Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье поговорим об опционном контракте. В статье вы узнаете что такое опционный контракт и в чем основная суть этого финансового инструмента. Также поговорим о видах опционных контрактов — опцион колл и опцион пут. Обо всем этом и не только, читайте далее в статье.
Содержание статьи:
- Что такое опционный контракт?
- Подробнее об опционном контракте
- Виды опционных контрактов
- Пример опционного контракта
- Резюме
Что такое опционный контракт?
Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами, чтобы облегчить потенциальную сделку по базовой ценной бумаге по заранее установленной цене, называемой страйк-ценой, до или на дату истечения срока.
Подробнее об опционном контракте
Опционы — это финансовые инструменты, основанные на стоимости лежащих в основе ценных бумаг, таких как акции. Опционный контракт предлагает покупателю возможность купить или продать — в зависимости от типа контракта, который он держит — выбранный базовый актив по цене, установленной в контракте, либо в течение определенного периода времени, либо на дату истечения срока.
Американские опционы могут быть исполнены в любое время до даты истечения срока действия опциона, в то время как европейские опционы могут быть исполнены только в дату истечения срока или дату исполнения.
Условия опционного контракта определяют базовую ценную бумагу, цену, по которой эта ценная бумага может быть исполнена (цена исполнения), и дату истечения срока действия контракта. В случае акций стандартный контракт охватывает 100 акций, но количество акций может быть скорректировано с учетом дробления акций, специальных дивидендов или слияний.
Опционы обычно используются для целей хеджирования, но также могут использоваться для спекуляций. Опционы обычно стоят в несколько раз меньше стоимости базовых акций. Использование опционов — это форма кредитного плеча, позволяющая инвестору делать ставки на акции без необходимости покупать или продавать акции напрямую. В обмен на эту привилегию покупатель опциона платит премию стороне, продающей опцион.
Виды опционных контрактов
Есть два вида опционных контрактов: пут и колл. Оба могут быть куплены, чтобы спекулировать на направлении ценных бумаг или хеджирования. Их также можно продать для получения дохода.
Как правило, опционы колл можно покупать как ставку с кредитным плечом на повышение курса акций или индекса, в то время как опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен. Покупатель опциона колл имеет право, но не обязан, купить количество акций, указанное в контракте, по цене исполнения. С другой стороны, покупатели пут опциона имеют право, но не обязаны продавать акции по цене исполнения, указанной в контракте.
Продавцы опционов, также известные как авторы, обязаны совершать сделки со своей стороны, если покупатель решает исполнить опцион колл, чтобы купить базовую ценную бумагу, или исполнить опцион пут на продажу.
- Контракт по опциону колл: в сделке с опционом колл позиция открывается, когда контракт или контракты приобретаются у продавца. В сделке продавцу выплачивается премия, чтобы он взял на себя обязательство продать акции по цене исполнения. Если продавец владеет продаваемыми акциями, такая позиция называется покрытым колл (covered call).
- Контракт на опцион пут: покупатели опционов на продажу спекулируют на снижении цены базовой акции или индекса и имеют право продать акции по цене исполнения, указанной в контракте. Если цена акции упадет ниже цены исполнения до или по истечении срока, покупатель может либо передать акции продавцу для покупки по цене исполнения, либо продать контракт, если акции не удерживаются в портфеле.
Пример опционного контракта
Акции компании Буреветник торгуются по 600 рублей, а продавец коллов продает опционы колл по 650 рублей с истечением одного месяца. Если цена акции остается ниже 650 рублей, а срок действия опционов истекает, продавец колл оставляет акции и может получить дополнительную премию, снова выписав колл.
Однако, если цена акции вырастет до уровня выше 650 рублей, что называется доходом в деньгах (ITM), покупатель отзывает акции у продавца и покупает их по цене 650 рублей. Покупатель колл также может продать опционы, если покупка акций не является желаемым результатом.
Резюме
- Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами для облегчения потенциальной сделки с активом по заранее установленной цене и дате.
- Опционы колл можно покупать как ставку с кредитным плечом на повышение стоимости актива, а опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен.
- Покупка опциона дает право, но не обязанность, купить или продать базовый актив.
- Для опционов на акции один контракт покрывает 100 акций базовой акции.
А на этом сегодня все про опционный контракт. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!