IPO Patria Investments на 400 млн долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Patria Investments. В статье вы узнаете основные параметры выхода компании Patria Investments на биржу, в том числе дату и цену размещения, количества акций, тиккере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в IPO Patria Investments, а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO Patria Investments: краткий обзор

Дата IPO: 21 января 2021

Дата начала торгов: 22 января 2021

Диапазон цены акций: $14 — $16

Количество предлагаемых акций: 26.65 млн

Общее количество акций, которые будут размещены после IPO: ~ 133.65 млн

Тиккер Nasdaq: PAX

Размер предложения: ~ 399.75 млн $

Капитализация: ~ 2 млрд $

Андеррайтеры: J.P. Morgan/ BofA Securities/ Credit Suisse/ Goldman Sachs

Локап 3 месяца: 26.04.2021

Локап 6 месяцев: 21.07.2021

О компании Patria Investments

Компания Patria Investments является одной из ведущих инвестиционных компаний на частных рынках в Латинской Америке по объему привлеченного капитала: с 2015 года было привлечено более 8.7 млрд долларов, включая совместные инвестиции.

В глобальном отчете Preqin о прямых инвестициях и венчурном капитале за 2020 год Patria Investments занимает первое место по объему капитала, привлеченного для фондов прямых инвестиций в Латинской Америке за последние 10 лет.

Patria Investments стремится предоставить глобальным и латиноамериканским инвесторам привлекательные инвестиционные продукты, которые позволяют диверсифицировать портфель и обеспечить стабильную прибыль. Инвестиционный подход Patria Investments направлен на использование значительных возможностей в Латинской Америке при одновременном снижении таких рисков, как макроэкономическая нестабильность и волатильность валютных курсов. Patria Investments делает это, сосредоточивая внимание на устойчивых секторах, которые в значительной степени не коррелируют с макроэкономическими факторами, способствуя созданию операционной стоимости, и сотрудничая с предпринимателями и управленческими командами для разработки некоторых из ведущих платформ в регионе.

Patria Investments имеет преданную и диверсифицированную базу инвесторов, насчитывающую более 300 партнеров с ограниченной ответственностью или LP на четырех континентах, включая некоторые из крупнейших и наиболее важных в мире суверенных фондов благосостояния, государственные и частные пенсионные фонды, страховые компании, фонды фондов, финансовые учреждения, эндаумент, фонды и семейные офисы.

Финансовые показатели Patria Investments

Продажи за год: 118 млн $

Рост г/г: 17%

Рентабельность: 77.3%

Чистая прибыль: ~ 65 млн $

Денежные средства: 15 млн $

Активы: 105млн $

Долги: —

Капитал: 60 млн $

С 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2019 г. AUM Patria Investments увеличилась с 2,4 млрд долларов США до 14,7 млрд долларов США при совокупных годовых темпах роста, или CAGR, в 20% в год (и AUM в размере 12,7 млрд долларов США по состоянию на 30 сентября 2020 г.). Комиссионные за AUM, или FEAUM, определяют эффективный управляемый капитал, с которого Patria Investments получает комиссию за управление в данный момент времени, и по состоянию на 30 сентября 2020 года и 31 декабря 2019 года составляли 6,9 млрд долларов США и 6,8 млрд долларов США соответственно. По состоянию на 31 декабря 2019 г., в дополнение к 6,8 млрд долларов США, у Patria Investments был остаток более 3 млрд долларов США обязательного капитала, который должен быть развернут фондами Patria Investments, которые выплачивали комиссию сверх развернутого капитала, что указывает на потенциальную дополнительную сумму FEAUM в 3 млрд долларов США ( 3,2 млрд долларов США по состоянию на 30 сентября 2020 г.).

Перспективы рынка и причины участия в Patria Investments

На мировую сберегательную отрасль в последние десятилетия повлиял бум ликвидности, в результате которого мировая база финансовых активов выросла с 6,5-кратного мирового ВВП, в 1990 году до почти 10-кратного ВВП в 2019 году. Согласно Preqin, AUM по всем странам частные рынки достигли небывалого максимума в США $ 7,3 трлн в 2019 ( за исключением хедж-фондов и фондов фондов), почти в два раза по сравнению с AUM 2014. частные рынки выросли на 13,4% в течение последних пяти лет, опережая и без того благоприятные 9% годовых, зафиксированные в период 2010-2014 гг.. Аналогичным образом, что касается привлечения капитала, 2017 год стал первым годом, когда активность по привлечению капитала на частных рынках превысила активность публичных рынков в Соединенных Штатах, в то время как количество компаний, зарегистрированных на основных фондовых рынках США, упало до 4397 в 2018 году по сравнению с пиковым значением приблизительно 8100 в 1996 году.

Patria Investments считает, что отраслевые тенденции и возможности в Бразилии и в Латинской Америке в целом схожи. По данным Бразильской ассоциации финансовых рынков и рынков капитала, или ANBIMA, совокупная база активов частных рынков в Бразилии в период с 2009 по 2019 год продемонстрировала совокупный годовой темп роста 23%, достигнув рекордно высокий уровень в 625,0 млрд реалов (примерно 120,0 млрд долларов США) в 2019 году, что сделало частные рынки одним из наиболее быстрорастущих классов активов в отрасли управления активами в стране. Тем не менее, по сравнению с другими, более развитыми странами, частные рынки в Бразилии и других странах Латинской Америки все еще находятся на начальной стадии, и мы ожидаем увеличения притока в такие классы активов.

Помимо это есть ряд других уникальных перспектив развития этого рынка:

На финансовых рынках имеется значительная ликвидность, учитывая устойчивый рост инвестируемого капитала со стороны институциональных инвесторов и частных лиц
Институциональные инвесторы ищут более высокую прибыль , поскольку они сталкиваются с трудностями , чтобы достичь своих целевых возвращений к низкой урожайности среды
Семейные офисы, частные банки и HNWI, которые стремятся к более высокой доходности
Стабильное историческое превосходство частных рынков над публичными
Развитие альтернатив ликвидности через вторичные фонды

Риски компании Patria Investments

Глобальная вспышка коронавируса, COVID-19, вызвала серьезные потрясения в Латинской Америке и мировой экономике и отрицательно влияет и может продолжать отрицательно влиять на производительность и результаты деятельности.
Сложные рыночные и геополитические условия могут во многом отрицательно повлиять на бизнес Patria Investments, каждый из которых может существенно снизить доходы, прибыль и денежные потоки и отрицательно повлиять на финансовые перспективы и состояние.
Период экономического спада, который может происходить в одной или нескольких отраслях, секторах или географических регионах, может способствовать ухудшению операционных показателей некоторых инвестиций фондов, что отрицательно скажется на операционных результатах и денежных потоках.
Повышение процентных ставок и другие изменения на рынках долгового финансирования могут негативно повлиять на способность фондов Patria Investments и их портфельных компаний получить привлекательное финансирование или рефинансирование, а также могут увеличить стоимость такого финансирования, если оно будет получено, что может привести к снижению приносящие инвестиции и потенциально уменьшающие чистую прибыль Patria Investments.
Если Patria Investments не сможет сделать необходимые инвестиции, чтобы идти в ногу с быстрым развитием и изменениями в отрасли, использование услуг Patria Investments может снизиться, что приведет к сокращению наших доходов.
Выручка Patria Investments, прибыль, чистая прибыль и денежный поток могут существенно меняться и время от времени быть нестабильными, что может затруднить достижение стабильного роста прибыли на ежеквартальной основе и может привести к повышению цены наших обыкновенных акций класса А упадок.

Некоторые факторы риска, относящиеся к Латинской Америке

Правительства имеют высокую степень влияния на экономики, в которых работает Patria Investments. Последствия этого влияния, а также политические и экономические условия в Бразилии и Латинской Америке могут нанести ущерб нам и торговой цене обыкновенных акций класса А Patria Investments.
Изменения и восприятие рисков в других странах, включая другие развивающиеся рынки, США и Европу, могут нанести ущерб экономике стран, в которых работает Patria Investments, и торговой цене обыкновенных акций класса А Patria Investments.
Экономическая неопределенность и политическая нестабильность в Бразилии и других странах Латинской Америки, в том числе в результате продолжающихся расследований коррупции, могут нанести ущерб Patria Investments и цене их обыкновенных акций класса А.
Инфляция и правительственные меры по сдерживанию инфляции могут отрицательно повлиять на экономику и рынки капитала в некоторых странах, в которых работает Patria Investments, и, как следствие, нанести ущерб их бизнесу и торговой цене их обыкновенных акций класса А.
Нестабильность обменного курса может иметь неблагоприятные последствия для экономики Бразилии и других стран Латинской Америки, что, в свою очередь, может повлиять на бизнес и торговую цену обыкновенных акций класса А.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм, посвященный IPO.