Эффект понедельника на фондовом рынке


Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы с вами поговорим о таком явлении на фондовых рынках как «эффект понедельника». О том что это такое и суть эффекта понедельника кратко изложено в этой статье ниже. Также мы коснемся истории открытия и исследований эффекта понедельника. Об этом и не только далее в статье.

Эффект понедельника на фондовом рынке

Содержание статьи:

Что такое эффект понедельника?

Эффект понедельника — это теория, согласно которой доходность фондового рынка по понедельникам будет соответствовать преобладающей тенденции предыдущей пятницы. Если в пятницу рынок был восходящим, он должен продолжаться в течение выходных, а в понедельник возобновить рост, и наоборот.

(Эффект понедельника иногда называют «эффектом выходных», который описывает феномен, когда доходность понедельника часто значительно ниже, чем доходность предыдущей пятницы.)

Вот как работает эффект понедельника.

Суть эффекта понедельника

Некоторые исследования показали аналогичную корреляцию, но ни одна теория не смогла точно объяснить существование эффекта понедельника. Обоснования или причины существования эффекта понедельника не совсем понятны. Однако при рассмотрении еженедельной торговли в любой понедельник фондовые рынки демонстрируют результаты на открытии, которые отражают результаты закрытия в пятницу.

Например, представьте, что Dow Jones закрывается в пятницу на уровне 35 000, и в течение последнего часа торгов он неуклонно растет. Согласно эффекту понедельника, как только Dow Jones снова откроется в следующее утро понедельника, рост продолжится в течение первого часа торгов или около того. С 35 000 Dow Jones может вырасти в первые часы торгов.

История эффекта понедельника

Фрэнк Кросс впервые сообщил об аномалии эффекта понедельника в статье 1973 года под названием «Поведение цен на акции по пятницам и понедельникам», опубликованной в журнале Financial Analysts Journal. В статье он продемонстрировал, что средняя доходность по пятницам превышает среднюю доходность по понедельникам, и что существует разница в моделях изменения цен в течение дня. Обычно это приводит к повторяющейся низкой или отрицательной средней доходности с пятницы по понедельник на фондовом рынке.

Некоторые теории говорят, что эффект понедельника во многом связан с тенденцией компаний публиковать плохие новости в пятницу после закрытия рынков, что затем снижает цены на акции в понедельник. Другие считают, что эффект понедельника может быть связан с короткими продажами (шортами), которые повлияют на акции с высоким процентом коротких позиций. В качестве альтернативы, эффект может быть просто результатом угасающего оптимизма трейдеров в период с пятницы по понедельник.

Эффект выходного дня был основной аномалией фондовой торговли в течение многих лет. Согласно исследованию Федеральной резервной системы, до 1987 года в выходные дни была статистически значимая отрицательная доходность. Однако в исследовании упоминалось, что эта отрицательная доходность исчезла в период между 1987 и 1998 годами. С 1998 года волатильность в выходные дни снова увеличилась, и феномен эффекта понедельника остается предметом многочисленных дискуссий.

Резюме

  • Эффект понедельника — это теория о том, что доходность фондового рынка в понедельник следует за доходностью в предыдущую пятницу.
  • Впервые об этом сообщил Фрэнк Кросс в статье 1973 года, озаглавленной «Поведение цен на акции по пятницам и понедельникам».
  • Эффект понедельника был объяснен влиянием коротких продаж, тенденцией компаний выпускать больше негативных новостей в пятницу вечером, а также снижением рыночного оптимизма, с которым сталкиваются некоторые трейдеры в выходные дни.

А на этом все про эффект понедельника. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!


Оставьте комментарий