IPO RLX Technology на 1 млрд долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO RLX Technology. В статье вы узнаете основные параметры выхода компании RLX Technology на биржу, в том числе дату и цену размещения, количества акций, тиккере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в IPO RLX Technology, а также финансовые показатели компании.

rlx technology ipo обзор аналитика

Содержание статьи:

IPO RLX Technology (RELX): краткий обзор

Дата IPO: 21 января 2021

Дата начала торгов: 22 января 2021

Диапазон цены акций: $8 — $10

Количество предлагаемых акций: 116.5 млн

Общее количество акций, которые будут размещены после IPO: ~ 1553.32 млн

Тиккер NYSE: RLX

Размер предложения: ~ 1048.5 млн $

Капитализация: ~ 13.98 млрд $

Андеррайтеры: Citigroup, China Renaissance

Локап 3 месяца:  26.04.2021

Локап 6 месяцев:  20.07.2021

Участие в IPO от российских брокеров планируют предлагать: QBF (подать заявку на участие/консультацию). *Участие в IPO доступно только для квалифицированных инвесторов.

О компании RLX Technology

Миссия RLX Technology — сделать RELX надежным брендом для взрослых курильщиков с помощью новейших продуктов, передовых технологий и научных достижений в сотрудничестве с талантливыми и целеустремленными людьми по всему миру.
RLX Technology (RELX) является брендом № 1 в Китае по производству электронных паров, на долю которого приходилось 48,0% и 62,6% доли рынка продуктов для электронных сигарет с замкнутой системой по стоимостному объему розничных продаж в 2019 году и за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года соответственно, согласно отчету CIC. Компания активно занимается ключевыми видами деятельности в индустрии электронного пара, от научных исследований, разработки технологий и продуктов, управления цепочкой поставок до офлайн-распространения. Согласно опросу, проведенному CIC в сентябре 2020 года, RELX заняли 1-е  место с точки зрения узнаваемости бренда, о чем свидетельствует доля мнений 67,6% среди пользователей продуктов для электронных сигарет в Китае.

Компания использует сильные внутренние технологии и возможности по разработке продуктов, а также глубокое понимание потребностей взрослых курильщиков в разработке продуктов для электронных сигарет превосходного качества. С момента основания RELX выпустили пять серий перезаряжаемых электронных паров для замкнутой системы с различными дополнительными функциями. Чтобы в целом улучшить впечатление взрослых курильщиков от продуктов RLX Technology, в компании внедрили многоуровневую структуру разработки, которая включает в себя аксессуары, взаимодействия, приложения, фазовые переходы и инфраструктуру. В рамках этой концепции разработано множество передовых технологий, которые улучшают различные аспекты качества и производительности продукции.

По состоянию на 30 сентября 2020 года RLX Technology заключили партнерские отношения со 110 авторизованными дистрибьюторами, чтобы поставлять продукцию в более чем 5000 фирменных магазинов-партнеров RELX и более 100000 других розничных точек по всей стране, охватывающих более 250 городов Китая. RLX Technology внедрили комплексные системы и методы для управления, надзора и расширения возможностей наших дистрибьюторов и розничных продавцов. В настоящее время мы продаем нашу продукцию для электронных сигарет только в Китае.

Финансовые показатели RLX Technology

Продажи за год: 2612 млн $

Рост г/г: 1068%

Рентабельность:  17.2%

Чистая прибыль: ~ 58 млн $

Денежные средства: 273 млн $

Активы: 3981 млн $

Долги: 2291 млн $

Капитал: 1089 млн $

Чистые доходы. Чистая выручка за октябрь 2020 года достигла 468,9 миллиона юаней (69,1 миллиона долларов США), которая состоит из чистой выручки от продаж офлайн-дистрибьюторам в размере 454,7 миллиона юаней (67,0 миллиона долларов США) и прочей чистой выручки в размере 14,2 миллиона юаней (2,1 миллиона долларов США). ), что представляет собой рост на 92,7% по сравнению с чистой выручкой в ​​243,3 миллиона юаней за октябрь 2019 года, которая в основном состояла из чистой выручки от продаж офлайн-дистрибьюторам в размере 199,5 миллиона юаней и чистой выручки от продаж конечным пользователям через сторонние электронные продукты, торговые платформы на сумму 39,2 миллиона юаней. Увеличение чистой выручки от продаж офлайновым дистрибьюторам в первую очередь связано с расширением нашей дистрибьюторской и розничной сети, что привело к значительному увеличению поставок перезаряжаемых устройств для электронных сигарет и картриджей. В октябре 2020 года отгрузили 1,3 миллиона единиц перезаряжаемых электронных устройств и 26 единиц.

Стоимость выручки. Себестоимость выручки увеличилась на 57,4% с 172,7 млн ​​юаней в октябре 2019 года до 271,9 млн юаней (40,0 млн долларов США) в октябре 2020 года. Это увеличение в основном связано с увеличением стоимости продукции с 171,5 млн юаней в октябре. 2019 г. до 266,8 млн юаней (39,3 млн долл. США) за октябрь 2020 г., что составило 99,3% и 98,1% общей стоимости выручки за октябрь 2019 г. и октябрь 2020 г. соответственно. Увеличение стоимости продукции произошло, прежде всего, из-за значительного увеличения отгрузки перезаряжаемых устройств и картриджей для электронных сигарет.

Валовая прибыль. Валовая прибыль увеличилась на 178,9% с 70,7 млн ​​юаней в октябре 2019 года до 197,0 млн юаней (29,0 млн долларов США) в октябре 2020 года. Валовая прибыль увеличилась с 29,0% в октябре 2019 года до 42,0% в октябре 2020 года, главным образом в результате постоянных усилий по контролю затрат.

Расходы по реализации товаров. Коммерческие расходы снизились на 25,7% с 49,1 млн юаней в октябре 2019 года до 36,5 млн юаней (5,4 млн долларов США) в октябре 2020 года. Снижение в основном было вызвано уменьшением на 16,3 млн юаней (2,4 млн долларов США), в расходах на брендирование материалов с 21,3 млн юаней до 5,0 млн юаней (0,7 млн ​​долларов США), поскольку повысили операционную эффективность; снижение расходов на обслуживание платформы электронной коммерции на 14,6 млн юаней (2,2 млн долларов США) с 14 юаней 0,6 миллиона до нуля, поскольку закрыли магазины на платформах электронной коммерции и прекратили сотрудничество с дистрибьюторами платформ электронной коммерции в ответ на объявление за октябрь 2019 года, что частично компенсируется увеличением доли на 8,9 миллиона юаней (1,3 миллиона долларов США) базовые компенсационные расходы от 0,6 млн до 9,5 млн юаней (1,4 млн долларов США).

Общие и административные расходы. Общие и административные расходы увеличились на 346,5% с 12,0 млн юаней в октябре 2019 года до 53,8 млн юаней (7,9 млн долларов США) в октябре 2020 года. Это увеличение в основном было вызвано увеличением на 29,7 млн ​​юаней (4,4 млн долларов США) в компенсационные расходы на основе акций с 2,4 млн до 32,1 млн юаней (4,7 млн ​​долларов США).

Затраты на исследования и разработки. Расходы на исследования и разработки увеличились на 385,3% с 4,7 миллиона юаней в октябре 2019 года до 22,9 миллиона юаней (3,4 миллиона долларов США) в октябре 2020 года. Это увеличение в основном было вызвано увеличением на 12,8 миллиона юаней (1,9 миллиона долларов США) в компенсационные расходы, основанные на акциях, с 0,1 млн до 12,9 млн юаней (1,9 млн долларов США).

Чистая прибыль. Чистая прибыль за октябрь 2020 года составила 63,0 миллиона юаней (9,3 миллиона долларов США) по сравнению с чистой прибылью в размере 3,6 миллиона юаней в октябре 2019 года.

Перспективы рынка и причины участия в RLX Technology

Согласно отчету CIC, рынок электронных паров в Китае составил 1,5 миллиарда долларов США в 2019 году по стоимости розничных продаж и, как ожидается, достигнет 11,3 миллиарда долларов США в 2023 году, что представляет собой среднегодовой темп роста 65,9% за этот период. Согласно отчету CIC Report, на рынке электронных паров Китая в настоящее время доминируют продукты с закрытой системой, на которые в 2019 году приходилось 74,1% рынка электронных паров по стоимости розничных продаж. Ожидается, что сегмент закрытых систем будет составлять 97,1% рынка электронных паров по стоимости розничных продаж в 2023 году. В 2019 году в Китае насчитывается около 286,7 миллионов взрослых потребителей горючих табачных изделий, и Китай является крупнейшим потенциальным рынком для электронных паров. согласно отчету CIC.

Cледующие сильные стороны способствуют потенциальному успеху компании и отличают нас от наших конкурентов:

  • компания №1 по производству электронных паров в Китае, крупнейшем потенциальном рынке;
  • превосходная продукция, подкрепленная ведущими в отрасли системами обеспечения и контроля качества, технологиями и разработкой продукции;
  • новаторская интегрированная офлайн-дистрибуция и модель розничной торговли «фирменный магазин плюс»;
  • надежный бренд, подкрепленный последовательной практикой наших этических принципов;
  • дальновидная и опытная команда менеджеров.

Участие в IPO от российских брокеров для квалифицированных инвесторов предлагают: QBF (подать заявку на участие/консультацию). *Участие в IPO доступно только для квалифицированных инвесторов.

Риски компании RLX Technology

  • Ограниченная операционная история, и исторические операционные и финансовые результаты могут не указывать на будущие результаты, что затрудняет прогнозирование будущих деловых перспектив и финансовых показателей;
  • Изменения в существующих законах, постановлениях и политиках, а также выпуск новых законов, постановлений, политик и любых других входных барьеров в отношении индустрии электронного пара существенно и отрицательно повлияли и могут в дальнейшем существенно и отрицательно повлиять на деловые операции;
  • Если установлено или предполагается, что использование продуктов с электронным паром представляет долгосрочные риски для здоровья, использование продуктов с электронным паром может значительно снизиться, что может существенно и отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций;
  • Бизнесу и результатам деятельности может нанести ущерб любая неспособность поддерживать и повышать ценность бренда компании;
  • Возможно, компания не сможет разработать и внедрить новые продукты или модернизировать существующие продукты своевременно и с минимальными затратами, что может отрицательно повлиять на наш бизнес, результаты деятельности и перспективы;
  • На бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности могут негативно повлиять дефекты продукции или другие проблемы с качеством

 

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.


Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм, посвященный IPO.


Оставьте комментарий