Опционный контракт - понятие, виды, особенности

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье поговорим об опционном контракте. В статье вы узнаете что такое опционный контракт и в чем основная суть этого финансового инструмента. Также поговорим о видах опционных контрактов — опцион колл и опцион пут. Обо всем этом и не только, читайте далее в статье.

Содержание статьи:

Что такое опционный контракт?

Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами, чтобы облегчить потенциальную сделку по базовой ценной бумаге по заранее установленной цене, называемой страйк-ценой, до или на дату истечения срока.

Подробнее об опционном контракте

Опционы — это финансовые инструменты, основанные на стоимости лежащих в основе ценных бумаг, таких как акции. Опционный контракт предлагает покупателю возможность купить или продать — в зависимости от типа контракта, который он держит — выбранный базовый актив по цене, установленной в контракте, либо в течение определенного периода времени, либо на дату истечения срока.

Американские опционы могут быть исполнены в любое время до даты истечения срока действия опциона, в то время как европейские опционы могут быть исполнены только в дату истечения срока или дату исполнения.

Условия опционного контракта определяют базовую ценную бумагу, цену, по которой эта ценная бумага может быть исполнена (цена исполнения), и дату истечения срока действия контракта. В случае акций стандартный контракт охватывает 100 акций, но количество акций может быть скорректировано с учетом дробления акций, специальных дивидендов или слияний.

Опционы обычно используются для целей хеджирования, но также могут использоваться для спекуляций. Опционы обычно стоят в несколько раз меньше стоимости базовых акций. Использование опционов — это форма кредитного плеча, позволяющая инвестору делать ставки на акции без необходимости покупать или продавать акции напрямую. В обмен на эту привилегию покупатель опциона платит премию стороне, продающей опцион.

Виды опционных контрактов

Есть два вида опционных контрактов: пут и колл. Оба могут быть куплены, чтобы спекулировать на направлении ценных бумаг или хеджирования. Их также можно продать для получения дохода.

Как правило, опционы колл можно покупать как ставку с кредитным плечом на повышение курса акций или индекса, в то время как опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен. Покупатель опциона колл имеет право, но не обязан, купить количество акций, указанное в контракте, по цене исполнения. С другой стороны, покупатели пут опциона имеют право, но не обязаны продавать акции по цене исполнения, указанной в контракте.

Продавцы опционов, также известные как авторы, обязаны совершать сделки со своей стороны, если покупатель решает исполнить опцион колл, чтобы купить базовую ценную бумагу, или исполнить опцион пут на продажу.

Контракт по опциону колл: в сделке с опционом колл позиция открывается, когда контракт или контракты приобретаются у продавца. В сделке продавцу выплачивается премия, чтобы он взял на себя обязательство продать акции по цене исполнения. Если продавец владеет продаваемыми акциями, такая позиция называется покрытым колл (covered call).
Контракт на опцион пут: покупатели опционов на продажу спекулируют на снижении цены базовой акции или индекса и имеют право продать акции по цене исполнения, указанной в контракте. Если цена акции упадет ниже цены исполнения до или по истечении срока, покупатель может либо передать акции продавцу для покупки по цене исполнения, либо продать контракт, если акции не удерживаются в портфеле.

Пример опционного контракта

Акции компании Буреветник торгуются по 600 рублей, а продавец коллов продает опционы колл по 650 рублей с истечением одного месяца. Если цена акции остается ниже 650 рублей, а срок действия опционов истекает, продавец колл оставляет акции и может получить дополнительную премию, снова выписав колл.

Однако, если цена акции вырастет до уровня выше 650 рублей, что называется доходом в деньгах (ITM), покупатель отзывает акции у продавца и покупает их по цене 650 рублей. Покупатель колл также может продать опционы, если покупка акций не является желаемым результатом.

Резюме

Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами для облегчения потенциальной сделки с активом по заранее установленной цене и дате.

Опционы колл можно покупать как ставку с кредитным плечом на повышение стоимости актива, а опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен.

Покупка опциона дает право, но не обязанность, купить или продать базовый актив.

Для опционов на акции один контракт покрывает 100 акций базовой акции.

А на этом сегодня все про опционный контракт. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!