Как анализировать финансовое состояние компании


Доброго времени суток уважаемые читатели проекта Тюлягин! Чтобы понять и оценить компанию, инвесторы изучают ее финансовое состояние, изучая ее финансовую отчетность и рассчитывая определенные коэффициенты. К счастью, провести финансовый анализ компании не так сложно, как кажется. Этот процесс часто является частью любого метода оценки и анализа проекта (PERT), инструмента управления проектами, который обеспечивает графическое представление временной шкалы проекта.

Как анализировать финансовое состояние компании

Содержание статьи:

Понимание анализа финансового состояния компании

Если вы занимаете деньги в банке, вы должны указать стоимость всех ваших значительных активов, а также всех ваших значительных обязательств. Ваш банк использует эту информацию для оценки устойчивости вашего финансового состояния; он смотрит на качество активов, таких как ваш автомобиль и ваш дом, и дает им консервативную оценку. Банк также гарантирует, что все обязательства, такие как ипотека и задолженность по кредитным картам, надлежащим образом раскрыты и полностью оцениваются. Общая стоимость всех активов за вычетом общей стоимости всех обязательств показывает вашу чистую стоимость или капитал.

Оценка финансового состояние листинговой компании аналогична, за исключением того, что инвесторам необходимо сделать еще один шаг и рассмотреть это финансовое состояние по отношению к рыночной стоимости компании. Давайте рассмотрим.

Баланс компании

Как и ваше финансовое состояние, финансовое состояние компании определяется ее активами и обязательствами. Финансовое положение компании также включает акционерный капитал. Вся эта информация предоставляется акционерам в бухгалтерском балансе.

Предположим, что мы изучаем финансовую отчетность фиктивной публичной розничной компании «Буревестник«, чтобы оценить ее финансовое состояние. Для этого мы изучаем годовой отчет компании, который часто можно найти на веб-сайте компании. Стандартный формат для баланса включает активы, обязательства, а затем акционерный капитал.

Оборотные активы и обязательства

В балансе активы и обязательства делятся на краткосрочные и долгосрочные. Текущие активы или краткосрочные обязательства — это активы с ожидаемым сроком менее 12 месяцев. Например, предположим, что запасы, о которых компания «Буревестник» сообщила по состоянию на 31 декабря 2020 года, будут проданы в течение следующего года, после чего уровень запасов упадет, а сумма наличных денег вырастет.

Как и у большинства других розничных продавцов, запасы компании «Буревестник» составляют значительную часть ее текущих активов, поэтому их следует тщательно изучить. Поскольку запасы требуют реальных вложений дорогого капитала, компании будут пытаться минимизировать стоимость запасов для данного уровня продаж или максимизировать уровень продаж для данного уровня запасов. Таким образом, если «Буревестник» видит снижение стоимости запасов на 20% вместе с ростом продаж на 23% по сравнению с предыдущим годом, это признак того, что они относительно хорошо управляют своими запасами. Это снижение положительно влияет на операционные денежные потоки компании.

Текущие обязательства — это обязательства, которые компания должна выплатить в течение следующего года, они включают существующие (или накопленные) обязательства перед поставщиками, сотрудниками, налоговой службой и источниками краткосрочного финансирования. Компании пытаются управлять денежным потоком, чтобы обеспечить наличие средств для покрытия этих краткосрочных обязательств по мере наступления срока их погашения.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, который представляет собой отношение общей суммы оборотных активов к общей сумме текущих обязательств, обычно используется аналитиками для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Приемлемый коэффициент текущей ликвидности варьируется в зависимости от отрасли, но не должен быть настолько низким, чтобы указывать на надвигающуюся неплатежеспособность, или настолько высоким, чтобы указывать на ненужное накопление денежных средств, дебиторской задолженности или запасов. Как и любая форма анализа коэффициентов, оценка коэффициента текущей ликвидности компании должна производиться по отношению к прошлому состоянию.

Внеоборотные активы и обязательства

Внеоборотные активы или обязательства — это активы, срок жизни которых, как ожидается, продлится дольше следующего года. Для такой компании, как «Буревестник«, ее крупнейшим внеоборотным активом, вероятно, будут основные средства, необходимые компании для ведения бизнеса.

Долгосрочные обязательства могут быть связаны с обязательствами по договорам аренды основных средств наряду с прочими займами.

Финансовое состояние: балансовая стоимость

Если мы вычтем общую сумму обязательств из активов, у нас останется акционерный капитал. По сути, это балансовая стоимость или бухгалтерская стоимость доли акционеров в компании. Она в основном состоит из капитала, внесенного акционерами с течением времени, и прибыли, полученной и удерживаемой компанией, включая ту часть прибыли, которая не выплачивается акционерам в качестве дивидендов.

Коэффициент рыночной оценки акции

Сравнивая рыночную стоимость компании с ее балансовой стоимостью (Market-to-Book), инвесторы могут частично определить, недооценена или переоценена акция. Коэффициент рыночной рыночной оценки, хотя и имеет недостатки, остается важным инструментом для стоимостных инвесторов. Обширные академические данные показывают, что компании и их акции с низким соотношением рыночной стоимости к балансовой стоимости работают лучше, чем компании с высокими коэффициентами. Это имеет смысл, поскольку низкий коэффициент отношения рыночной стоимости к балансовой стоимости показывает, что компания имеет сильное финансовое положение по сравнению с ее ценой.

Определение того, высокое или низкое отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости, зависит от сравнений с другими. Чтобы понять, высокий или низкий коэффициент «Market-to-Book» у компании «Буревестник«, его следует сравнить с коэффициентами других публично зарегистрированных розничных продавцов.

Резюме

Главные тезисы:

  • Инвесторы оценивают компанию, исследуя ее финансовое состояние на основе финансовой отчетности и рассчитывая определенные коэффициенты.
  • Стоимость компании зависит от ее рыночной стоимости.
  • Для определения рыночной стоимости финансовые показатели компании сравниваются с показателями конкурентов и отраслевыми индексами и эталонами.

Таким образом, финансовое состояние компании говорит инвесторам об ее общем благополучии. Анализ финансовой отчетности компании вместе со сносками в годовом отчете важен для любого серьезного инвестора, стремящегося правильно понять и оценить компанию.


А на этом сегодня все про анализ финансового состояния компании. Успешных вам инвестиций и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий