Индекс S&P 500 (Standard & Poor's 500) - что это такое простыми словами

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье поговорим про индекс S&P 500, который, пожалуй, является самым часто используемым фондовым индексом в мире среди инвесторов. О том что такое индекс S&P 500, как он формируется, какие компании входят, это и многое другое далее в статье.

Содержание статьи:

График индекса S&P 500

Ниже представлен график индекса S&P 500 (SPX) с 2015 года

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 (SPX) или Standard & Poor’s 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публично торгуемых компаний США. Это не точный список 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации, поскольку существуют и другие критерии для включения в индекс. Индекс широкого рынка считается лучшим индикатором акций США с большой капитализацией. Другие распространенные ориентиры фондового рынка США включают промышленный индекс Доу-Джонса, или Dow 30, и индекс Russel 2000, который представляет собой индекс малой капитализации.

В настоящее время S&P не предоставляет на своем веб-сайте полный список всех 500 компаний, за исключением 10 лучших. Многие из ведущих компаний в S&P 500 включают технологические фирмы и финансовые компании.

Формула расчета веса компании для S&P 500

В S&P 500 используется взвешенный по рыночной капитализации метод, который дает более высокую процентную долю компаниям с наибольшей рыночной капитализацией.

Вес компании в индексе S&P = Рыночная капитализация компании ÷ Общая рыночная капитализация индекса

Определение веса каждого компонента S&P 500 начинается с суммирования общей рыночной капитализации индекса:

Рассчитайте общую рыночную капитализацию индекса, сложив все рыночные капитализации включенных в индекс компаний.
Вес каждой компании в индексе рассчитывается путем деления рыночной капитализации компании на общую рыночную капитализацию индекса.
Для обзора рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций компании в обращении.
К счастью, сегодня общая рыночная капитализация S&P, а также рыночная капитализация отдельных компаний часто публикуется на финансовых сайтах, что избавляет инвесторов от необходимости их рассчитывать.

Формирование индекса S&P 500

Рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций в обращении. S&P использует только акции в свободном обращении, то есть акции, которыми могут торговать частные инвесторы. S&P корректирует рыночную капитализацию каждой компании, чтобы компенсировать новые выпуски акций или слияния компаний. Значение индекса рассчитывается путем суммирования скорректированной рыночной капитализации каждой компании и деления результата на делитель. К сожалению, делитель является частной информацией S&P и не разглашается.

Однако мы можем рассчитать вес компании в индексе, что может предоставить инвесторам ценную информацию. Если акции растут или падают, мы можем понять, может ли это повлиять на общий индекс. Например, компания с 10-процентным весом будет иметь большее влияние на значение индекса, чем компания с 2-процентным весом.

Последняя перебалансировка индекса S&P 500 была объявлена 12 марта 2021 года и вступила в силу до открытия рынков 22 марта 2021 года. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) были добавлены в индекс S&P 500. Они заменили такие компании как Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) и Vontier (VNT).

Список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500

Ниже представлен список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500, актуальный на 17 апреля 2021 года (в скобках указан вес компании в индексе):

Apple Inc. (6,01%)
Microsoft Corporation (5,54%)
Amazon.com Inc. (4,09%)
Facebook Inc. Class A (2,09%)
Alphabet Inc. Class A (1,94%)
Alphabet Inc. Class C (1,87%)
Tesla Inc (1,60%)
Berkshire Hathaway Inc. Class B (1,45%)
JPMorgan Chase & Co. (1,31%)
Johnson & Johnson (1,19%)

Индекс широкого рынка S&P 500

S&P 500 — один из наиболее широко котируемых американских индексов, поскольку он представляет крупнейшие публично торгуемые компании в США. S&P 500 фокусируется на секторе большой капитализации на рынке США, а также является взвешенным индексом, с плавающей точкой, что означает корректировку рыночной капитализации компаний по количеству акций, доступных для публичной торговли.

S&P 500 и Dow Jones

S&P 500 часто является предпочтительным индексом институционального инвестора, учитывая его глубину и широту, в то время как Dow Jones Industrial Average исторически ассоциировался с оценкой фондового рынка США частным инвестором. Институциональные инвесторы считают S&P 500 более представительным для фондовых рынков США, поскольку он включает больше акций во всех секторах (500 по сравнению с 30 промышленными предприятиями в индексе Dow).

Кроме того, в S&P 500 используется метод взвешивания рыночной капитализации, дающий более высокий процентный доход компаниям с наибольшей рыночной капитализацией, в то время как DJIA — это взвешенный по цене индекс, который дает компаниям с более высокими ценами на акции более высокий вес индекса. Структура рыночного взвешивания капитализации более распространена, чем метод взвешивания по цене для индексов США.

S&P и индекс Russel

S&P 500 входит в набор индексов, созданных компанией Standard & Poor’s. Набор индексов Standard & Poor’s похож на семейство индексов Russel в том, что оба являются инвестиционными индексами, взвешенными по рыночной капитализации (если не указано иное, как равновзвешенные).

Однако есть два больших различия между построением семейств индексов S&P и Russel. Во-первых, Standard & Poor’s выбирает компании-участницы через комитет, в то время как индексы Russel используют формулу для выбора акций для включения. Во-вторых, в разных стилях индекса S&P (рост и стоимость) нет дублирования названий, в то время как индексы Russel будут включать одну и ту же компанию в индексы стиля «стоимость» и «рост».

Другие индексы S&P

S&P 500 входит в семейство индексов S&P Global 1200. Другие популярные индексы включают S&P MidCap 400, который представляет собой диапазон компаний со средней капитализацией, и S&P SmallCap 600, который представляет компании с малой капитализацией. S&P 500, S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 вместе создают индекс капитализации США, известный как S&P Composite 1500.

S&P 500 и фонд Vanguard 500

Индексный фонд Vanguard 500 стремится отслеживать динамику цены и доходности индекса S&P 500, инвестируя свои чистые активы в акции, составляющие индекс, и удерживая каждый компонент примерно с таким же весом, что и индекс S&P. Таким образом, фонд практически не отклоняется от индекса S&P, и имитирует его.

S&P 500 — это индекс, но чтобы инвестировать в компании, входящие в S&P, необходимо инвестировать в фонд, который отслеживает индекс, такой как фонд Vanguard 500.

Ограничения индекса S&P 500

Одно из ограничений для S&P и других индексов, взвешенных по рыночной капитализации, возникает, когда акции в индексе становятся переоцененными, что означает, что они растут выше, чем того требуют их фундаментальные показатели. Если акция имеет большой вес в индексе, будучи переоцененной, она обычно завышает общую стоимость или цену индекса.

Растущая рыночная капитализация компании не обязательно указывает на фундаментальные показатели компании, а скорее отражает рост стоимости акций по сравнению с акциями в обращении. В результате все более популярными становятся равновзвешенные индексы, в соответствии с которыми движения цен на акции каждой компании в равной степени влияют на индекс.

Пример расчета веса компании в индексе S&P 500

Чтобы понять, как базовые акции влияют на индекс S&P, необходимо рассчитать отдельные рыночные веса, что делается путем деления рыночной капитализации каждой компании на общую рыночную капитализацию индекса. Ниже приведен пример расчета веса компании Apple в индексе:

Apple Inc. (AAPL) сообщила о 17 001 802 000 базовых обыкновенных акций за финансовый год 2020, закончившийся 26 сентября 2020 года, и цена акций на 21 декабря 2020 года составила 128,23 доллара.
Рыночная капитализация Apple составила 2,18 триллиона долларов (или 17 миллиардов * 128,23 доллара). 2,18 триллиона долларов используются в качестве числителя при расчете индекса.
Общая рыночная капитализация S&P 500 составляла приблизительно 31,61 триллиона долларов, что является суммой рыночных капиталовложений для всех акций в индексе.
Вес Apple в индексе составил 7% и рассчитывается следующим образом: 2,18 триллиона долларов / 31,61 триллиона долларов.

В целом, чем больше рыночный вес компании, тем большее влияние на индекс оказывает каждое изменение цены акции на 1%.

Резюме

Индекс S&P 500 или Standard & Poor’s 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США.

S&P — это взвешенный индекс, с плавающей запятой, что означает, что рыночная капитализация компании корректируется в зависимости от количества акций, доступных для публичной торговли.

Индекс широкого рынка считается лучшим индикатором акций США с большой капитализацией. В результате существует множество фондов, предназначенных для отслеживания показателей S&P, например Vanguard 500.

А на этом сегодня все про индекс широкого рынка S&P 500. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!