IPO Vinci Partners Investments на 235.8 млн долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Vinci Partners Investments. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Vinci Partners Investments на биржу, в том числе дату и цену размещения, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Vinci Partners Investments, а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO Vinci Partners Investments: краткий обзор

Дата IPO: 27 января 2021

Дата начала торгов: 28 января 2021

Диапазон цены акций: $16 — $18

Количество предлагаемых акций: 13.9 млн

Общее количество акций, которые будут размещены после IPO:

Тиккер: VINP (биржа NASDAQ)

Размер предложения: ~ 235.8 млн $

Капитализация: 944 млн $

Андеррайтеры: J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BTG Pactual

О компании Vinci Partners Investments

Команда Vinci Partners ведет свою историю с начала 2000-х годов, когда группа ее нынешних партнеров начала инвестировать в пространство альтернативных активов через первый фонд прямых инвестиций Vinci Partners или Фонд I. В 2004 году эта группа начала создавать независимую основную инвестиционную группу, посвященную к альтернативным инвестиционным стратегиям для Banco Pactual, одного из ведущих инвестиционных банков Бразилии в то время. В 2006 году UBS приобрел Banco Pactual, и несколько профессионалов в области инвестиций создали в рамках UBS независимое бизнес-подразделение по альтернативным технологиям под названием UBS Pactual Gestora de Investimentos Alternativos Ltda. (ALIN). В 2009 году, после отделения UBS от Banco Pactual, г-н Саяо вместе с г-ном Ортой и значительным большинством других профессионалов в области инвестиций из ALIN основали Vinci Partners.

Сегодня Vinci Partners — ведущая альтернативная инвестиционная платформа в Бразилии. По состоянию на 30 сентября 2020 года 205 сотрудников, работающих полный рабочий день, опираются на широкую сеть личных и профессиональных отношений с ведущими руководителями отрасли, владельцами бизнеса, корпоративными менеджерами, финансовые и операционные советники, консультанты и поверенные для поиска, финансирования и управления инвестициями. Сегменты бизнеса Vinci Partners включают в себя частный капитал, публичные акции, недвижимость, кредит, инфраструктуру, хедж-фонды, а также инвестиционные продукты и решения, каждый из которых управляется специальными инвестиционными группами с независимым инвестиционным комитетом и процесс принятия решений. У компании также есть финансовый консалтинговый бизнес, специализирующийся в основном на предварительных публичное размещение, или предварительное IPO, и слияние и поглощение, или M&A, консультационные услуги для бразильских компаний среднего рынка (с годовой валовой выручкой от 100 до 600 миллионов реалов).

Vinci Partners Investments создали ведущую независимую инвестиционную компанию, занимающую лидирующие позиции на рынке по каждой из стратегий с высокой добавленной стоимостью, которые, по их мнению, обеспечивают компании сильные конкурентные преимущества. Компания считает, что ее бизнес-модель, ориентированная на высокую производительность и выполняемая талантливыми многопрофильными командами с акцентом на создание стоимости, позволила ей создать один из наиболее полных портфелей альтернативных инвестиционных стратегий и решений, которые в сочетании с принятием инновационные технологии и растущей интеграцией наших бизнес-сегментов позволяют ей извлечь выгоду из будущего расширения и изменений в распределении активов на бразильском инвестиционном рынке.

Финансовые показатели Vinci Partners Investments

Доходы (за последние 12 месяцев) : 41.7 млн $

Рост г/г: 72 %

Рентабельность: 69.2%

Чистая прибыль: 20.7 млн $

Денежные средства:

Активы: 56.5 млн $

Долги: 32.3 млн $

Капитал: 23.5 млн $

Динамика активов под управлением Vinci Partners Investments (млрд бразильских реалов)

По состоянию на 30 сентября 2020 г., Vinci Partners является ведущим независимым управляющим активами в Бразилии, имея более 46,1 млрд бразильских реалов в собственном капитале, с большим опытом роста и ведущими франшизами в сфере прямых инвестиций и недвижимости. С момента создания собственный капитал вырос в 23 раза — с 1,9 млрд реалов в 2009 г. до 46,1 млрд реалов на 30 сентября 2020 г., что отражает совокупный годовой темп роста, или CAGR, в 34,5%, при увеличении на 47,4% по сравнению с 2018 г. до 30 сентября 2020 г. за последние двенадцать месяцев.

Vinci Partners использует легкую в использовании, хорошо масштабируемую бизнес-модель, которая подчеркивает операционную эффективность и экономию за счет масштаба. Vinci Partners использует собственный опыт в управлении классами активов с высокой добавленной стоимостью, чтобы обслуживать разнообразную группу состоятельных и институциональных клиентов на местных и международных рынках с офисами в Бразилии и Нью-Йорке. Vinci Partners получает свои доходы в основном за счет (1) доходов от управления фондами, (2) гонораров за результаты и (3) доходов от консультационных услуг. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, и за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, 83,0% и 75,4% общей чистой выручки Vinci Partners, соответственно, состояли из чистой выручки от управления фондами, которая является повторяющейся по своему характеру и хорошо предсказуемой выручкой, менее подверженной волатильности рынка. Кроме того, на существующую клиентскую базу Vinci Partners приходился 61,0% новых притоков с 2018 года, а 47,9% общего дохода Vinci Partners имеют срок изоляции не менее пяти лет, по состоянию на 30 сентября 2020 г.

По состоянию на 30 сентября 2020 г. и 30 сентября 2019 г. Vinci Partners сообщили о 46,1 млрд и 29,8 млрд реалов в собственном капитале, соответственно, а за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 и 2019 гг.. Vinci Partners отчитались, соответственно, о 248,7 млн и 201,8 млн реалов. в валовой выручке от оказанных услуг, 235,3 млн. реалов и 192,6 млн. реалов в общей чистой выручке от оказанных услуг, 116,8 млн. реалов и 95,7 млн. реалов прибыли за год, а также 110,9 млн. реалов и 80,7 млн. реалов распределенной прибыли за период: увеличение за период на 54,7%, 23,2%, 22,1%, 22,0% и 37,4% соответственно. В течение 2019 года мы отчитались о валовой выручке от оказанных услуг в размере 311,1 млн реалов, общей чистой выручке от оказанных услуг в размере 296,7 млн реалов, прибыли за год 155,6 млн реалов и распределенной прибыли на 135,2 млн реалов, увеличившись по сравнению с прошлым годом. 72,5%, 72,3%, 174,6% и 153%.

Перспективы рынка и причины участия в Vinci Partners Investments

По мнению компании, рынок выиграет от нескольких тенденций, которые помогут создать привлекательные попутные ветры, включая:

рост спроса на финансовые продукты
дезинтермедиация действующих банков
растущий спрос на финансовое образование и информацию
благоприятные и согласованные регуляторные инициативы

Бразилия — большой и привлекательный рынок финансовых услуг. По данным Всемирного банка, страна занимает 6-е место по численности населения и 9-ю по величине экономику в мире с населением 211 миллионов человек и ВВП в 1,8 триллиона долларов США на 2019 год. Согласно данным, опубликованным Центральным банком, реальный ВВП увеличивался на 1,1% в каждом из 2017, 2018 и 2019 годов. Компания считает, что в будущем она сохранит путь к конструктивной макроэкономической среде, поддерживаемой стабилизацией уровня инфляции, снижением реальные процентные ставки и восстановление показателей потребительского и делового доверия, которые важны для улучшения горизонта планирования семей и компаний и улучшения среднесрочных перспектив экономического роста.

Компания полагает, что сочетание экономического роста и ожидаемых продолжительных периодов стабильно низких процентных ставок создаст все более благоприятный попутный ветер для отрасли управления активами. Например, несмотря на экономический спад, переживаемый Бразилией в последние годы, отраслевой AUM значительно вырос со скоростью 14,1% в год, что эквивалентно 2-кратному увеличению номинального ВВП в период с 2010 по 2019 год. Кроме того, компания полагает, что снижение реальных процентных ставок должно стать одним из наиболее важных факторов продолжения чистого притока капитала и роста AUM. Например, за период, начинающийся с 2017 года по декабрь 2019 года, отраслевой AUM увеличился на 31,7%, что эквивалентно 3,1-кратному увеличению номинального ВВП за тот же период.

Сильные стороны компании:

Компания является ведущим независимым альтернативным управляющим активами в Бразилии, с большим опытом роста и лидерством на рынке по нескольким нашим стратегиям.
У компании есть установленный и признанный послужной список по достижению доходности выше контрольных показателей по всем нашим классам активов, что дает ей возможность извлечь выгоду из изменений в распределении активов в Бразилии.
У компании есть высокодоходная бизнес-модель, поддерживаемая одной из самых всеобъемлющих платформ в Бразилии для диверсифицированных и привлекательных классов активов.
Послужной список компании по привлечению долгосрочных обязательных капиталовложений создает устойчивую бизнес-модель, ориентированную на управление и ориентированную на небольшие активы.
У Vinci Partners Investments есть опыт создания долгосрочных отношений с клиентами с использованием разнообразных и высококачественных стратегий распределения, что усиливает нашу способность извлекать выгоду из постоянных изменений спроса в бразильском секторе управления активами.
У компании есть многолетний опыт масштабных инноваций в продуктах, что позволяет им успешно привлекать средства и использовать капитал, а также получать доступ к новым источникам инвестиционных активов.
Vinci Partners является одним из пионеров внедрения ответственного инвестирования и интеграции ESG в процесс принятия инвестиционных решений компании в Бразилии.
Опытная команда менеджеров и инвесторов, поддерживающая уникальную философию партнерства и корпоративную культуру

Возможные риски компании Vinci Partners Investments

Неблагоприятные рыночные и экономические условия могут снизить стоимость или эффективность наших средств.
Колебания процентных ставок, обменных курсов и основных индексов могут оказать на нас негативное влияние.
Существенная и все более интенсивная конкуренция в нашей отрасли может нанести вред нашему бизнесу.
Возможно, мы не успеем за быстрыми темпами развития нашей отрасли.
Мы выявили существенные недостатки в нашем внутреннем контроле над финансовой отчетностью.
На нас может негативно сказаться затяжной экономический спад, вызванный пандемией COVID-19 .
Бразильское федеральное правительство оказывает значительное влияние на бразильскую экономику.
Экономическая неопределенность и политическая нестабильность в Бразилии могут навредить нам

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм, посвященный IPO.