IPO Coursera Inc. на 495 млн $: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Тюлягин

5 лет назад

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Coursera Inc.. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Coursera на биржу NYSE, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Coursera Inc., а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO Coursera Inc.: краткий обзор

Ожидаемая дата IPO: 30 марта 2021

Ожидаемая дата начала торгов: 31 марта 2021

Диапазон цены акций: $ 30

Количество предлагаемых акций: 15.7 млн

Общее количество акций: ~ 130 млн

Тиккер: COUR (биржа NYSE)

Размер предложения: ~ 495 млн $

Капитализация: ~ 4100 млн $

Андеррайтеры: Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, UBS Investment Bank

Отрасль: Онлайн образование

Страна: США, Калифорния

Год основания: 2012 год

Сотрудников в компании: 1792 человек

Дополнительная информация:

О компании Coursera

Coursera создали глобальную платформу, объединяющую учащихся, преподавателей и учреждения, предоставляя доступный, доступный и актуальный образовательный контент мирового уровня.

Миссия Coursera — обеспечить всеобщий доступ к обучению мирового уровня, чтобы любой человек и где угодно мог изменить свою жизнь с помощью обучения.

Coursera верит, что образование — это источник прогресса человечества. В сегодняшней экономике, в которой быстро развиваются навыки, необходимые для достижения успеха, образование становится как никогда важным. Поскольку автоматизация и цифровая революция готовы заменить беспрецедентное количество рабочих мест во всем мире, предоставление работникам возможности повышать квалификацию и переподготовку будет иметь решающее значение для повышения уровня жизни во всем мире и повышения социальной справедливости. Онлайн-образование будет играть решающую роль, позволяя любому человеку в любом месте получить ценные навыки, необходимые для заработка на жизнь во все более цифровой экономике.

Coursera создали глобальную платформу, объединяющую учащихся, преподавателей и учреждения, предоставляя доступный, доступный и актуальный образовательный контент мирового уровня. Coursera сотрудничает с более чем 200 ведущими образовательными учреждениями и отраслевыми партнерами, чтобы предоставить качественное высшее образование широкому кругу лиц, академических учреждений, организаций и правительств. Coursera использует термин «организации» для обозначения клиентов Coursera для бизнеса в рамках корпоративного сегмента. Предложения варьируются от управляемых проектов до курсов и полностью онлайн-программ, позволяя учащимся находить и получать доступ к актуальному и доступному контенту, потреблять его по гибкому графику и опираться на свой прогресс в более широкой программе обучения с более продвинутыми учетными данными.

Мировая экономика стремительно меняется. По оценкам, основанным на данных Международной организации труда («МОТ»), к 2030 году мировая рабочая сила вырастет на 230 миллионов человек. Ожидается, что это произойдет в то время, когда до половины сегодняшних рабочих мест, около 2 миллиардов , рискуют исчезнуть к 2030 году из-за автоматизации.

Современная система высшего образования сталкивается с неотъемлемыми проблемами. Модель, основанная преимущественно на классе, может не поспевать за быстро развивающимися навыками, необходимыми для успеха сегодняшней рабочей силы. Служа некоторые учащиеся хорошо, в лице опыт может не в состоянии удовлетворить потребности учащихся в более отдаленных районах и нетрадиционных учащихся , которые нуждаются в доступе к образованию и upskilling наиболее, как внутри страны , так и на международном. Наконец, значительно выросла стоимость обучения. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, задолженность по студенческим займам в Соединенных Штатах была вторым по величине компонентом долга домохозяйств — 1,55 триллиона долларов по состоянию на 30 сентября 2020 года, создавая дополнительные препятствия для людей, ориентирующихся в своей карьере и личной жизни.

Хотя технологии будут продолжать разрушать рабочие места и рынки труда, они также могут быть источником значительных выгод. Технологии, применяемые к обучению, могут снизить затраты на распространение, повысить доступность, расширить доступ к менее богатым географическим регионам, быстрее адаптировать рабочую силу к новым навыкам и расширить общие рыночные возможности для образовательных компаний. Необходимость технологических изменений в образовании усугубилась недавней глобальной пандемией. По данным Организации Объединенных Наций, к августу 2020 года 1,6 миллиарда учащихся в 190 странах, примерно 94% всех учащихся в мире, по крайней мере временно закрыли свои школы из -за пандемии COVID-19 .

Coursera считает, что будущее образования будет характеризоваться смешанными классами, профессиональным образованием и обучением на протяжении всей жизни, и что онлайн-обучение станет основным средством удовлетворения насущного глобального спроса на новые навыки. По оценке Всемирного банка, по состоянию на октябрь 2017 года в мире насчитывалось более 200 миллионов студентов колледжей, многие из которых не имели необходимых рабочих мест. Онлайн-обучение обещает дать возможность любому человеку в любом месте получить новые навыки для подготовки к востребованной цифровой работе. Объединение сил онлайн-обучения и удаленной работы может повысить глобальное социальное равенство, создавая будущее, в котором каждый и где угодно будет иметь доступ как к высококачественному обучению, так и к высококачественным возможностям трудоустройства во все более цифровом мире.

Решение Coursera: платформа для масштабного обучения мирового уровня

Coursera — это платформа, которая объединяет глобальную экосистему учащихся, преподавателей и учреждения с целью предоставить образование мирового класса взрослым учащимся во всем мире. Coursera объединяет контент, данные и технологии в единую унифицированную платформу, которую можно настраивать и расширять как для отдельных учащихся, так и для организаций. Coursera сотрудничает с более чем 200 ведущими университетами и отраслевыми партнерами, чтобы предоставить гибкие, доступные и актуальные для работы возможности онлайн-обучения, отвечающие потребностям все более цифрового мира.

Coursera обслуживает широкий круг клиентов, в том числе частных лиц, предприятия, университеты и правительства, с помощью единой унифицированной масштабируемой платформы технологий, данных, контента и ноу-хау. Платформа содержит:

Каталог высококачественного контента и учетных данных. Coursera предлагает широкий спектр обучающих программ, в том числе управляемые проекты, курсы, специализации, сертификаты и степени. Coursera предлагает модульное обучение, позволяющее учащимся приобрести навыки и знания, необходимые для достижения своих целей. Модель обучения является «наращиваемой», что означает, что постепенное завершение отдельных курсов может считаться прогрессом на пути к более широкой программе обучения для получения более продвинутых аттестатов.
Контент разработан ведущим университетом и отраслевыми партнерами. Coursera сотрудничает с более чем 200 ведущими университетами и отраслевыми партнерами, чтобы предоставить широкий спектр материалов и знаний. По состоянию на 31 декабря 2020 года более 150 университетов-партнеров предложили более 4000 курсов в различных областях, включая Data Science, Technology, Business, Health, Social Sciences, Arts and Humanities. Кроме того, по состоянию на 31 декабря 2020 года более 50 отраслевых партнеров предложили более 600 курсов в основном в области науки о данных, технологий и бизнеса.
Данные и машинное обучение способствуют персонализированному обучению, эффективному маркетингу и сравнительному анализу навыков. Проприетарные системы машинного обучения Coursera основаны на обширных обучающих данных по более чем 220 миллионам учащихся и обеспечивают индивидуальную поддержку учащимся и ресурсы для масштабирования преподавателей. Полностью автоматизированные функции, такие как In-Course Coach, предоставляют персонализированные идеи и советы, чтобы поддерживать мотивацию учащихся и их прогресс. Кроме того, график навыков Coursera — это система моделей машинного обучения, которая связывает пути обучения с профессиональными навыками и помогает сравнивать навыки учащихся с коллегами и конкурентами.
Технологии обеспечивают масштабный индивидуальный подход к обучению. Унифицированная технологическая платформа позволяет учащимся учиться быстрее и эффективнее, преподавателям — создавать и предоставлять высококачественный контент по низкой цене, а работодателям — помогать сотрудникам развивать необходимые навыки, чтобы быть конкурентоспособными на рынке.

Coursera для физических лиц. Учащиеся потребляют контент из разнообразного портфолио Coursera, который разработан для удовлетворения самых разных целей и предпочтений. Полный каталог Coursera включает следующие предложения (По состоянию на 31 декабря 2020 г.):

1000+ управляемых проектов: получите необходимый для работы навык менее чем за два часа за 9,99 долларов США;
4600+ курсов: узнайте что-то новое за 4-6 недель бесплатно или по цене до 99 долларов США;
500+ специализаций: получите необходимый для работы навык за 3-6 месяцев за 39-99 долларов в месяц;
25+ профессиональных сертификатов: получите сертификат о готовности к востребованной карьере за 3–9 месяцев за 39–99 долларов в месяц;
15+ сертификатов MasterTrack: в течение 3–12 месяцев получите выданный университетом сертификат по модулю университетской степени и зачетные единицы, которые можно применить к этой степени в будущем, примерно за 2000-6000 долларов США;
25+ степеней: получите степень бакалавра или магистра онлайн примерно за 9000-45000 долларов.

Coursera для предприятий. Coursera доступна для организаций по всему миру, что позволяет предприятиям, академическим учреждениям и правительствам давать возможность своим сотрудникам, студентам и гражданам приобретать важнейшие навыки, соответствующие сегодняшнему и завтрашнему рынку труда. Учебные заведения играют важную роль в решении глобальной проблемы переподготовки, обеспечивая осведомленность, стимулы и финансовую поддержку обучения на протяжении всей жизни. Coursera разработала единую унифицированную платформу, которая позволяет нам настраивать общий набор контента и функций для удовлетворения различных потребностей деловых, академических и государственных заказчиков.

Coursera для бизнеса: помогает работодателям повышать квалификацию и переучивать свои команды, чтобы стимулировать инновации, конкурентоспособность и рост. Контент Coursera в области науки о данных, технологий и бизнеса особенно важен для работодателей;
Coursera для кампуса: позволяет академическим учреждениям предлагать студентам, преподавателям и сотрудникам онлайн-образование, соответствующее профессии. Контент из ведущих университетов и функции академической честности особенно актуальны для колледжей, которые позволяют студентам получать кредиты для получения степени колледжа, проходя онлайн-курсы; и
Coursera для правительства: помогает федеральным, государственным и местным органам власти внедрять программы переподготовки кадров, чтобы обеспечить востребованные навыки и пути к новым рабочим местам для всей рабочей силы. Их профессиональные сертификаты и материалы от ведущих университетов и отраслевых партнеров особенно актуальны для государственных служащих, стремящихся подготовить граждан к новым рабочим местам в своем регионе и повысить квалификацию сотрудников государственного сектора.

Финансовые показатели Coursera Inc.

Доходы (2020): 294 млн $
Рост г/г: 59.16%
EBITDA: -56.88 млн $
Чистая прибыль (2020): -66.82 млн $
Коэффициент PE: —
Денежные средства: 285 млн $
Активы: 418 млн $
Обязательства: 154 млн $
Капитал: -222 млн $

Бизнес Coursera стремительно растет. По состоянию на 31 декабря 2020 года более 77 миллионов учащихся зарегистрировались на платформе, и более 2000 организаций, 4000 академических институтов и 300 государственных учреждений использовали платформу для повышения квалификации и переподготовки своих сотрудников, студентов и граждан. Coursera получили выручку в размере 184,4 млн долларов США и 293,5 млн долларов США за годы, закончившиеся 31 декабря 2019 и 2020 годов, соответственно, что соответствует темпам роста 59%. Чистый убыток составил 46,7 млн долларов США и 66,8 млн долларов США за годы, закончившиеся 31 декабря 2019 и 2020 годов, соответственно.

Перспективы рынка и причины участия в IPO Coursera

Мировой рынок образования велик и продолжает расти

По мере того, как темпы получения новых знаний и потребности мировой рабочей силы продолжают расти, глобальный рынок образования для взрослых готов к резкому росту. По данным аналитической компании HolonIQ, мировой рынок высшего образования в 2019 году составил 2,2 триллиона долларов; мировой рынок онлайн-дипломов составил 36 миллиардов долларов в 2019 году и, как ожидается, вырастет до 74 миллиардов долларов к 2025 году. Гибкость онлайн-обучения позволяет нетрадиционным учащимся продолжить свое образование, что позволило индустрии онлайн-образования продемонстрировать ациклические характеристики роста.

Стратегия роста Coursera

Coursera считает, что впереди ждет большая, но неосвоенная реальная возможность, позволяющая осуществить цифровую трансформацию высшего образования и обеспечить масштабное обучение взрослых на протяжении всей жизни. Для продвижения стратегии роста Coursera намерены:

Продолжать инвестировать в развитие корпоративных каналов. Рост Coursera частично обусловлен распространением новых логотипов, а также более широким проникновением учащихся в существующую базу клиентов из бизнеса, университетов и государственных учреждений. Coursera использует стратегию «земли и расширения» с корпоративными клиентами, которая ориентирована на привлечение новых клиентов и эффективное развитие отношений с существующими клиентами.
Стимулировать внедрение и конверсию бесплатных корпоративных предложений. Во время пандемии Coursera открыли платформу для всей корпоративной клиентской базы с помощью нескольких инициатив, что позволило более 4000 учреждений по всему миру, в том числе примерно 10% всех учреждений, присуждающих ученые степени по всему миру, использовать готовые высококачественные цифровые учебные программы ведущих университетов с минимальными первоначальными затратами благодаря предложению Coursera for Campus. Coursera планирует и далее сосредоточиться на преобразовании бесплатных учебных заведений в платных корпоративных клиентов, поскольку Coursera обеспечивает цифровую трансформацию высшего образования.
Увеличивать количество онлайн-степеней и количество студентов в программах Degrees. Coursera считает, что у них есть существенная возможность увеличить количество программ бакалавриата и магистратуры по новым и существующим академическим дисциплинам в рамках текущей сети университетских партнеров. Со временем Coursera также стремимся естественным образом превратить текущих университетских партнеров с открытыми курсами в партнеров по программе Degrees. Что касается существующих партнеров программы Degrees, Coursera намерены продолжать увеличивать размер когорт студентов в существующих программах Degrees и добавлять новые онлайн-программы Degrees от этих партнеров.
Продолжать расширять базу учащихся и развивать бренд Coursera. Coursera намерены продолжать инвестировать в увеличение числа зарегистрированных учащихся на Coursera и повышение узнаваемости бренда Coursera. Их обширная база учащихся и бренд создают благоприятный цикл, повышая ценность для партнеров-преподавателей и обеспечивая им стимул для создания дополнительного контента и полномочий. Этот более широкий каталог, в свою очередь, повышает привлекательность Coursera для учащихся, тем самым расширяя базу учащихся.
Расширять каталог контента и полномочий, а также сеть партнеров-преподавателей. Coursera планирует продолжать инвестировать в расширение каталога управляемых проектов, курсов, специализаций, сертификатов и степеней по широкому кругу тем, а также в расширение сети партнеров-преподавателей.
Повышать конверсии, дополнительных продаж и удержания оплачиваемых потребительских учащихся. Потребительская платформа позволяет людям легко приходить на Coursera и учиться, обеспечивая естественный прогресс учащихся от бесплатных проектов или курсов до полных онлайн-степеней. В 2020 году более 50% денежных поступлений от потребительских предложений поступило от отдельных учащихся, которые были зарегистрированы на платформе по состоянию на 31 декабря 2019 года, и примерно 50% новых студентов-дипломников были ранее зарегистрированными учащимися Coursera.
Продолжать глобальную экспансию. Coursera видит особенно широкую возможность помочь странам с развивающейся экономикой, которые не в состоянии принять большой и растущий приток взрослых студентов, предоставляя образование масштабируемым и доступным способом. Coursera планирует и дальше продвигать предложения и программы для отдельных учащихся, предприятий, академических учреждений и правительств по всему миру.

Возможные риски компании Coursera

Колебания квартальной и годовой выручки и операционных результатов, которые могут привести к колебаниям курса акций и снижению стоимости ваших инвестиций;
быстрый рост, который может не свидетельствовать о будущем росте, и ожидаемое снижение темпов роста выручки по сравнению с предыдущими годами;
ограниченная операционная история, что затрудняет прогнозирование будущих финансовых и операционных результатов;
Coursera понесли значительные чистые убытки с момента создания и ожидают, что Coursera продолжит нести убытки в обозримом будущем;
Воздействие пандемии COVID-19, которая повлияла и может продолжать влиять на бизнес, ключевые показатели и результаты операций изменчивым и непредсказуемым образом;
Возникновение решений для онлайн-обучения, распространение которых на рынке может не расти, как они ожидают;
способность поддерживать и расширять партнерские отношения с университетами и отраслевыми партнерами;
способность привлекать и удерживать учащихся;
способность увеличивать продажи корпоративного предложения Coursera ;
способность эффективно конкурировать;
Способность партнеров Coursera соблюдать международные, федеральные и государственные законы и постановления в области образования, включая соответствующие разрешения штата для их программ;
Любая неспособность получить, поддерживать, защищать и обеспечивать соблюдение интеллектуальной собственности и прав собственности Coursera и успешно защищаться от претензий о нарушении, незаконном присвоении или других нарушениях интеллектуальной собственности третьих лиц;
Любые изменения в отношении валидации или применимости «письма уважаемому коллеге» DOE, на котором основана бизнес-модель Coursera;
Любое раскрытие конфиденциальной информации о партнерах, их сотрудниках или учениках Coursera в результате кибератак или иным образом;
Любой сбой или сбой в работе платформы Coursera
Статус как B Corp, что может негативно повлиять на финансовые показатели Coursera

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.