Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Допустим, вы решили, что хотите инвестировать в конкретный сектор. Тогда вы можете выбирать между покупкой акций или выбрать биржевой фонд (ETF). Этот выбор ничем не отличается от любого другого инвестиционного решения. Как всегда, вы хотите найти способы снизить риск. И, конечно же, вы хотите получить доход, превышающий рыночный. Снижение волатильности инвестиций — это общий метод снижения риска. Большинство инвесторов отказываются от потенциала роста, чтобы предотвратить потенциально катастрофические убытки. Инвестиции, которые предлагают диверсификацию в рамках отраслевой группы, должны снизить волатильность инвестиционного портфеля. Это один из способов, которым диверсификация с помощью ETF работает в вашу пользу.
Коэффициент Альфа — это способность инвестиции превзойти эталонный показатель рынка/индекс. Когда вы сформируете более стабильный альфа, вы сможете получить более высокую отдачу от своих инвестиций. Существует сложившееся мнение, что вы должны владеть акциями, а не ETF, чтобы превзойти рынок. Кроме того, у многих инвесторов сложилось впечатление, что если вы покупаете ETF, вы застряли с получением средней доходности в секторе. Ни одно из этих предположений не обязательно верно, потому что это зависит от характеристик выбранного сектора. Нахождение в правильном секторе также может привести к достижению Альфа коэффициента ваших инвестиций.
Содержание статьи:
Ключевые Тезисы
- При выборе между инвестированием в отдельные акции в отрасли или покупкой биржевого фонда (ETF), который предлагает доступ к этой отрасли, рассмотрите возможности того, как наилучшим образом снизить свой риск и получить доход, превышающий рыночный.
- Выбор акций дает преимущество перед биржевыми фондами (ETF), когда доходность сильно отличается от среднего значения по отрасли.
- Биржевые фонды (ETF) предлагают преимущества перед акциями, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию (разброс) около среднего значения.
- Биржевые фонды (ETF) также могут быть выгодными, если вы не можете найти преимущество для акции, по информации о компании.
Когда выбор акций может сработать
Отрасли или ситуации, в которых наблюдается широкий разброс доходности — или случаи, в которых коэффициенты и другие параметры фундаментального анализа могут использоваться для выявления неправильного ценообразования, — предлагают инвесторам в акции возможность превысить ожидаемую доходность.
Основываясь на ваших исследованиях и опыте, возможно, вы хорошо понимаете, насколько хорошо работает конкретная компания. Это понимание дает вам преимущество, которое вы можете использовать для снижения риска и получения большей прибыли от инвестицию в акции компании. Хорошее исследование может создать возможности для инвестиций с добавленной стоимостью, что принесет прибыль инвестору в акции.
Отрасль розничной торговли — это группа, в которой выбор акций может предложить более лучшие возможности, чем покупка ETF, покрывающего весь сектор. Компании в этом секторе, как правило, имеют широкий разброс доходов в зависимости от конкретных продуктов, которые они продают. Это может создать хорошую возможность преуспеть для проницательного инвестора в акции.
Например, предположим, что вы недавно заметили, что ваша знакомая/знакомый и их друзья предпочитают определенный магазин. После дальнейшего исследования вы обнаружите, что компания модернизировала свои магазины и наняла новый персонал для управления продуктами. Это привело к недавнему выпуску новых продуктов, которые привлекли внимание возрастной группы вашей подруги/друга. Но рынок в отличие от вас этого пока не заметил. Такой подход (и ваше исследование) может дать вам преимущество при выборе акций перед покупкой розничного ETF.
Понимание компании с правовой или социологической точки зрения также может предоставить инвестиционные возможности, которые не сразу отражаются в рыночных ценах. Когда такая среда определена для конкретного сектора и где наблюдается значительный разброс доходов, инвестиции в отдельные акции могут обеспечить более высокую прибыль, чем диверсифицированный подход ETF.
Когда биржевой фонд (ETF) может стать лучшим выбором
Секторы, которые имеют узкий разброс доходности от среднего, не предлагают инвесторам в акции преимущества при попытке получить доход, опережающий рынок. Показатели всех компаний в этих секторах, как правило, схожи.
Для этих секторов общая прибыльность довольно похожа на прибыльность любой отдельной акции. В эту категорию попадают коммунальные услуги и производство товаров повседневного спроса. В этом случае инвесторам необходимо решить, какую часть своего портфеля разместить в секторе в целом, а не выбирать конкретные акции. Поскольку разброс доходов от коммунальных предприятий и основных потребительских товаров имеет тенденцию быть узким, выбор акций не обеспечивает достаточно высокую доходность с учетом риска, присущего владению отдельными ценными бумагами. Поскольку ETF проходят через дивиденды, которые выплачиваются акциями сектора, инвесторы также получают эту выгоду.
Часто акции в определенном секторе имеют дисперсную (разброшенную) доходность. Однако инвесторы не могут выбрать те ценные бумаги, которые, вероятно, будут расти лучше других. Следовательно, они не могут найти способ снизить риск и повысить свою потенциальную доходность, выбрав одну или несколько акций в секторе.
Если факторы, влияющие на эффективность компании, понять трудно, вы можете рассмотреть возможность использования ETF фондов. Эти компании могут обладать сложными технологиями или процессами, которые в будущем не сработают или наоборот преуспеют. Возможно, прибыльность зависит от успешной разработки и продажи новой, непроверенной технологии. Разброс доходов велик, и шансы найти победителя могут быть довольно низкими.
Индустрия биотехнологий в США является хорошим примером, поскольку многие из этих компаний зависят от успешной разработки и продажи нового лекарства. Если разработка нового препарата не оправдает ожиданий в серии испытаний (или FDA не одобрит заявку на лекарство), компания столкнется с безрадостным будущим. С другой стороны, если FDA одобрит препарат, инвесторы компании могут получить хорошие дивиденды и прибыли.
Определенные группы товаров и специальных технологий, такие как полупроводники, подходят к категории, где ETF могут быть предпочтительной альтернативой. Например, если вы считаете, что сейчас хорошее время для инвестиций в горнодобывающий сектор, вы можете захотеть получить информацию о конкретной отрасли.
Допустим, что вы обеспокоены тем, что некоторые акции могут столкнуться с политическими проблемами, которые могут помешать их бизнесу или производству. В этом случае разумнее покупать сектор, а не конкретные акции, поскольку это снижает ваш риск. Вы по-прежнему можете извлечь выгоду из роста всего сектора, особенно если он опережает рынок в целом.
Резюме
Принимая решение о выборе акций или ETF, обратите внимание на риск и потенциальную доходность, которую можно получить. Выбор акций дает преимущество перед ETF, когда существует широкий разброс прибыли от среднего значения в секторе. А с подбором акций у вас есть возможность получить преимущество, используя свои знания отрасли или конкретной акций.
ETF предлагают преимущества перед акциями в двух ситуациях. Во-первых, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию (разброс) вокруг среднего значения, тогда ETF может быть лучшим выбором. Во-вторых, если вы не можете найти преимущество акции, зная о компании, лучшим выбором будет ETF.
Независимо от того, выбираете ли вы акции или ETF, вам необходимо быть в курсе событий новостей в секторе или по отдельным акциям, чтобы понимать основные принципы инвестирования. Вы же не хотите, чтобы с течением времени вся ваша хорошая работа была потрачена впустую. Помимо того что важно провести исследование, чтобы вы могли выбрать акцию или ETF, также важно изучить и выбрать брокера, который вам лучше всего подходит.
А сегодня это все про акции и ETF. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Успешных инвестиций и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Указанная в статье информация не является инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми инструментами связанна с рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. А сегодня это все про акции и ETF.
