IPO SkyWater Technology Inc на 75 млн долларов: обзор компании, аналитика и финансовые показатели

Тюлягин

5 лет назад

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO SkyWater Technology Inc.. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании SkyWater Technology Inc. на биржу NASDAQ, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в SkyWater Technology, а также финансовые показатели компании.

Ознакомится с другими предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на наш Телеграм канал, посвященный IPO.

Содержание статьи:

IPO SkyWater Technology: краткий обзор

Ожидаемая дата IPO: 20 апреля 2021

Ожидаемая дата начала торгов: 21 апреля 2021

Диапазон цены акций: $12 — $14

Количество предлагаемых акций: 5.8 млн

Общее количество акций: 36.86 млн

Тиккер: SKYT (биржа NASDAQ)

Размер предложения: ~ 75.4 млн $

Капитализация: ~ 479.18 млн $

Андеррайтеры: Jefferies/ Cowen/ Piper Sandler

Отрасль: Технология, Полупроводники и сопутствующие устройства

Страна: США

Год основания: 1991 год

Сотрудников в компании: 500 человека

О компании SkyWater Technology Inc.

SkyWater Technology — это независимое предприятие по производству чистых технологий, принадлежащее американским инвесторам, которое предлагает передовые услуги по разработке и производству полупроводников на их заводе в Миннесоте и передовые услуги по упаковке на их предприятии во Флориде.

Благодаря их услугам в области передовых технологий SkyWater Technology специализируется на совместном создании с их клиентами передовых решений, непосредственно обслуживающих их конечные рынки. Их услуги по производству пластин включают производство кремниевых аналоговых интегральных схем и интегральных схем со смешанными сигналами («ИС») для конечных рынков.

У их клиентов Advanced Technology Services и Wafer Services 36 активных учетных записей, в том числе Infineon, D-Wave, L3Harris, Leonardo DRS, Microsoft, MGI и Steifpower, по сравнению с 11 клиентами в 2014 году.

Объединив разработку и производство в рамках одной операции, SkyWater Technology быстро и эффективно переводит вновь разработанные процессы на высокопроизводительное массовое производство, избавляя от необходимости время, которое в противном случае потребовалось бы для передачи производства стороннему производителю.

Кроме того, после этого предложения SkyWater Technology имеет статус публично торгуемой, находящейся в США, принадлежащей инвесторам предприятия по производству чистых технологий с Defense Microelectronics Activity, или DMEA, аккредитацией категории 1A от Министерства обороны США или DoD. ожидается, что SkyWater Technology сможет предоставить их клиентам отличные конкурентные преимущества.

Эти преимущества включают преимущества повышенной безопасности IP и легкий доступ к внутренней цепочке поставок в США.

Финансовые показатели SkyWater Technology Inc.

Доходы (2020): 140 млн $
Рост дохода г/г: 2,72%
Чистая прибыль (убыток): -19,71 млн $
EBITDA: 11,23 млн $
Коэффициент PS: 3.41
Денежные средства: 7,44 млн $
Активы: 263 млн $
Обязательства: 265 млн $
Капитал: -1,58 млн $

Перспективы рынка и причины участия в IPO SkyWater Technology

Конструкции полупроводников требуют высокого уровня производственного опыта и больших капитальных вложений в строительство фабрик. Это привело к созданию производств чистых технологий, которые сосредоточены исключительно на обеспечении производства полупроводников на основе процессов и технологий, разработанных для использования другими полупроводниковыми компаниями. Производители технологии Pure-play не предлагают и не разрабатывают свои собственные полупроводниковые продукты и распределяют стоимость фабрики между несколькими заказчиками.

SkyWater Technology стремится удовлетворить растущий и значительный спрос на специализированные ИС. Электроника становится все более сложной и подключенной, что увеличивает спрос на аналоговую и смешанную сигнальную и специальную микроэлектронику, такую как радиостойкие, дискретные силовые устройства, сверхпроводники, фотоника, МЭМС, углеродные нанотрубки и кремниевые вставки / передовые упаковочные решения. Эти полупроводники и специальная микроэлектроника требуют более высоких уровней настройки и производятся в меньших объемах, чем другая электроника. Традиционные литейные предприятия, как правило, не желали или не могли производить эти продукты по финансовым причинам или из-за того, что они не обладают необходимой интеллектуальной собственностью. Безопасность и защита интеллектуальной собственности также стали важными, поскольку правительства сосредоточили внимание на развитии своих внутренних цепочек поставок.

Спрос на эти специализированные ИС продолжает расти из-за спроса со стороны рынков передовых вычислений, A&D, автомобилестроения и транспорта, биомедицины, потребительского и промышленного / Интернета вещей.

Продвинутые вычисления. Объем данных, производимых во всем мире, растет со среднегодовым темпом роста 35%, или CAGR, по мере развития ландшафта Интернета вещей. Statistica прогнозирует, что объем данных, производимых подключениями Интернета вещей по всему миру в 2025 году, составит 79 зеттабайт или 2500 терабайт в секунду. Новые решения, такие как ускорители микросхем, оптические вычисления и технологии передачи и квантовые вычисления, исследуются для удовлетворения новых требований к объему данных. SkyWater Technology считает, что их технологические процессы в сверхпроводниках, кремниевые переходники и усовершенствованная упаковка, трехмерная система на кристалле или 3DSoC, а также кремниевая фотоника и Advanced Technology Services хорошо подходят для реализации этих новых решений.
Аэрокосмическая промышленность & Оборона. Микроэлектроника обеспечивает критически важные возможности для авионики, связи, космических и оружейных систем, которые поддерживают цели национальной безопасности. Внутренние источники стали важными, поскольку безопасность и гарантированный доступ стали приоритетами правительства США. Для успешной работы в экстремальных условиях требуются сверхвысокие возможности. SkyWater Technology считает, что после этого предложения их статус публично торгуемого, находящегося в США и принадлежащего американским инвесторам предприятия по производству чистых технологий с аккредитацией DMEA категории 1A через Министерство обороны, а также их передовые технологические услуги и услуги по пластинам позволят им предоставлять возможности нового поколения, необходимые для приложений, работающих в экстремальных условиях.
Автомобильная промышленность и транспорт. По данным IC Insights, автомобильный и транспортный рынок интегральных схем в 2019 году составил 35 миллиардов долларов и, по прогнозам, будет расти на 8,5% ежегодно в течение следующих пяти лет, при этом аналоговая подкатегория будет расти на 10,2% ежегодно за тот же период. Рост будет происходить за счет увеличения количества полупроводниковых компонентов, ориентированных на заказчиков, на каждый автомобиль, что позволит реализовать тенденции в области связи, электрификации, концепций передовых систем помощи водителю и автономного вождения. SkyWater Technology считает, что их аналоговые и смешанные КМОП, устройства с дискретным питанием, кремниевые фотоники, МЭМС-решения и передовые технологические услуги лучше подходят для более быстрого вывода на рынок специфических требований клиентов, чем предложения традиционных литейных производств.
Биологическое здоровье. Био-здоровья промышленность быстро адаптируют новые технологии для улучшения результатов здравоохранения, том числе усиление интеграции между чувствительным и микроэлектроника чтобы включить новые диагностические и интервенционные методы лечения. По данным MarketsandMarkets, рынок микроэлектроники на биомедицинском рынке имплантатов в 2016 году составил 24,8 миллиарда долларов и, по прогнозам, будет расти на 9,8% ежегодно до 2025 года. SkyWater Technology считает, что их аналоговые и смешанные КМОП, радиопрочные КМОП, МЭМС и услуги передовых технологий позволяют SkyWater Technology решать растущие технологические потребности био-медицинской промышленности.
Потребитель. Потребительская отрасль эволюционировала в сторону подключенных интеллектуальных устройств, которым требуются системы с маломощными аккумуляторами и возможность беспроводного подключения для поддержки требований к продуктам для носимых устройств, игр, расширенной реальности, голосовых помощников и других приложений, ориентированных на удобство и развлечения. SkyWater Technology считает, что их аналоговые и смешанные КМОП, устройства с дискретным питанием и передовые технологические услуги предоставляют компаниям, производящим потребительские товары, лучшие возможности для ускорения вывода продуктов на рынок и поддержания их дифференциации.
Промышленность / Интернет вещей. Развертывание инфраструктуры 5G и волна промышленного Интернета вещей стимулируют спрос на приложения для датчиков, подключения устройств, связи и периферийных вычислений. Компании поспешили разработать решения, направленные на сокращение задержки в сети и увеличение пропускной способности данных. По данным IC Insights, объем промышленного и коммуникационного рынка ИС в 2019 году составил 175 миллиардов долларов. SkyWater Technology считает, что их аналоговые и смешанные КМОП, устройства с дискретным питанием, МЭМС и передовые технологические услуги могут обеспечить более быстрое время вывода на рынок , чем предложения традиционных литейных производств.

Конкурентные преимущества SkyWater Technology

SkyWater Technology являемся лидером в сфере услуг в области технологических инноваций и считаем, что у SkyWater Technology есть существенные отличия, которые позволят им и дальше добиваться успехов в отрасли производства чистых технологий. Их основные сильные стороны включают следующее:

После этого предложения, их статус как публично торгуемых, американской, американский инвестор — принадлежит чисто игровая технология литейного производства с DMEA Категория 1А аккредитации от Министерства обороны.
Уникальные IP — модель, которая предлагает заказчик впритык решение для микроэлектроники и технологических потребностей следующих волн.
Ускорение вывода на рынок для своих клиентов.
Опытная команда инженеров, которая использует их обширный портфель IP для поддержки разработки новых технологий в полностью интегрированной среде от лаборатории до производства
Оптимизированная производственная среда для сложных проектов.
Экспертиза в узкоспециализированных проектах в среде небольших исследований и разработок.

Стратегия роста

SkyWater Technology намерены стать известным литейным производством в США, используя их ключевую компетенцию в разработке специализированных процессов и передового производства, одновременно расширяя клиентскую базу и присутствие на конечных рынках с высокой маржой. Для достижения этой цели SkyWater Technology намерены придерживаться следующих ключевых стратегий:

Диверсифицировать клиентскую базу, расширять присутствие на существующих рынках и выходите на новые конечные рынки.
Воспользоваться статусом Trusted Foundry и привлечь инвестиции правительства США, чтобы расширить возможности и расширить рынки.
Расширять производственно-сбытовую цепочку в области микроэлектроники и поддерживать современные услуги по литью упаковки в США.
Расширение на рынке Rad-Hard
Совместно с клиентами разрабатывать технологии нового поколения и расширять услуги в области передовых технологий.
Инвестировать в разработку блочного IP-адреса и позволить сторонним разработчикам создавать IP-адреса.
Расширять возможности за счет рентабельного управления капиталом, включая поиск возможностей слияния и поглощения для стимулирования роста.

Возможные риски компании SkyWater Technology Inc.

Если единственный литейный цех по производству полупроводников в Миннесоте будет поврежден или выйдет из строя, SkyWater Technology не сможет своевременно разрабатывать или производить пластины, и это серьезно скажется на бизнесе.
В их отрасли происходят быстрые технологические изменения, и новые технологии могут оказаться трудными для коммерциализации или могут не получить признание рынка клиентами, что может оказать существенное неблагоприятное влияние на спрос на продукты и предлагаемые услуги SkyWater Technology.
Дефекты или проблемы с производительностью в продуктах могут привести к потере клиентов, репутационному ущербу и снижению доходов, и SkyWater Technology может столкнуться с претензиями по гарантии, возмещению убытков и ответственности за качество продукции, возникающими из-за дефектных продуктов.
Если SkyWater Technology не добьется удовлетворительной урожайности или качества, их репутация и отношения с клиентами могут пострадать.
Их клиенты могут отменить свои заказы, изменить объемы производства или отложить производство, и если SkyWater Technology не сможет точно спрогнозировать спрос, SkyWater Technology может столкнуться с дефицитом предложения или потерять доход.
Существенное снижение спроса на продукты, содержащие полупроводники, может снизить спрос на услуги и продукты, а снижение отпускных цен на продукты клиентов может существенно повлиять на бизнес, финансовые результаты и финансовое положение.
У SkyWater Technology ограниченный объем производственных мощностей, и, если потребительский спрос превышает возможности, SkyWater Technology может потерять клиентов и потенциальную прибыль.
У SkyWater Technology ограниченная история деятельности в качестве отдельной компании, и у SkyWater Technology могут возникнуть трудности с точным прогнозом будущих доходов с целью надлежащего составления бюджета и корректировки расходов.
Значительная часть продаж приходится на одного покупателя, потеря которого может отрицательно сказаться на финансовых результатах.
Возможно, SkyWater Technology не удастся успешно диверсифицировать клиентскую базу и выйти на новые рынки, что негативно повлияет на стратегию роста.
SkyWater Technology зависит от успешной закупки запчастей и материалов для литейного производства, а нехватка или повышение цены этого сырья может прервать деятельность и привести к снижению доходов.
Нарушение систем безопасности или кибератака, которая нарушает операции или приводит к нарушению конфиденциальной информации о SkyWater Technology, их технологиях или клиентах, может нанести вред бизнесу и подвергнуть SkyWater Technology дорогостоящему правоприменению и другой ответственности.
SkyWater Technology работает в полупроводниковой отрасли с высокой цикличностью, которая подвержена значительным спадам, которые могут негативно повлиять на результаты деятельности.
Поскольку рынки, на которых SkyWater Technology конкурирует, высококонкурентны, и многие из конкурентов обладают большими ресурсами, чем SkyWater Technology, они, возможно, не смогут успешно конкурировать, и могут потерять или быть неспособными получить долю рынка.
Последствия пандемии коронавирусного заболевания 2019 года или COVID-19 могут негативно повлиять на бизнес, результаты деятельности и финансовое состояние.
SkyWater Technology является стороной нескольких важных контрактов с правительством США, которые подвержены уникальным рискам.
Изменения в деловой практике DoD могут оказать существенное влияние на процесс закупок DoD и отрицательно повлиять на текущие программы и потенциальные новые награды.
SkyWater Technology зависит от интеллектуальной собственности для достижения успеха в бизнесе, и любая неспособность или невозможность получить, сохранить, обеспечить соблюдение, защиту и защиту технологий или прав интеллектуальной собственности может нанести ущерб бизнесу и финансовому состоянию.
Сотрудничество с другими в области развития технологий и интеллектуальной собственности может привести к спорам относительно владения или прав на использование или обеспечение соблюдения прав интеллектуальной собственности, что может нанести ущерб бизнесу и финансовому состоянию.
SkyWater Technology решили воспользоваться освобождением контролируемой компании от определенных требований корпоративного управления, которые могут сделать их обыкновенные акции менее привлекательными для некоторых инвесторов или иным образом отрицательно повлиять на их торговую цену.
Ограниченное количество акционеров будет иметь возможность влиять на результаты выборов директора и другие вопросы, требующие одобрения акционеров.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.