Как инвестировать в фьючерсы на Биткоин


Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В статье мы поговорим о том как устроен сегодня рынок фьючерсов на биткоин и как инвестировать в фьючерсы на биткоин. В кратком изложении вы узнаете что такое фьючерсы на биткоин, о также основную суть инвестирования и торговли фьючерсами на биткоин на крупнейших мировых биржах, в том числе Xикагской товарной бирже CME. Об этом и многом другом про инвестирование в фьючерсы на биткоин далее в этой статье.

Как инвестировать в фьючерсы на Биткоин

Содержание статьи:

Что такое фьючерсы на биткоины?

Фьючерсы на биткоины позволяют инвесторам получить доступ к биткоинам без необходимости держать основную криптовалюту. Они похожи на фьючерсный контракт на товарный или фондовый индекс, поскольку позволяют инвесторам спекулировать на будущей цене криптовалюты. Чикагская товарная биржа (CME) предлагает ежемесячные контракты для расчетов наличными. Это означает, что инвестор берет наличные деньги вместо физической доставки биткоинов при заключении контракта.

Биржа опционов Cboe предложила первый фьючерсный контракт на биткоин 10 декабря 2017 года. Но он прекратил предлагать новые контракты в марте 2019 года. CME открыла свою платформу фьючерсов на биткоины 18 декабря 2017 года. В дополнение к стандартным контрактам на биткойны биржа предлагает фьючерсы на микробиткойны, размер которых составляет 1/10 от размера стандартного контракта на биткоины, а также опционы на фьючерсы на биткоины. Другие площадки, такие как Bakkt и Intercontinental Exchange, предлагают ежедневные и ежемесячные фьючерсные контракты на биткоины для физической доставки.

Суть инвестирования в фьючерсы на биткоин

Биткоин-фьючерсы служат многим целям, каждая из которых уникальна, для разных участников экосистемы Биткойн. Для биткоин-майнеров фьючерсы — это средство фиксации цен, обеспечивающее возврат их инвестиций в майнинг, независимо от будущей траектории цен на криптовалюту. Инвесторы используют фьючерсы на биткоины для хеджирования своих позиций на спотовом рынке. Например, если инвестор делает ставку на повышение цены биткоина на спотовом рынке, он может продать его фьючерсы в качестве хеджирования. Таким образом, он может зарабатывать деньги, даже если цена биткоина движется в направлении, противоположном указанному в его ставке. Спекулянты и трейдеры, которые часто входят в фьючерсные сделки и выходят из них, могут использовать фьючерсы на биткоины для получения краткосрочной и долгосрочной прибыли.

Торговля фьючерсами на биткойны вместо базовой криптовалюты дает несколько преимуществ. Во-первых, фьючерсные контракты на биткоины торгуются на бирже, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами, что может дать крупным институциональным инвесторам некоторую уверенность в участии. На протяжении большей части своего недолгого существования криптовалюта торговалась вне рамок регулирования, что делало ее рискованным активом для институциональных денег.

Во-вторых, поскольку расчет по фьючерсам осуществляется наличными, биткойн-кошелек не требуется. В транзакции не происходит физического обмена биткоинами. Таким образом, торговля фьючерсами на биткоины устраняет риск владения нестабильным классом активов с резкими изменениями цен. Хранение биткойнов также может быть дорогостоящим делом и увеличивать общие расходы. Наконец, фьючерсные контракты имеют лимиты позиций и цен, которые позволяют инвесторам сократить свою подверженность риску определенным классом активов.

Где можно торговать фьючерсами на биткоин?

Рост рынка фьючерсов на биткоин происходил параллельно с ростом спотового рынка криптовалюты. Криптовалютные биржи были первыми площадками, предлагающими возможность торговли фьючерсами на биткойны. Но отсутствие регулирования для криптовалют сделало их опасными площадками для серьезных трейдеров.

Запуск торговли фьючерсами на биткоин на CME и Cboe изменил статус-кво. В то время как Cboe прекратила торговлю фьючерсами на биткоин на своей площадке, CME удвоила объемы криптовалют и представила другие производные продукты, связанные с ней. Например, фьючерс на Micro Bitcoin составляет 1/10 размера стандартного фьючерсного контракта на биткойн на CME.

Bakkt, поддерживаемый владельцем NYSE Intercontinental Exchange, был запущен в 2019 году и рекламирует себя как комплексное решение для продвижения регулируемых цен и рыночной ликвидности. Он также предлагает торговлю фьючерсами и опционами на биткоин с физическими расчетами. ErisX — это торговая компания из Чикаго, которая предлагает возможность торговли ограниченными фьючерсами на биткоины с расчетами наличными, которая ограничивает доступ к криптовалюте, устанавливая верхнюю и нижнюю границы.

Такие биржи, как OKEx на Сейшельских островах и Binance на Мальте, являются одними из крупнейших площадок для торговли фьючерсами на биткоины. Последняя биржа, по сути, занимает первое место по количеству контрактов с открытым интересом на ее платформе. Однако она не регулируется властями США.

Как работает торговля фьючерсами на биткоин?

Правила и устройство торговли для фьючерсов на биткоин такие же, как и для обычной торговли фьючерсами. Для начала торговли вам необходимо создать учетную запись у брокера или биржи. Как только ваша учетная запись будет одобрена, вы можете начать торговать.

Торговля фьючерсами широко использует кредитное плечо для выполнения сделок. На нерегулируемом «диком западе» криптовалют размер кредитного плеча может сильно различаться между биржами. Например, Binance предлагал трейдерам кредитное плечо до 125 процентов от торговой суммы, когда впервые запустил возможность торговли фьючерсами на криптовалюты. В июле 2021 года он снизил кредитное плечо до 20%.

Основными соображениями для фьючерсных счетов на биткойн являются маржинальные требования и детали контракта. Маржа — это минимальное обеспечение, которое вы должны иметь на своем счете для совершения сделок. Чем выше сумма сделки, тем больше сумма маржи, требуемая брокером или биржей для выполнения сделки.

Здесь следует отметить, что биржи и брокерские компании могут иметь разные маржинальные требования. Например, CME имеет базовые требования к марже, а брокерские компании, такие как TD Ameritrade, которые предлагают торговлю фьючерсами на биткоины CME как часть своего набора продуктов, могут устанавливать ставки маржи сверх базовой ставки, установленной CME.

Поскольку Биткоин является рискованным и нестабильным активом, регулируемые биржи обычно требуют более высоких сумм маржи по сравнению с другими активами. Некоторые биржи криптовалют, такие как Binance, позволяют использовать криптовалюты в качестве маржи. Например, вы можете использовать стейблкоины, такие как Tether или биткоин, в качестве маржи для своих сделок на Binance.

Изучение деталей контракта для фьючерсов на биткоин

Ниже приведены детали контракта на фьючерсы на биткоин, предлагаемые CME:

  • Контрактная единица: 5 биткоинов в соответствии с эталонной ставкой биткоинов CME CF.
  • Ценовое предложение: USD
  • Часы торговли: воскресенье-пятница 6 p.m.-5 p.m.
  • Код товара: BTC
  • Маржинальные требования: 50% наличными от суммы контракта
  • Метод расчетов: финансовые расчеты

Рассмотрим следующий пример фьючерсного контракта на биткоин CME Group. Предположим, инвестор покупает два фьючерсных контракта на биткоин на общую сумму 10 биткоинов. Цена одного биткоина при покупке фьючерсного контракта составляет 35000 долларов каждый, что означает, что общая цена обоих фьючерсных контрактов составляет 350 000 долларов. Маржинальные требования для торговли фьючерсами на биткоин на CME составляют 50%, что означает, что инвестор должен внести 175 000 долларов в качестве маржи. Он может профинансировать оставшуюся часть контракта на покупку, используя кредитное плечо.

Стоимость контракта варьируется в зависимости от цены базового актива (например, биткоинов). Справочная ставка биткоинов используется CME для определения цены биткоинов. Это средневзвешенная цена биткойна, полученного на нескольких биржах, рассчитывается ежедневно с 14:59 до 15:00.

В зависимости от колебаний цены биткоина инвестор может либо удержать фьючерсные контракты, либо продать их другой стороне. По окончании срока действия контракта у инвестора есть возможность либо перенести его на новый, либо позволить ему истечь и получить причитающуюся денежную сумму. Некоторые контракты, например, в Bakkt и ErisX, заключены физически. Это означает, что инвестор получит окончательную поставку товара, в данном случае Биткоин, по истечении срока.

Помните, что существуют расходы, связанные с хранением биткоинов, как только вы получите окончательную поставку криптовалюты в физически рассчитанном фьючерсном контракте.

В 2021 году CME представила торговлю фьючерсами на Micro Bitcoin. Размер контракта MBT составляет 1/10 от одного биткоина или 1/50 от более крупного фьючерсного контракта на BTC. Таким образом, если справочная ставка биткоинов установлена ​​на уровне 20000 долларов, то условная стоимость одной справочной ставки биткоинов составляет 400 долларов. После первого запуска фьючерсами на Micro Bitcoin торговалось более 3500 счетов.

Сальвадор сделал биткоин законным платежным средством 9 июня 2021 года. Это первая страна, которая сделала это. Криптовалюту можно использовать для любой транзакции, в которой ее может принять бизнес. Доллар США продолжает оставаться основной валютой Сальвадора.

Особенности при торговле фьючерсами на биткоин

Несмотря на рост объемов, торговля фьючерсами на биткоин все еще находится на стадии становления с точки зрения динамики рынка и составляющих. Таким образом, он отличается от торговли фьючерсами на другие типы активов. Вот некоторые особенности, которые следует учитывать при торговле фьючерсами на биткоины.

  • Торговля фьючерсами на биткоин напоминает спотовые рынки криптовалюты тем, что в ее экосистеме отсутствует глубокий пул ликвидности или достаточное количество участников, которые присутствуют в отношении других товаров. Следовательно, объемы торгов могут быть низкими, а колебания цен могут быть высокими, особенно во время волатильных колебаний цены криптовалюты. Торговля фьючерсами на другие товары может предоставить индикаторы или заранее спрогнозировать цены на спотовом рынке. Однако фьючерсы на биткоин либо следуют ценам спотового рынка, либо торгуются со значительной премией или дисконтом.
  • Нормативно-правовая база для торговли фьючерсами на биткоины все еще неясна. Как упоминалось выше, очень мало бирж предлагают регулируемую торговлю фьючерсами. Торговля фьючерсами на биткоины, предлагаемая на биржах, расположенных за пределами вашей страны, не входит в компетенцию агентств, расположенных в стране. В таких ситуациях есть потенциал для получения прибыли за счет регулирующих арбитражей, но они также могут привести к экспоненциальному риску.
  • Цена на фьючерсы на биткоин зависит от цены изменчивого базового актива. Хотя существует теоретическая формула для расчета цены фьючерсов на биткоин, в реальном сценарии играют роль несколько других факторов. Одним из них является восприятие инвесторами волатильности актива. Другое дело — большие новости. С его огромными колебаниями цен и пузырями Биткоин уже имеет репутацию среди инвесторов как сильно волатильный актив. И имеется много комментариев о том, что криптовалюта, которая изначально была разработана, чтобы стать средой для ежедневных транзакций, до сих пор не выполнила это обещание. Все это означает, что фьючерсы на биткоин не являются эффективным средством защиты от волатильности их базовых активов.

Резюме

  • Как и фьючерсы на акции или товары, фьючерсы на биткоины позволяют инвесторам спекулировать на будущей цене биткоинов.
  • Инвесторы могут выбирать из множества мест для ежемесячной торговли фьючерсами на биткоины. Некоторые регулируются, другие нет.
  • Биткойн известен своими волатильными колебаниями цен, что делает вложения в фьючерсы на биткоины сильно рискованными.

А на этом сегодня все про инвестирование в фьючерсы на биткоин. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий