IPO Alignment Healthcare Inc. на 495 млн долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании


Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Alignment Healthcare Inc.. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Alignment Healthcare на биржу NASDAQ, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Alignment Healthcare, а также финансовые показатели компании.

Alignment Healthcare IPO logo

Содержание статьи:

IPO Alignment Healthcare Inc.: краткий обзор

Ожидаемая дата IPO: 24 марта 2021

Ожидаемая дата начала торгов: 25 марта 2021

Диапазон цены акций: $17 — $19

Количество предлагаемых акций: 27.5 млн

Общее количество акций: ~ 187 млн

Тиккер: ALHC (биржа NASDAQ)

Размер предложения: ~ 495 млн $

Капитализация: ~ 3370.9 млн $

Андеррайтеры: Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ BofA Securities/ William Blair

Отрасль: медицина

Страна:  США

Год основания: 2013 год

Сотрудников в компании:  775 человек

Дополнительная информация: Alignment Healthcare стремится преобразовать сложный и запутанный процесс лечения, чтобы каждое звено в континууме здравоохранения стало более эффективным, продуктивным и действенным.

О компании Alignment Healthcare

Компания Alignment Healthcare была основана в 2013 году с одной целью: улучшать здравоохранение для каждого пожилого человека за раз. Alignment Healthcare преследует эту миссию, неуклонно сосредотачиваясь на своих основных ценностях:

  • всегда ставить на первое место старших;
  • поддерживать врачей;
  • использовать данные и технологии, чтобы революционизировать уход;
  • действовать с «служащим сердцем».

Alignment создан, основываясь на разочаровывающем опыте, который у них был, когда родителям и другим близким требовалась медицинская помощь. Alignment Healthcare воочию увидели сложность, с которой они столкнулись, когда пожилые люди пытались ориентироваться в предоставлении помощи и страховании без адвоката, чтобы создать интегрированный потребительский опыт, который обеспечивает целостный и качественный уход по доступной цене. На их родителей и пожилых людей по всей стране системно и непропорционально сильно влияет отсутствие координации ухода, низкая прозрачность информации и несогласованные стимулы, характерные для системы здравоохранения.

Их команда высококвалифицированных руководителей здравоохранения создала модель согласования, чтобы учесть уроки, которые мы извлекли за десятилетия работы с потребителями старшего поколения. Alignment Healthcare считает, что, объединив  опытную команду, движимую миссией, со специально созданными технологиями, Alignment Healthcare нашли способ удовлетворить неудовлетворенные потребности пожилых потребителей и «делать добро, делая добро». Их конечная цель — донести этот дифференцированный, ориентированный на пропаганду опыт в сфере здравоохранения миллионам пожилых потребителей в США и стать самым надежным брендом в сфере здравоохранения для пожилых людей в стране.

Как Alignment Healthcare революционизирует здравоохранение для пожилых людей

Alignment — это платформа нового поколения, ориентированная на потребителя, которая революционизирует опыт здравоохранения пожилых людей. Alignment Healthcare предоставляет этот опыт с помощью своих планов Medicare Advantage, которые адаптированы к потребностям отдельных пожилых людей в Соединенных Штатах. Их платформа была разработана с целью приведения в соответствие с шестью основными принципами , которые по их мнению, требуются , чтобы успешно доставить здравоохранения в 21 — м веке , и которые представляют свои ключевые конкурентные преимущества. Их платформа позволяет им:

  • использовать данные, технологии и аналитику для поддержки всех аспектов их модели;
  • напрямую привлекать потребителей и разрабатывать продукты для удовлетворения их потребностей;
  • проактивно управлять и координировать уход за своими наиболее уязвимыми членами;
  • расширять возможности поставщиков услуг и использовать гибкие модели оказания помощи;
  • разработать и внедрить инновационные модели оплаты, основанные на стоимости;
  • культивировать культуру инноваций.

Финансовые показатели Alignment Healthcare

  • Доходы (2020): 959 млн $
  • Рост г/г: 26.72 %
  • EBITDA11.66 млн $
  • Чистая прибыль (2020):  -22.93 млн $
  • Коэффициент PE:  
  • Коэффициент PS:   
  • Денежные средства:  207 млн $
  • Активы:  265 млн $
  • Обязательства: 308 млн $
  • Капитал:  30.61 млн $

За годы, закончившиеся 31 декабря 2019 и 2020 годов, у Alignment Healthcare было 49 313 и 68 323 участников плана медицинского обслуживания (как определено ниже), соответственно, что означает рост примерно на 38,5% в годовом исчислении. За годы, закончившиеся 31 декабря 2019 и 2020 годов, их общая выручка составила 757,0 млн долларов США и 959,2 млн долларов США, соответственно, что означает рост на 26,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За годы, закончившиеся 31 декабря 2019 и 2020 годов, их чистый убыток составил 44,7 млн ​​долларов США и 22,9 млн долларов США, а скорректированная EBITDA — убыток в размере 12,1 млн долларов США и прибыль в размере 11,9 млн долларов США соответственно. Alignment Healthcare ожидает дальнейших инвестиций в свой бизнес по мере того, как Alignment Healthcare выходит на новые рынки и продолжает предлагать дополнительные инновационные продукты и дополнительные преимущества для привлечения новых членов. Соответственно, такие как расширение их деятельности, наем дополнительных сотрудников и деятельность в качестве публичной компании, также увеличится. Однако в долгосрочной перспективе Alignment Healthcare ожидает, что эти инвестиции положительно повлияют на их бизнес и результаты.

Финансовые показатели компании Alignment Healthcare

Перспективы рынка и причины участия в IPO Alignment Healthcare

Alignment Healthcare ориентированы исключительно на обслуживание пожилого населения, значительного и быстрорастущего сегмента в Соединенных Штатах. В данном проспекте «пожилые люди» относятся к лицам, имеющим право на участие в программе Medicare, в основном это люди старше 65 лет. Пожилые люди живут дольше, чем предыдущие поколения, при этом около 10 000 взрослых получают право на участие в программе Medicare каждый день, согласно Бюро переписи населения США. Ожидается, что к 2030 году численность пожилых людей в США вырастет до 73,1 миллиона человек по сравнению с 56,1 миллиона в 2020 году, а процентная доля населения США увеличится с 17% до 21% за тот же период. По мере роста их целевого населения растут и его потребности и потребности.

  • Рост затрат на здравоохранение, особенно среди растущего пожилого населения, не связан с результатами
  • Фрагментированная система здравоохранения США сложна и обременительна для пожилых людей, особенно с хроническими, сложными заболеваниями, на которые приходится значительная часть общих расходов.
  • Традиционная программа Medicare изо всех сил пытается стимулировать получение высококачественного и недорогого обслуживания, но программа Medicare Advantage предназначена для использования услуг, ориентированных на ценность, для достижения лучших результатов.
  • Medicare Advantage стимулирует целостный уход за счет предложений дополнительных льгот, направленных на социальные детерминанты здоровья и повседневного образа жизни, что стимулирует потребительский подход к медицинскому обслуживанию пожилых людей.
  • Расширенные ценностные предложения моделей ухода, основанных на ценностях, в сочетании со стареющим пожилым населением приводят к значительному росту Medicare Advantage.
  • Полный потенциал модели плана медицинского обслуживания Medicare Advantage остается нереализованным

Возможности на рынке для Alignment Healthcare

Они создали платформу Alignment Healthcare, чтобы предоставить всем пожилым людям в США высокотехнологичную и ориентированную на потребителя медицинскую помощь. Пожилые люди составляют самую высокую долю расходов на здравоохранение в Соединенных Штатах на душу населения. На наших текущих рынках около 5,5 миллионов пожилых людей, имеющих право на участие в программе Medicare, и около 2,8 миллиона участников программы Medicare Advantage, что, по их оценкам, составляет около 71 миллиарда долларов США.

Alignment Healthcare считает, что есть огромные возможности для дальнейшего расширения  бизнеса и удовлетворения растущей потребности пожилых людей в улучшении подхода к здравоохранению. По данным Бюджетного управления Конгресса, чистые расходы на Medicare в 2019 году оценивались в 630 миллиардов долларов и, как ожидается, вырастут до более чем 1,3 триллиона долларов к 2029 году, что представляет собой совокупный годовой темп роста 8%. Более того, поскольку пожилые люди все чаще выбирают Medicare Advantage по сравнению с традиционными Medicare FFS, прогнозируется рост рынка Medicare Advantage на сумму 271 миллиард долларов в год примерно на 11% до более чем 500 миллиардов долларов к 2025 году позволит Alignment Healthcare захватить долю рынка в секторе со значительными попутными ветрами демографии.

Стратегия роста Alignment Healthcare:

  • Воспользоваться значительными возможностями на текущих рынках
  • Выходить на новые рынки
  • Сотрудничать с поставщиками, чтобы ускорить рост и улучшить операционные показатели
  • Расширить ассортимент услуг и продуктов
  • Распространение модели согласования на более широкие слои пожилого населения
  • Рост за счет стратегических приобретений

Возможные риски компании Alignment Healthcare

  • их история чистых убытков и способность достигать или поддерживать прибыльность;
  • влияние пандемии COVID-19 на бизнес;
  • трудности с оценкой текущего бизнеса и будущих перспектив, учитывая ограниченную историю деятельности;
  • успех стратегии роста и способность достигать ожидаемых результатов;
  • способность привлекать новых участников;
  • качество и цены на продукты и услуги;
  • способность поддерживать высокий уровень обслуживания и удовлетворенность участников;
  • способность развивать и поддерживать удовлетворительные отношения с поставщиками медицинских услуг, которые предоставляют медицинские услуги участникам;
  • способность эффективно управлять своим ростом;
  • высокая конкуренция в отрасли здравоохранения;
  • риски, связанные с безопасностью систем управления информацией и конфиденциальностью данных;
  • риски, связанные с государственным подрядчиком;
  • способность получать, поддерживать, защищать и обеспечивать защиту интеллектуальной собственности для технологий;
  • защита репутации и узнаваемости бренда;
  • риски, связанные с регулированием, поскольку Alignment Healthcare работает в строго регулируемой отрасли;
  • другие риски, указанные в проспекте компании.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.


Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.


Оставьте комментарий