Стейблкоины - что это и какие валюты

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о стейблкоинах. Вы узнаете что это такое и в чем основная суть стейблкоинов. Также поговорим об основных типах стейблкоинов в зависимости от резервного актива, и других особенностях, включая регулирование стейблкоинов.

Содержание статьи:

Что такое стейблкоин простыми словами

Стейблкоин — это класс криптовалют, которые пытаются обеспечить стабильность цен и поддерживаются резервным активом. Стейблкоины набирают обороты, поскольку они пытаются предложить лучшее из обоих миров — мгновенную обработку и безопасность или конфиденциальность платежей криптовалюты, а также стабильную оценку фиатных валют без волатильности.

Суть стейблкоинов

Хотя биткоин (BTCUSD) остается самой популярной криптовалютой, он, как правило, страдает от высокой волатильности в своих оценках. Например, он вырос с уровня около 4000 долларов на пике распродажи пандемии коронавируса в марте 2020 года до почти 65000 долларов в апреле 2021 года, а затем упал более чем на 50% до примерно 30 000 долларов в июне 2021 года и снова вырос до 66 000 к ноябрю 2021 года. Даже его внутридневные колебания цен могут быть дикими. Криптовалюта может двигаться более чем на 10% в любом направлении в течение нескольких часов.

Такая краткосрочная волатильность делает Биткоин и другие популярные криптовалюты непригодными для повседневного использования населением. По сути, валюта должна действовать как средство денежного обмена и способ хранения денежной стоимости, а ее стоимость должна оставаться относительно стабильной в течение более длительных периодов времени. Пользователи будут воздерживаться от ее внедрения, если не будут уверены в его покупательной способности завтра.

В идеале криптовалюта должна поддерживать свою покупательную способность и иметь минимально возможную инфляцию, достаточную для поощрения расходования токенов вместо их сохранения. Стейблкойны предоставляют решение для достижения этого идеального поведения.

Инфляция — это снижение покупательной способности данной валюты с течением времени. Количественная оценка скорости, при которой снижение покупательной способности происходит может быть отражено в увеличении среднего уровня цен в виде корзины выбранных товаров и услуг в экономике за определенный период времени.

Причины стабильности цен

Две основные причины стабильности цен на фиатные валюты — это резервы, которые поддерживают их, и своевременные рыночные действия их контролирующих органов, например центральных банков. Поскольку фиатные валюты привязаны к базовому активу, например золоту или валютным резервам, которые выступают в качестве залога, их оценки не подвержены резким колебаниям.

Даже в некоторых крайних случаях, когда оценка фиатной валюты может резко измениться, контролирующие органы вмешиваются и управляют спросом и предложением валюты для поддержания стабильности цен. У большинства криптовалют отсутствуют обе эти ключевые особенности — у них нет резерва, подтверждающего их оценку, и у них нет центрального органа для контроля цен, когда это необходимо.

Стейблкоины пытаются преодолеть этот разрыв между фиатными валютами и криптовалютами. Есть три категории стейблкоинов, все в зависимости от их рабочих механизмов.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, поддерживают резерв фиатной валюты, такой как доллар США, в качестве обеспечения для выпуска подходящего количества криптовалют. Другие формы обеспечения могут включать драгоценные металлы, такие как золото или серебро, а также сырьевые товары, такие как нефть, но большинство современных стейблкоинов, обеспеченных фиатом, используют долларовые резервы.

Такие резервы поддерживаются независимыми хранителями и регулярно проверяются на предмет соответствия необходимым требованиям. Tether (USDTUSD) и TrueUSD — популярные криптовалютные монеты, стоимость которых эквивалентна стоимости одного доллара США, и поддерживаются долларовыми депозитами.

По состоянию на ноябрь 2021 года USDT является пятой по величине криптовалютой по рыночной капитализации и стоит более 72 миллиардов долларов.

Крипто-обеспеченные стейблкоины

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, поддерживаются другими криптовалютами. Поскольку резервная криптовалюта также может быть подвержена высокой волатильности, такие стейблкоины имеют избыточное обеспечение, то есть большее количество токенов криптовалюты сохраняется в качестве резерва для выпуска меньшего количества стейблкоинов.

Например, эфир на сумму 2000 долларов может храниться в качестве резервов для выпуска криптовалютных стейблкоинов на сумму 1000 долларов, что соответствует до 50% колебаний в резервной валюте (эфире). Более частые аудиты и мониторинг повышают стабильность цен. При поддержке Ethereum (ETHUSD) DAI (DAIUSD) MakerDAO привязан к доллару США и позволяет использовать корзину криптоактивов в качестве резерва.

Необеспеченные (алгоритмические) стейблкоины

Необеспеченные стейблкоины не используют никаких резервов, но включают рабочий механизм, такой как центральный банк, для поддержания стабильной цены. Например, базовая монета с привязкой к доллару использует механизм консенсуса для увеличения или уменьшения предложения токенов по мере необходимости.

Такие действия аналогичны печати банкнот центральным банком для поддержания оценки фиатной валюты. Это может быть достигнуто путем реализации смарт-контракта на децентрализованной платформе, которая может работать автономно.

Смарт-контракт — это самоисполняющийся контракт, в котором условия соглашения между покупателем и продавцом прямо записаны в строках кода. Код и содержащиеся в нем соглашения существуют в распределенной децентрализованной сети блокчейнов. Код контролирует выполнение, а транзакции отслеживаются и необратимы.

Регулирование стейблкоина

Стейблкоины продолжают находиться под пристальным вниманием регулирующих органов, учитывая размер их рынка в 130 миллиардов долларов и потенциальное влияние на финансовую систему в целом. В октябре 2021 года Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) заявила, что стейблкоины должны регулироваться как инфраструктура финансового рынка наряду с платежными системами и клиринговыми палатами. Предлагаемые правила будут специально нацелены на стейблкоины, которые регулирующие органы считают системно важными и которые могут препятствовать платежным и расчетным транзакциям.

Более того, политики усилили призывы к усилению контроля над стейблкоинами. Например, в сентябре 2021 года сенатор Синтия Ламмис (Р-Вайоминг) призвала к регулярным аудитам эмитентов стейблкоинов, в то время как другие поддерживают банковские правила для этого сектора.

Резюме

Стейблкойны — это криптовалюты, которые пытаются привязать свою рыночную стоимость к какой-либо внешней ссылке.

Стейблкоины могут быть привязаны к валюте, такой как доллар США, или к цене товара, например, золота.

Стейблкоины достигают своей ценовой стабильности за счет обеспечения (поддержки) или с помощью алгоритмических механизмов покупки и продажи эталонного актива или его производных.

А на этом сегодня все про стейблкоины. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!