
Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.
