Технический анализ - что это такое простыми словами

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы продолжаем изучать основы инвестирования и торговли на финансовых рынках. Пару дней назад я рассказал о фундаментальном анализе. Однако, помимо него существует и другая дисциплина в торговле на финансовых рынках — это технический анализ. Многих новичков он отпугивает, однако на самом деле все не так сложно. Читайте далее чтобы узнать и познакомится с техническим анализом и его основами.

Содержание статьи:

Что такое технический анализ?

Технический анализ — это дисциплина в торговле, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей путем анализа статистических тенденций, собранных в результате торговой деятельности, таких как движение цены и объем.

В отличие от фундаментального анализа, который пытается оценить стоимость ценных бумаг на основе бизнес-результатов, таких как продажи и прибыль, технический анализ фокусируется на изучении цены и объема. Инструменты технического анализа используются для изучения того, как спрос и предложение на ценную бумагу повлияют на изменения цены, объема и волатильность. Технический анализ часто используется для генерации краткосрочных торговых сигналов от различных инструментов построения графиков, но также может помочь улучшить оценку силы или слабости ценной бумаги по сравнению с более широким рынком или одним из его секторов. Эта информация помогает аналитикам улучшить общую оценку стоимости.

Технический анализ можно использовать для любых ценных бумаг с историческими торговыми данными. Включая акции, фьючерсы, сырьевые товары, облигации, валюты и другие ценные бумаги. В этой статье по большей части анализируются и используются акции в примерах, но имейте в виду, что эти концепции могут применяться к любому типу ценных бумаг. Фактически, технический анализ гораздо более распространен на товарных рынках и на валютных рынках, где трейдеры сосредотачиваются на краткосрочных движениях цен.

Основы технического анализа

Технический анализ в том виде, в каком мы его знаем сегодня, впервые был введен Чарльзом Доу и теорией Доу в конце 1800-х годов. Несколько выдающихся исследователей, включая Уильяма П. Гамильтона, Роберта Реа, Эдсона Гулда и Джона Маги, внесли свой вклад в концепции теории Доу, помогая сформировать её основу. В наши дни технический анализ превратился в сотни моделей и сигналов, разработанных за прошедшие с тех пор годы исследований.

Технический анализ основан на предположении, что прошлые торговые операции и изменения цен на ценные бумаги могут быть ценными индикаторами будущих ценовых движений актива при соблюдении соответствующих правил инвестирования или трейдинга. Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими формами исследования. Начинающие частные трейдеры могут принимать решения, основываясь исключительно на графиках цен на ценные бумаги и аналогичной статистике, но практикующие аналитики акций редко ограничивают свои исследования только фундаментальным или техническим анализом.

Среди профессиональных аналитиков, Ассоциация CMT поддерживает самый большой список дипломированных или сертифицированных аналитиков, профессионально занимающихся техническим анализом, во всем мире. Назначение дипломированного специалиста по рынку (CMT) ассоциации может быть получено после трех уровней экзаменов, которые охватывают как широкий, так и углубленный взгляд на инструменты технического анализа. Почти треть держателей сертификатов CMT также являются держателями сертификатов Certified Financial Analyst (CFA). Это показывает, насколько хорошо эти две специализации усиливают и дополняют друг друга.

Основные предположения технического анализа

Для анализа ценных бумаг и принятия инвестиционных решений используются два основных метода: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ включает анализ финансовой отчетности компании для определения справедливой стоимости бизнеса, в то время как технический анализ предполагает, что цена ценной бумаги уже отражает всю общедоступную информацию, и вместо этого фокусируется на статистическом анализе движения цен. Технический анализ пытается понять настроения рынка, стоящие за ценовыми тенденциями, путем поиска моделей и тенденций, а не анализа фундаментальных характеристик ценной бумаги.

Чарльз Доу выпустил серию редакционных статей, в которых обсуждалась теория технического анализа. Его труды включали два основных предположения, которые продолжили формировать основу для торговли, используя технический анализ:

Рынки эффективны со значениями, представляющими факторы, влияющие на цену ценной бумаги, но
Даже случайные движения рыночных цен, видимо, движутся по определенным паттернам и трендам, которые имеют тенденцию повторяться со временем.

Сегодня область технического анализа основывается на работе Доу. Профессиональные аналитики обычно принимают три основных предположения в отношении дисциплины:

1. Рынок дисконтирует все
Технические аналитики считают, что все, от фундаментальных показателей компании до общих рыночных факторов и рыночной психологии, уже учтено в цене акций. Эта точка зрения согласуется с гипотезой эффективных рынков (EMH), которая предполагает аналогичный вывод и о ценах. Остается только проанализировать движение цен, которое технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на определенные акции на рынке.

2: Цена движется в тренде
Технические аналитики предполагают, что цены, даже при случайном движении рынка, будут демонстрировать тренд независимо от наблюдаемых временных рамок. Другими словами, цена акции с большей вероятностью продолжит прошлый тренд, чем будет двигаться беспорядочно. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.

3. История имеет свойство повторяться
Технические аналитики считают, что история имеет свойство повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или азарт. Технический анализ использует графические модели для анализа этих эмоций и последующих движений рынка, чтобы понять тренды. Хотя многие формы технического анализа использовались более 100 лет, они по-прежнему считаются актуальными, поскольку они иллюстрируют закономерности в движении цен, которые часто повторяются.

Как используется технический анализ

Технический анализ пытается спрогнозировать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно зависит от силы спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валютные пары. Фактически, некоторые рассматривают технический анализ как простое исследование сил спроса и предложения, отраженных в движении рыночной цены ценной бумаги. Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен, но некоторые аналитики отслеживают не только цену, но и другие показатели, такие как объем торгов или показатели открытого интереса.

В отрасли существуют сотни паттернов и сигналов, которые были разработаны исследователями для поддержки торговли с помощью технического анализа. Технические аналитики также разработали многочисленные типы торговых систем, которые помогают им прогнозировать движение цен и торговать на них. Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на определение текущего рыночного тренда, включая области поддержки и сопротивления, в то время как другие ориентированы на определение силы тренда и вероятности его продолжения. Обычно используемые технические индикаторы и графические модели включают линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.

В целом технические аналитики рассматривают следующие общие типы индикаторов:

Ценовые тренды
Графические паттерны
Индикаторы объема и импульса
Осцилляторы
Скользящие средние
Уровни поддержки и сопротивления

Разница между техническим и фундаментальным анализом

Фундаментальный анализ и технический анализ, главные школы мысли, когда дело доходит до рынка, и они находятся на противоположных концах друг от друга. Оба направления используются для исследования и прогнозирования будущих тенденций цен на акции, и, как и любая инвестиционная стратегия или философия, у обоих есть свои сторонники и противники.

Фундаментальный анализ — это метод оценки ценных бумаг путем попытки измерить внутреннюю стоимость акции. Фундаментальные аналитики изучают все, от общей экономики и состояния отрасли до финансового состояния и управления компаниями. Прибыль, расходы, активы и обязательства — все это важные показатели для фундаментальных аналитиков.

Технический анализ отличается от фундаментального анализа тем, что цена и объем акций являются единственными исходными данными. Основное предположение состоит в том, что все известные фундаментальные факторы уже учтены в цене, таким образом, не нужно уделять им пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют графики акций для выявления закономерностей и тенденций, которые предполагают, что акции будут делать в будущем.

Ограничения технического анализа

Некоторые аналитики и научные исследователи предполагают, что гипотеза эффективных рынков (EMH) показывает, почему не следует ожидать, что имеется какая-либо полезная информация в исторических данных о ценах и объемах. Однако, по той же причине, не стоит ожидать какой либо полезной информации и от фундаментального анализа. Эти точки зрения известны как слабая форма и полусильная форма EMH.

Еще одна критика технического анализа заключается в том, что история не повторяется в точности, поэтому изучение ценовых паттернов имеет сомнительное значение и может быть проигнорировано. Цены, кажется, лучше моделируются, исходя из предположения о случайном блуждании.

Третья критика технического анализа заключается в том, что он работает в некоторых случаях, но только потому, что представляет собой самореализующееся пророчество. Например, многие технические трейдеры размещают стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если это сделало большое количество трейдеров и акция достигла этой цены, будет большое количество заказов на продажу, что в свою очередь подтолкнет акцию вниз, подтверждая ожидаемое трейдерами движение.

После чего другие трейдеры увидят снижение цены и также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продавцов можно считать самореализующимся, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев. В итоге, если достаточное количество людей будет использовать одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта группа трейдеров не сможет управлять ценой.

Вместо итога

Главные тезисы

Технический анализ — это дисциплина в трейдинге, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей в ценовых тенденциях и моделях, отображаемых на графиках.

Технические аналитики считают, что торговая активность в прошлом и изменения цен на ценные бумаги могут быть ценными индикаторами будущих движений цен данной ценной бумаги.

Технический анализ можно противопоставить фундаментальному анализу, который фокусируется на финансовых показателях компании, а не на исторических ценовых моделях или тенденциях на рынке акций.

А на этом сегодня все про технический анализ. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь ей и добавляйте к себе в закладки, а также подписывайтесь на новые статьи. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин!