Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим об одном интересном явлении или точнее сказать о случайности и аномалии на фондовом рынке, которую любят отмечать многие инвесторы с опытом. Речь пойдет об эффекте октября на фондовом рынке. В статье вы узнаете что такое эффект октября и в чем его основная суть и особенности, а также о том что в последние годы эффект октября на рынках не наблюдается и в действительности это все на самом деле сложившийся миф. Обо всем этом далее в статье.
Содержание статьи:
Что такое эффект октября?
Эффект октября — это воспринимаемая рыночная аномалия, когда акции имеют тенденцию снижаться в течение октября. Эффект Октября считается скорее психологическим ожиданием, чем реальным явлением, поскольку большинство статистических данных противоречат теории. Некоторые инвесторы могут нервничать в октябре, потому что в этом месяце произошли несколько крупных исторических обвалов на рынке.
События, которые сделали октябрь месяцем с репутацией риска потери стоимости акций, происходили на протяжении десятилетий, в их число входят:
- Паника 1907 года
- Черный вторник (1929)
- Черный четверг (1929)
- Черный понедельник (1929)
- Черный понедельник (1987)
Черный понедельник, великий крах 1987 года, произошедший 19 октября, когда индекс Доу-Джонса упал на 22,6% за один день, возможно, является худшим однодневным падением. Другие черные дни, конечно, были частью процесса, который привел к Великой Депрессии — экономической катастрофе, не имевшей аналогов до тех пор, пока крах ипотечных кредитов почти не унес с собой всю мировую экономику.
Суть эффекта Октября
Сторонники эффекта октября, одного из самых популярных из так называемых календарных эффектов, утверждают, что в октябре произошли одни из величайших обрушений в истории фондового рынка, включая Черный вторник и четверг 1929 года, а также обвал фондового рынка 1987 года. Хотя статистические данные не подтверждают феномен снижения цен на акции в октябре, психологические ожидания эффекта октября все еще существуют.
Однако эффект Октября обычно переоценивают. Несмотря на темные названия, эта кажущаяся концентрация дней не является статистически значимой. Фактически, в сентябре больше исторически сложившихся месяцев спада, чем в октябре. С исторической точки зрения октябрь ознаменовал собой конец медвежьих рынков, а не начало. Это ставит октябрь в интересную перспективу для противоположных покупок. Если инвесторы склонны смотреть на месяц негативно, это создаст возможности для покупок в течение этого месяца. Однако конец октябрьского эффекта, если он когда-либо был рыночной силой, уже близок.
Особенности
Верно то, что октябрь традиционно был самым волатильным месяцем для акций. Согласно исследованию LPL Financial, в октябре для индекса S&P 500 наблюдается более 1% колебаний, чем в любой другой месяц в истории, начиная с 1950 года. Отчасти это можно объяснить тем фактом, что октябрь предшествует традиционным выборам в начале ноября в США каждые два года. Как ни странно, в сентябре, а не в октябре, больше исторических падений рынков.
Что еще более важно, катализаторы, вызвавшие и крах 1929 года, и панику 1907 года, произошли в сентябре или ранее, а реакция просто откладывалась. В 1907 году паника едва не наступила в марте. В течение года доверие общественности к трастовым компаниям, которые считались рискованными из-за отсутствия регулирования, продолжало снижаться.
В конце концов, в октябре общественный скептицизм достиг апогея и спровоцировал массовую атаку на трасты. Крах 1929 года, вероятно, начался в феврале, когда Федеральная резервная система запретила кредиты с маржинальной торговлей и подняла процентные ставки.
Исчезновение эффекта Октября
Цифры не подтверждают эффект Октября. Если мы посмотрим на все октябрьские ежемесячные доходы за более чем столетнюю историю, то просто не найдем данных, подтверждающих утверждение, что октябрь в среднем является убыточным месяцем. Действительно, некоторые исторические события выпали на октябрь, но в основном они остались в коллективной памяти, потому что «Черный понедельник» звучит зловеще. Рынки также падали и в другие месяцы, кроме октября.
Многие инвесторы сегодня лучше помнят крах доткомов и финансовый кризис 2008–2009 годов, но ни один из тех дней не получил черного прозвища в качестве обозначения конкретного месяца. Крах Lehman Brothers произошел в понедельник в сентябре и ознаменовал собой значительный рост глобальных ставок финансового кризиса, но он не был отмечен как новый Черный понедельник. По какой-то причине средства массовой информации больше не ведут черных дней, и Уолл-стрит, похоже, не стремится возродить эту практику.
Более того, когда дело доходит до календаря, у все более глобального пула инвесторов нет той же исторической перспективы. Конец эффекта Октября был неизбежен, поскольку это было в основном внутреннее чувство, смешанное с несколькими случайными шансами создать миф. В каком-то смысле это печально, поскольку для инвесторов было бы замечательно, если бы финансовые катастрофы, паника и крахи происходили только в течение одного месяца в году.
Резюме
- Эффект октября — это представление о том, что фондовые рынки снижаются в течение октября, и классифицируется как рыночная аномалия.
- Эффект Октября считается в первую очередь психологическим ожиданием, а не реальным явлением, поскольку большая часть статистики противоречит теории.
- Эффект Октября, как и другие календарные аномалии, кажется, в последние десятилетия в значительной степени исчезли.
А на этом сегодня все про эффект октября на фондовом рынке. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
- 1Поделиться
