IPO Vine Energy на 409 млн $: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Vine Energy Inc.. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Vine Energy Inc. на биржу NYSE, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Vine Energy, а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO Vine Energy Inc.: краткий обзор

Ожидаемая дата IPO: 17 марта 2021

Ожидаемая дата начала торгов: 18 марта 2021

Диапазон цены акций: 16$ — 19 $

Количество предлагаемых акций: 18.8 млн

Общее количество акций: ~ 34.9 млн

Тиккер: VEI (биржа NYSE)

Размер предложения: ~ 409 млн $

Капитализация: ~ 1210 млн $

Андеррайтеры: Citigroup, Credit Suisse, Morgan Stanley, BofA Securities, Barclays, RBC Capital

Отрасль: Энергетика, Сырая нефть и природный газ

Страна: США

Год основания: 2014 год

Сотрудников в компании: 113 человек

Дополнительная информация:

О компании Vine Energy Inc.

Vine Energy Inc. — энергетическая компания, специализирующаяся на разработке месторождений природного газа на сложенных сланцевых месторождениях Haynesville и Mid-Bossier в бассейне Haynesville на северо-западе Луизианы.

Спрос на природный газ значительно вырос в процентах от энергобаланса Северной Америки за последние десять лет, увеличившись на 38% с 86 до 119 млрд куб. предложение, значительная поддерживающая инфраструктура на месте , низкая углеродоемкость и низкие цены. В частности, спрос на экспортируемый СПГ составил около 21% от этого увеличения, при этом ожидается дальнейший рост экспорта СПГ, согласно Wood Mackenzie. Vine Energy считает, что природный газ продолжит играть важную роль в качестве источника низкой углеродоемкости для удовлетворения растущего спроса на энергию.

Vine Energy считает, что Хейнсвилль будет иметь особенно важное значение для удовлетворения будущего спроса на природный газ. По данным журнала Oil & Gas Journal, сланцы Haynesville и Mid-Bossier являются одними из самых качественных и высокодоходных месторождений сухого газа в Северной Америке, где имеется около 489 триллионов кубических футов природного газа. Хейнсвилл является одним из старейших и наиболее разграниченных месторождений сланцев в Северной Америке, и его экономика скважин в последние годы продолжала улучшаться в результате достижений в усовершенствованных технологиях бурения и заканчивания, в сочетании с предсказуемыми профилями добычи и сокращением затрат на скважины. Эти достижения привели как к более высокому, так и к более капиталоэффективному извлечению запасов в расчете на один фут в поперечном направлении, в первую очередь, как следствие оптимизации длины ступеней гидроразрыва и увеличения загрузки проппанта и воды.

Бизнес стратегия Vine Energy

Стратегия Vine Energy состоит в том, чтобы опираться на опыт управленческой команды в разработке ресурсов природного газа для генерирования заемного свободного денежного потока при одновременном достижении умеренного роста добычи и запасов и, таким образом, повышения стоимости. Стратегия состоит из следующих основных элементов:

Оптимизация рентабельности капитала за счет сосредоточения внимания на прибыльном увеличении извлечения скважин при минимизации затрат.
Сгенерировать свободный денежный поток, обеспечив при этом умеренный рост производства
Использовать обширный опыт в Хейнсвилле для разработки передовых методов ведения бизнеса и технологий.
Поддерживать дисциплинированную финансовую стратегию
Управлять здоровьем и безопасностью сотрудников, сообщества и окружающей среды.

Финансовые показатели Vine Energy Inc.

Доходы (2020): 98.42 млн $
Рост г/г: 94.16 %
EBITDA: 1.02 млн $
Чистая прибыль (2020): 3.1 млн $
Коэффициент PE: 150
Денежные средства: 75.76 млн $
Активы: 134 млн $
Обязательства: 75.17 млн $
Капитал: -52.48 млн $

Перспективы рынка и причины участия в IPO Vine Energy

Во всем мире происходит переход к более чистым источникам энергии, поскольку прогнозируется, что спрос на возобновляемые источники энергии и природный газ будет расти более быстрыми темпами, чем спрос на источники энергии с более высокими выбросами, такие как уголь и нефть. По данным Международного энергетического агентства («МЭА»), мировой спрос на природный газ вырастет на 15% в период с 2019 по 2030 год, что приведет к увеличению спроса примерно на 17 трлн фут куб. Большая часть этого роста, примерно 8 трлн фут куб, приходится на промышленный сектор, с ростом производства электроэнергии, строительства, транспорта и других секторов, составляющих баланс. Кроме того, ожидается, что мировое потребление природного газа для производства энергии и сырья в промышленности вырастет на 25% в период с 2019 по 2030 год, в то время как уголь и нефть, по прогнозам, сократятся.

Что касается внутреннего производства электроэнергии, Агентство энергетической информации США («EIA») прогнозирует, что в период с 2019 по 2050 год производство электроэнергии увеличится примерно на 30% с 4,127 миллиардов киловатт-часов до 5,414 миллиардов киловатт-часов. В 2019 году природный газ составлял 37% этого топливного баланса, в то время как возобновляемые источники энергии составляли 19%, при этом баланс составлял 24% угля и 19% атомной энергии. К 2050 году EIA прогнозирует, что природный газ останется относительно постоянным 36% этого растущего рынка, в то время как возобновляемые источники энергии увеличатся до 38%, а уголь и атомная энергия снизятся до 13% и 12% соответственно. Возобновляемые источники энергии, такие как ветер и солнечная энергия, которые по своей природе являются прерывистыми, требуют непрерывных резервных мощностей, таких как природный газ, для обеспечения постоянного уровня выработки электроэнергии. Более глобально, Международное энергетическое агентство («МЭА») прогнозирует, что глобальный спрос на электромобили увеличится с 69 ТВтч в 2019 году до 551 ТВтч к 2030 году, что представляет собой совокупный годовой темп роста («CAGR») в 21%. Vine Energy считает, что растущий спрос на электроэнергию из источников с более низким уровнем выбросов, таких как возобновляемые источники энергии и природный газ, демонстрирует, как природный газ будет играть решающую роль в этом переходе к более чистой энергии в будущем.

Северная Америка становится все более зависимой от природного газа в плане энергопотребления, и EIA считает, что растущее использование природного газа в производстве электроэнергии внутри страны является ведущим фактором 15% -ного сокращения выбросов CO2, связанных с внутренней энергетикой, с 2007 по 2019 год. внутренний экспорт СПГ, начавшийся в 2016 году, вырос до нынешнего уровня примерно в 10 млрд куб. футов в сутки. Vine Energy считает, что экспорт СПГ на мировые рынки позволит экономикам Азии, Европы и Латинской Америки меньше зависеть от топлива с более высоким уровнем выбросов, как это было в Северной Америке.

Управленческая команда Vine Energy имеет обширный опыт работы в Хейнсвилле и Мид-Боссье, а также проверенную репутацию в реализации крупномасштабных технически ориентированных программ развития с целью достижения лучшей в своем классе доходности в некоторых из самых известных ресурсных компаний Северной Америки. Многие члены управленческой команды имеют обширный опыт работы в Хейнсвилле с момента его создания в качестве коммерческого предприятия и внесли непосредственный вклад в его развитие. технический прогресс. С момента приобретения Shell управленческая команда Vine Energy находилась в авангарде разработки технологии повышения евро и экономики скважин как Haynesville, так и Mid-Bossier , в том числе:

увеличение боковой длины
оптимизация длины стадии разрушения
оптимизация количества и интенсивности закачивания проппанта и жидкости на фут ствола
уменьшение расстояния между кластерами
управление дебитами для сохранения забойного давления
регулировка расположения скважин и схем развития
повышение точности посадки ствола скважины

Возможные риски компании Vine Energy

Цены на природный газ нестабильны. Снижение или устойчивое снижение цен может отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние или результаты деятельности, а также на способность выполнять свои финансовые обязательства.
Прошлые результаты управленческой команды или их соответствующих аффилированных лиц могут не указывать на будущие результаты инвестиций в Vine Energy.
Широко распространенная вспышка болезни, пандемии или любого другого кризиса в области общественного здравоохранения может оказать существенное неблагоприятное воздействие на бизнес, финансовое положение, результаты операций и / или денежные потоки.
Бизнес-стратегия Vine Energy включает постоянное использование достижений в горизонтальных методах D&C, которые сопряжены с рисками и неопределенностями при их применении.
В конечном итоге выручка будет зависеть от способности транспортировать газ до различных точек продаж.
Возможно, Vine Energy не удастся собрать достаточно денежных средств для обслуживания всей задолженности и финансовых обязательств.
Оценка запасов зависит от многих предположений, которые могут оказаться неточными.
Места бурения запланированы на многие годы, что делает их уязвимыми для неопределенности относительно сроков или вероятности их разработки. Кроме того, Vine Energy может не хватать капитала, необходимого для развития мест бурения.
Деятельность Vine Energy подчиняется строгим экологическим законам и постановлениям, которые могут повлечь за собой значительные расходы и обязательства, которые могут превзойти текущие ожидания.
Федеральные и государственные законодательные и нормативные инициативы в отношении гидроразрыва пласта и связанной с ним деятельности, а также правительственные обзоры такой деятельности могут увеличить затраты на ведение бизнеса, привести к дополнительным операционным ограничениям или задержкам, ограничить области, в которых Vine Energy может работать, и сократить добычу природного газа, что может негативно повлиять на добычу и бизнес.
В результате деятельности Vine Energy может понести значительные убытки и понести значительную ответственность. Кроме того, Vine Energy может не быть застрахованы или страховка может быть недостаточной для защиты Vine Energy от этих рисков.
Конкуренция в газовой отрасли очень высока, что затрудняет Vine Energy приобретение недвижимости, продажу природного газа и обеспечение обученного персонала.
Деятельность Vine Energy по хеджированию может привести к финансовым потерям или снижению доходов.
Vine Energy холдинговая компания. Единственным материальным активом после завершения этого предложения будет их доля в капитале Vine Holdings, и Vine Energy, соответственно, зависит от распределения от Vine Holdings для уплаты налогов, осуществления платежей в соответствии с Соглашением о налоговой дебиторской задолженности и покрытия корпоративных и других накладных расходов.
Vine Energy должны будут производить платежи в соответствии с Соглашением о налоговой дебиторской задолженности в отношении определенных налоговых льгот, которые Vine Energy может требовать, и суммы таких платежей могут быть значительными.
Если Vine Holdings станет публично торгуемым партнерством, подлежащим налогообложению в качестве корпорации для целей федерального подоходного налога США, Vine Energy и Vine Holdings могли бы столкнуться с потенциально значительной налоговой неэффективностью, и Vine Energy не смогли бы вернуть платежи, ранее сделанные нами в соответствии с Налоговым законодательством. Соглашение о дебиторской задолженности, даже если впоследствии было установлено, что соответствующие налоговые льготы были недоступны из-за такого статуса.
При определенных обстоятельствах Vine Holdings будет обязан производить налоговые выплаты Vine Energy и Держателям Vine единиц, и налоговые выплаты, которые Vine Holdings должны будут произвести, могут быть существенными.
Компании Vine Energy Investment и Vine Energy Investment II будут совместно владеть существенным большинством обыкновенных акций Vine Energy.
Vine Energy ожидает, что будет «контролируемой компанией» по смыслу правил NYSE и, как следствие, будем иметь право на освобождение от определенных требований корпоративного управления и может рассчитывать на них.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.