Криптовалютный ETF - что это такое и как работает

Приветствую, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня большинство инвесторов активно используют фонды ETF для торговли различными активами. Однако ETF привязанных к криптовалютам, например к биткоину, полноценных до сих пор не так много. Первый ETF фонд привязанный к биткоину появился 18 февраля 2021 года в Канаде. О том что такое криптовалютные ETF и как они работают поговорим в сегодняшней статье.

Содержание статьи:

Что такое криптовалютный ETF?

Фонды, торгуемые на бирже криптовалют (ETF), теоретически работают так же, как и любые другие ETF. В то время как большинство ETF отслеживают индекс или корзину активов, криптовалютный ETF отслеживает один или несколько цифровых токенов. Как и другие ETF, криптовалютные ETF с цифровыми токенами будут торговаться на бирже как обычные акции, и они будут подвергаться изменениям в цене в течение дня, когда инвесторы покупают и продают.

Как работает криптовалютный ETF

Для правильной работы криптовалютного ETF организация, управляющая фондом, должна владеть базовыми активами, которые она отслеживает. Другими словами, ETF должен будет владеть соразмерной долей цифровых токенов (криптовалют). В этом случае право собственности на эти токены будет представлено в виде акций, и, покупая эти акции, инвесторы в ETF будут косвенно владеть этими токенами. Тогда инвесторы в ETF получат возможность увидеть потенциал роста базовых активов.

Текущая ситуация криптовалютных ETF

Итак, в каком состоянии сейчас криптовалютные ETF? На данный момент Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) указала, что не будет одобрять криптовалютные ETF, пока рынки не продемонстрируют определенную степень стабильности и безопасности. Тем не менее, позиция SEC не помешала ряду сторон попытаться запустить ETF в криптовалюте.

Чикагская биржа опционов (CBOE), запустившая фьючерсы на биткойны, лоббировала SEC, чтобы она пересмотрела ранее принятую блокировку средств цифровых токенов Кэмерон и Тайлер Винклвосс, основатели популярной биржи цифровых валют Gemini, продолжают безуспешно обращаться в Комиссию по ценным бумагам и биржам с просьбой одобрить биткойн-ETF.

Coinbase, чрезвычайно популярная биржа цифровых валют, запустила индексный фонд, предлагающий доступ к четырем крупнейшим цифровым валютам, но это не совсем то же самое, что и ETF. Некоторые ETF даже предлагают небольшую долю в GBTC, но они не ориентированы исключительно на криптовалюты.

Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила о своей открытости в отношении возможности создания криптовалютных фондов в будущем, и это может и дальше подпитывать оптимизм инвесторов, если криптовалютные ETF будут процветать в других частях мира. Например, различные рынки в Европе и Азии ввели криптовалютные фонды похожие на ETF благодаря более упрощенным процедурам регулирования.

18 февраля 2021 года был запущен первый ETF с привязкой к биткоин в Канаде. За первый день объем торгов составил более 165 млн долларов. А на момент 16 апреля 2021 года объем средств под управлением фонда составил уже 1.43 млрд долларов. Этот фонд называется Purpose Bitcoin ETF и торгуется под тикером (BTCC).

Криптовалютный ETF и Bitcoin Investment Trust (GBTC)

По состоянию на апрель 2021 года криптовалютные ETF в настоящее время не торгуются публично в США. Ближайший фонд — это фонд, известный как Bitcoin Investment Trust (GBTC). Этот траст во многих отношениях действует как ETF — он владеет биткойнами от имени инвесторов и позволяет им торговать акциями траста.

Однако спонсор фонда Grayscale Investment Trust взимает ежегодную комиссию за управление в размере 2% от активов фонда, что значительно выше, чем у большинства других ETF. Кроме того, как первый траст такого рода, GBTC испытал некоторые странные колебания в цене по сравнению с изменениями стоимости биткойна. Хотя можно было бы справедливо ожидать, что GBTC будет коррелировать с ценой биткойнов, это пока не всегда так. В целом, с высокими комиссиями и высоким порогом инвестиций GBTC пока недоступен для большинства инвесторов.

Инвесторы, желающие принять участие в ETF с криптовалютой, пока что имеют ограниченные возможности. Инвестирование в международные ETF — это один из выходов, если у них имеется к нему доступ. Если инвестор соответствует строгим требованиям для инвестирования в GBTC, это также еще одна возможность. Однако в настоящее время этим инвесторам, возможно, лучше всего подойдет родственная группа ETF — ETF блокчейн.

Технология блокчейн поддерживает пространство криптовалют и тесно связана с криптовалютами. Растет число ETF, ориентированных на компании, связанные с блокчейном. Сюда могут входить разработчики компьютерных процессоров и производители, которые тесно связаны с индустрией криптовалют. ETF, такие как Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) и Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), позволяют инвесторам получить доступ к компаниям, которые сосредоточены на технологии блокчейн. Многие из этих ETF уже добились огромного успеха.

Преимущества криптовалютных ETF

Некоторые из самых успешных криптовалют добились невероятных успехов. Однако отрасль по-прежнему окружена неопределенностью и высокой волатильностью. По этой причине многие инвесторы предпочли бы использовать такой инструмент, как ETF, для участия в сфере криптовалют.

Валютные ETF позволяют инвесторам использовать возможности, которые предоставляют криптовалюты, оставляя управление и безопасность экспертам. Учитывая, что криптовалюты и обмены цифровыми токенами по-прежнему становятся объектами воров и мошенников, понятно, почему инвесторы могут принять эти дополнительные меры предосторожности.

У криптовалютного ETF есть много преимуществ перед прямыми инвестициями в криптовалюту. Во-первых, как упоминалось выше, цифровые кошельки и биржи по-прежнему уязвимы для взлома и краж. Инвесторы, владеющие криптовалютами, рискуют тем, что их активы могут исчезнуть практически безвозвратно. Однако инвестор в ETF с криптовалютой имеет дополнительный уровень безопасности в банке-хранителе, который поддерживает ETF.

Еще одно преимущество криптовалютного ETF заключается в том, что его можно использовать для одновременного отслеживания нескольких цифровых токенов. Мир криптовалюты сильно разделен, и инвесторам, желающим иметь корзину, например, из 20 различных токенов, возможно, придется владеть и управлять несколькими кошельками и счетами на различных биржах цифровых валют.

Резюме

ETF могут стать средством от многих препятствий, мешающих инвесторам выйти на рынок криптовалют.

Криптовалютные ETF могут отслеживать одну криптовалюту или корзину различных цифровых токенов и валют.

Криптовалютные ETF уже торгуются в ряде стран, но до сих пор регуляторы отвергали неоднократные попытки предложить такие продукты на биржах США.

На рынке существует ряд альтернатив, которые позволяют использовать криптовалюту, не требуя от инвесторов управления цифровыми активами самостоятельно, однако эти варианты во многих отношениях уступают традиционным ETF.

ETF фонды блокчейн позволяют инвестировать в компании, которые тесно связаны с рынком криптовалют, и, таким образом, позволяют косвенные инвестиции в криптовалюты.

А на этом сегодня все про криптовалютные ETF. Делитесь статье с друзьями в социальных сетях и мессенджерах. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!