IPO Bumble на 1 млрд долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Bumble. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Bumble на биржу, в том числе дату и цену размещения, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Bumble, а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO Bumble: краткий обзор

Дата IPO: 10 февраля 2021

Дата начала торгов: 11 февраля 2021

Диапазон цены акций: $37 — $39

Количество предлагаемых акций: 45 млн

Общее количество акций, которые будут размещены после IPO: 189.55 млн

Тиккер: BMBL (биржа NASDAQ)

Размер предложения: ~ 1710 млн $

Капитализация: 5496.5 млн $

Андеррайтеры: Goldman Sachs/ Citigroup/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ Jefferies/RBC Capital Markets/Evercore ISI

Отрасль: Услуги связи/Технологии (Мобильное приложение знакомств)

Страна: США

Год основания: 2014 год

Сотрудников в компании: 650 человек

О компании Bumble

Bumble был основан (в 2014 году) потому, что основатели компании заметили две разные, но взаимосвязанные проблемы в нашем обществе: устаревшие гендерные нормы и отсутствие доброты и ответственности в Интернете. Bumble заметили, что с девушками обращались по-разному в обществе, особенно в романтических отношениях. В то же время социальные сети создавали возможности для социальных связей, но они были сосредоточены на связях с людьми, которых вы уже знаете, и не имели ограждений для поощрения лучшего поведения в Интернете.

Основатели создали Bumble, чтобы это изменить. Бренд Bumble был построен с девушками в центре внимания, где девушки делают первый шаг. Компания переписывает сценарий гендерных норм, создавая платформу, которая должна быть безопасной и расширять права и возможности женщин и, в свою очередь, обеспечивать лучшие условия для всех. Bumble использует инновационные технологические решения для создания более инклюзивного, безопасного и подотчетного способа подключения к сети для всех пользователей независимо от пола.

Платформа Bumble позволяет людям общаться и строить равноправные и здоровые отношения на их собственных условиях. Они считают, что есть отличная возможность расширить их платформу за пределы онлайн-знакомств до здоровых отношений во всех сферах жизни: любви, дружбе, карьере и не только. Расширяя права и возможности девушек во всех их отношениях, они считают, что у приложения есть потенциал стать выдающимся мировым женским брендом.

Сегодня Bumble управляет двумя приложениями, Bumble и Badoo, к которым ежемесячно приходят более 40 млн пользователей, чтобы находить новых людей и общаться друг с другом в безопасной, надежной и расширяющей возможности среде. Bumble является лидером в быстрорастущем пространстве онлайн-знакомств, которое становится все более популярным за последнее десятилетие и в настоящее время является наиболее распространенным способом встреч новых пар в Соединенных Штатах, согласно исследованию, опубликованному журналом Proceedings of the National Academy of Sciences («PNAS»). Сообщество Bumble активно взаимодействует друг с другом, отправляя в среднем более 150 миллионов сообщений, отправляемых каждый день за последние девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года.

Приложение Bumble, запущенное в 2014 году, — одно из первых приложений для знакомств, созданное с участием женщин в центре внимания. На Bumble девушки делают первый шаг, и с сентября 2014 по сентябрь 2020 года они сделали это более 1,7 миллиарда раз. Bumble является лидером в секторе онлайн-знакомств в нескольких странах, включая США, Великобританию, Австралию и Канаду. Bumble верит в это, потому что девушки чувствуют себя увереннее и полнее на их платформе они более заинтересованы, чем в других приложениях для знакомств. Например, в приложении Bumble количество сообщений, отправленных женщинами, выросло примерно на 30% с трех месяцев, закончившихся 30 марта 2019 г., до трех месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г. В результате они считают, что у Bumble одна из самых высоких доля платящих пользователей-женщин среди приложений для знакомств. По данным OC&C Strategy Consultants LLP, Великобритания («OC&C»), на рынке Freemium в Северной Америке у Bumble примерно на 30% больше пользователей-женщин на каждого пользователя-мужчины по сравнению с гендерным составом пользователей на рынке, которые не используют Bumble. Кроме того, по данным OC&C, более высокий процент женщин-пользователей Bumble превращается в плательщиков, чем в среднем по рынку. В течение девяти месяцев, закончившихся в сентябре 2020 года, у компании было около 1,1 миллиона пользователей приложения Bumble App Paying.

Приложение Badoo, основанное Андреем Андреевым и запущенное в 2006 году, было одним из пионеров мобильных и бесплатных продуктов знакомств. Здесь важно повторить что приложение Badoo, является одним из двух приложений для знакомств компании Bumble. Мантра Badoo «Свидание с честью» расширяет внимание на создание значимых связей со всеми. По данным Sensor Tower, Badoo занимает четвертое место в мире по прибыльности в мире приложений для знакомств с 28,4 млн MAU по состоянию на 30 сентября 2020 года. Badoo продолжает оставаться лидером рынка в Европе и Латинской Америке и входит в тройку самых прибыльных lifestyle iOS-приложений в разных регионах (в 59 странах по состоянию на 30 сентября 2020 г). У компании было примерно 1,3 миллиона клиентских скачиваний Badoo и других платных пользователей за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г.

Финансовые показатели Bumble

Доходы (за последние 12 месяцев): 502.9 млн $

Рост г/г: 36 %

Рентабельность (ROE): нет данных

Чистая прибыль (за последние 12 месяцев): -99.5 млн $

Коэффициент PE: нет данных

Денежные средства: 176.35 млн $

Активы: 3 535 млн $

Обязательства: 1 250 млн $

Капитал: 2284 млн $

По данным Sensor Tower, Bumble и Badoo — два самых прибыльных мобильных приложения для онлайн-знакомств в мире по состоянию на август 2020 года, при этом Bumble и Badoo входят в пятерку самых прибыльных приложений для iOS в 30 и 89 странах соответственно. Компания получила выручку в размере 488,9 млн долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, что на 35,8% больше, чем годом ранее. Компания получила 376,6 млн долларов США и 40,0 млн долларов США выручки в период с 29 января 2020 года по 30 сентября 2020 года и в период с 1 января 2020 года по 28 января 2020 года соответственно.

Bumble является вторым самым прибыльным приложением для знакомств в мире по данным Sensor Tower, с 12,3 миллионами активных пользователей в месяц («MAU») по состоянию на 30 сентября 2020 г.

За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 г., период с 1 января 2020 г. по 28 января 2020 г. и период с 29 января 2020 г. по 30 сентября 2020 г., компания сгенерировала:

Общая выручка составила 362,6 млн долларов США, 40,0 млн долларов США и 376,6 млн долларов США соответственно
Доход от приложений Bumble составил 203,4 млн долларов, 23,3 млн долларов и 231,5 млн долларов соответственно
Приложение Badoo и прочая выручка — 159,2 млн долларов, 16,7 млн долларов и 145,1 млн долларов соответственно
Чистая (убыточная) прибыль составила 68,6 млн. Долларов США, (32,6) млн долларов США и (84,1) млн долларов США соответственно с маржой чистой (убыточной) прибыли 18,9%, (81,4)% и (22,3)% соответственно
Скорректированная EBITDA составила 80,0 млн. Долларов США, 9,4 млн. Долларов США и 98,9 млн. Долларов США соответственно, что представляет собой скорректированную маржу EBITDA в размере 22,1%, 23,4% и 26,3% соответственно
Чистые денежные средства от операционной деятельности (использованные) в размере 70,6 млн долларов США, (3,3) млн долларов США и 1,0 млн долларов США, соответственно, и конверсия операционного денежного потока 102,9%, 10,2% и (1,2)% соответственно
Свободный денежный поток в размере 64,3 млн. Долларов США, (4,4) млн. Долларов США и (4,7) млн долларов США соответственно, что представляет собой конверсию свободного денежного потока в размере 80,4%, (46,4)% и (4,8)% соответственно.

Перспективы рынка и причины участия в размещении Bumble

Тенденции рынка знакомств в США. Онлайн знакомства отмечены на графике красной линией

Согласно исследованию, опубликованному PNAS, онлайн-знакомства — самый распространенный способ встречаться парами в Соединенных Штатах. По состоянию на 2017 год примерно 40% новых пар познакомились в Интернете, что превосходит бары, рестораны и друзей в качестве альтернативных вариантов. Тем не менее, распространение онлайн-знакомств в США и во всем мире имеет большой взлет. Рынок поддерживает тенденции, в том числе рост проникновения мобильных телефонов, повышения среднего возраста браков и изменение культурных норм, касающихся брака и свиданий. Из-за беспрецедентной простоты и удобства поиска потенциального свидания Bumble считает, что внедрение онлайн-знакомств имеет значительные преимущества.
Прогнозируется, что сегмент freemium в Северной Америке будет расти примерно на 16% в год с примерно 1,3 млрд долларов в 2020 году до примерно 2,7 млрд долларов в 2025 году, а глобальный сегмент freemium будет расти примерно на 18% в год с примерно 3,3 млрд долларов в 2020 году до примерно 7,7 млрд долларов в 2025 году. Основными факторами роста рынка являются рост одинокого населения (определяемого как не состоящие в браке люди), дальнейшее распространение онлайн-знакомств и рост монетизации. Bumble также видит новые возможности на развивающихся рынках, включая несколько стран с гораздо более сложной гендерной динамикой, которые могут извлечь выгоду из нашей миссии. Прогнозируется, что глобальный сегмент freemium будет расти примерно на 18% в год с примерно 3,3 млрд долларов в 2020 году до примерно 7,7 млрд долларов в 2025 году. Основными факторами роста рынка являются рост одинокого населения (определяемого как не состоящие в браке люди), дальнейшее проникновение онлайн-знакомств и повышенная монетизация. Bumble также видит новые возможности на развивающихся рынках, включая несколько стран с гораздо более сложной гендерной динамикой, которые могут извлечь выгоду из миссии Bumble. Прогнозируется, что глобальный сегмент freemium будет расти примерно на 18% в год с примерно 3,3 млрд долларов в 2020 году до примерно 7,7 млрд долларов в 2025 году. Основными факторами роста рынка являются рост одинокого населения (определяемого как не состоящие в браке люди), дальнейшее проникновение онлайн-знакомств и повышенная монетизация. Bumble также видит новые возможности на развивающихся рынках, включая несколько стран с гораздо более сложной гендерной динамикой, которые могут извлечь выгоду из нашей миссии.
Хотя масштабирование дает значительные преимущества, Bumble считает, что онлайн-знакомства не являются рынком, где «победитель получает все», когда люди используют или имеют в среднем два разных приложения, установленных на своих телефонах одновременно, чтобы помочь диверсифицировать свою сеть и максимизировать вероятность нахождения успешных связей и знакомств. Масштаб Bumble, ориентированный на миссию бренд и постоянные инновации в продуктах позволяют им считать себя лучшим приложением для пользователей.

Сильные стороны компании Bumble:

Бренд, ориентированный на миссию, который глубоко резонирует с пользователями
Неустанное внимание к лидерству в продуктах для улучшения пользовательского опыта
Полностью интегрированная платформа ускоряет инновации и повышает операционную эффективность
Высокая прибыльность и генерирование денежных потоков позволяют реинвестировать и приносить долгосрочную выгоду
Под руководством основателя и опытной управленческой команды, ведущей к росту

Возможные риски компании Bumble

Если компании не удастся сохранить существующих пользователей или добавить новых, или если пользователи снизят уровень взаимодействия с продуктами компании или не превратятся в платных пользователей, то это может существенно повредить доходу, финансовым результатам и бизнесу компании.
Индустрия знакомств является высококонкурентной, с низкими затратами на переключение и постоянным потоком новых продуктов и участников, а инновации конкурентов могут нарушить бизнес компании.
Распространение и маркетинг продуктов, а также доступ к ним в значительной степени зависят от различных сторонних издателей и платформ. Если эти третьи стороны ограничивают, запрещают или иным образом вмешиваются или изменяют условия распространения, использования или маркетинга продуктов каким-либо существенным образом, это может существенно отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций компании.
Доступ к продуктам зависит от магазинов мобильных приложений и других третьих сторон, таких как поставщики услуг центров обработки данных, а также сторонних платежных агрегаторов, компьютерных систем, провайдеров интернет-трафика и других систем связи и поставщиков услуг. Если третьи стороны, такие как Apple App Store или Google Play Store, примут и обеспечат соблюдение политик, которые ограничивают, запрещают или исключают возможность компании распространять или обновлять приложения компании через их магазины, это может существенно отрицательно повлиять на бизнес компании, ее финансовое состояние и результаты операций.
Если компания не сможет поддерживать ценность и репутацию своих брендов, ее способность расширять базу пользователей может быть ограничена, а коммерческие и финансовые результаты могут пострадать.
Изменения существующих брендов и продуктов компании или введение новых брендов или продуктов могут не привлечь или удержать пользователей или не принести дохода и прибыли.
Нарушения безопасности, ненадлежащий доступ или раскрытие данных или пользовательских данных, другие хакерские и фишинговые атаки на системы или другие киберинциденты могут поставить под угрозу конфиденциальную информацию, связанную с бизнесом и / или персональными данными, обрабатываемыми компанией или от имени компании, и раскрыть их несут ответственность, которая может нанести ущерб репутации Bumble и существенно отрицательно повлиять на ее бизнес.
Если безопасность личной и конфиденциальной или конфиденциальной пользовательской информации, которую Bumble поддерживает и хранит, будет нарушена или к ней будут иметь доступ посторонние лица, устранение такого нарушения может оказаться дорогостоящим, и ее репутации может быть нанесена ущерб.
Компания подвержена ряду рисков, связанных с платежами по кредитным картам, включая нарушения безопасности данных и мошенничество, с которыми компания или третьи стороны сталкиваются, или дополнительные нормативные акты, любое из которых может существенно отрицательно повлиять на ее бизнес, финансовое состояние и результаты операций.
Если Bumble не сможет получить, поддерживать, защищать и обеспечивать соблюдение прав интеллектуальной собственности и успешно защищаться от претензий о нарушении, незаконном присвоении или других нарушениях интеллектуальной собственности третьих лиц, это может существенно отрицательно повлиять на их бизнес.
Успех Bumble частично зависит от ее способности получать, собирать и использовать персональные данные о их пользователях и плательщиках, а также соблюдать применимые законы о конфиденциальности данных.
Бизнес регулируется сложными и постоянно меняющимися законами и постановлениями США и других стран. Многие из этих законов и нормативных актов могут быть изменены и интерпретированы неверно, и могут привести к претензиям, изменениям в их деловой практике, денежным штрафам, увеличению затрат на операции, снижению роста или вовлеченности пользователей или иным образом навредить нашему бизнесу.
Разнообразная и быстро развивающаяся нормативно-правовая база в отношении конфиденциальности и защиты данных в разных юрисдикциях может привести к претензиям, изменениям в деловой практике, денежным штрафам, увеличению стоимости операций или снижению роста или вовлеченности пользователей или иным образом навредить бизнесу компании.
Значительная задолженность Bumble может существенно отрицательно повлиять на финансовое положение, способность компании привлекать дополнительный капитал для финансирования их деятельности, их способность управлять нашим бизнесом, их способность реагировать на изменения в экономике или их отрасли, их способность выполнять свои обязательства по непогашенной задолженности и может отвлечь их денежный поток от операций по выплате долга.
Спонсор и основатель компании контролируют нас, и их интересы могут вступить в противоречие с интересами компании или интересами акционеров в будущем.
Огромные права голоса основных акционеров будут иметь эффект концентрации контроля над голосованием у основных акционеров, будут ограничивать или исключать способность акционеров влиять на корпоративные вопросы и могут иметь потенциально неблагоприятное влияние на цену обыкновенных акций класса А.
После листинга обыкновенных акций класса А на Nasdaq Bumble будет «контролируемой компанией» в смысле правил Nasdaq и, как следствие, будет иметь право на освобождение от определенных требований корпоративного управления. Если компания будет полагаться на такие исключения в будущем, у акционеров не будет той же защиты, которая предоставляется акционерам компаний, которые подпадают под такие требования.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.