IPO AppLovin на 2 млрд долларов: аналитика, обзор и финансовые показатели компании

Тюлягин

5 лет назад

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO AppLovin. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании AppLovin на биржу NASDAQ, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в AppLovin Corporation, а также финансовые показатели компании.

Содержание статьи:

IPO AppLovin: краткий обзор

Ожидаемая дата IPO: 14 апреля 2021

Ожидаемая дата начала торгов: 15 апреля 2021

Диапазон цены акций: $75 — $85

Количество предлагаемых акций: 25.0 млн

Общее количество акций: 383.84 млн

Тиккер: APP (биржа Nasdaq)

Размер предложения: ~ 2000 млн $

Капитализация: ~ 28.6 млрд $

Андеррайтеры: Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KKR/ BofA Securities/ Citigroup/ Credit Suisse/ UBS Investment Bank

Отрасль: IT, экосистема для мобильных приложений

Страна: США, Калифорния

Год основания: 2011 год

Сотрудников в компании: 902 человека

Дополнительная информация:

Программные решения AppLovin предоставляют разработчикам мобильных приложений передовые инструменты для развития их бизнеса за счет автоматизации и оптимизации маркетинга и монетизации своих приложений.

О компании AppLovin Corporation

Миссия AppLovin — развивать экосистему мобильных приложений, способствуя успеху разработчиков мобильных приложений.

Программные решения AppLovin предоставляют разработчикам мобильных приложений передовые инструменты для развития их бизнеса за счет автоматизации и оптимизации маркетинга и монетизации своих приложений. С момента создания на платформе AppLovin разработчики мобильных приложений установили более шести миллиардов мобильных приложений. Их программное обеспечение в сочетании с глубокими отраслевыми знаниями и опытом позволило AppLovin быстро расширить успешный и диверсифицированный портфель собственных мобильных приложений. AppLovin также ускорили проникновение на рынок благодаря активной стратегии приобретения и партнерства. Их масштабируемая и интегрированная бизнес-модель находится в центре экосистемы мобильных приложений, что создает прочное конкурентное преимущество, которое способствует успеху клиентов и уверенному росту.

За последние два десятилетия мобильные приложения стали неотъемлемой частью нашей жизни. Мобильные приложения предлагают широкий спектр приложений, например, позволяющих пользователям беспрепятственно делиться идеями, совершать покупки, следить за состоянием здоровья и получать доступ к развлечениям. Основываясь на данных IDC, AppLovin оцениваем их общие рыночные возможности в 189 миллиардов долларов в 2020 году с увеличением до 283 миллиардов долларов в 2024 году, или совокупный годовой темп роста (CAGR) 10,6%. Рост экосистемы мобильных приложений приносит пользу пользователям мобильных приложений, но затрудняет для разработчиков мобильных приложений, особенно независимых (инди) разработчиков, масштабирование и успех на переполненном рынке. По данным Statista, у большинства разработчиков нет доступа к инструментам маркетинга, монетизации и анализа данных, которые необходимы, чтобы выделиться среди более чем 4,8 миллиона мобильных приложений, доступных в Apple App Store и Google Play Store или привлечь достаточное количество пользователей мобильного приложения для создания и поддержания успешного долгосрочного бизнеса. Подчеркивая, насколько сложно создать успешное мобильное приложение, SensorTower оценивает, что 80% всех загрузок мобильных приложений были созданы 1% от общего числа разработчиков в Apple App Store и Google Play Store в третьем квартале 2019 года.

Проблемы маркетинга и монетизации, с которыми сталкиваются разработчики мобильных приложений, особенно остро стоят перед разработчиками мобильных игр, которые являются одним из крупнейших и наиболее быстрорастущих сегментов экосистемы мобильных приложений. По данным IDC, во всем мире насчитывается более 2 миллиардов мобильных игроков, а по данным Statista, в Apple App Store и Google Play Store имеется более 1,3 миллиона мобильных игровых приложений. По данным Sensor Tower, на мобильные игры приходится 39% загрузок приложений во всем мире и 72% всех потребительских расходов в магазинах приложений в стоимостном выражении.

AppLovin имеет решающее значение для успеха разработчиков мобильных приложений, в частности разработчиков мобильных игр, решая ключевые проблемы маркетинга и монетизации. Благодаря технологиям и масштабируемому распространению разработчики могут управлять, оптимизировать и анализировать свои маркетинговые инвестиции, а также улучшать монетизацию своих приложений. Ключевые элементы решений доставляются через платформу AppLovin, которая состоит из основных технологий AppLovin и программного обеспечения AppLovin. В 2018 году, получив возможность масштабировать собственные приложения с помощью программного обеспечения, идей и опыта в экосистеме мобильных приложений, AppLovin запустили собственную контент-стратегию AppLovin Apps. Сегодня приложения представляют собой глобально диверсифицированный портфель, включающий более 200 бесплатных игр. мобильные игры пяти жанров, которыми управляет двенадцать студий, включая студии, которыми AppLovin владеет (Owned Studios), и другие, с которыми AppLovin сотрудничает (Partner Studios).

Сочетание Платформы и Приложений образует стратегический маховик, который стимулирует рост всего бизнеса и способствует конкурентным преимуществам. По мере того, как все больше разработчиков используют программное обеспечение платформы для продвижения и монетизации своих мобильных приложений, AppLovin получает доступ к большему количеству пользователей и большему вовлечению пользователей, что еще больше укрепляет масштабное распространение. По мере роста распространения AppLovin получает лучшее представление о механизме рекомендаций в основных технологиях, который затем еще больше улучшает программное обеспечение. Этот постоянно улучшающийся маховик помогает разработчикам, в том числе собственным, создавать и поддерживать успешный бизнес, развивая как собственный бизнес AppLovin, так и экосистему мобильных приложений.

AppLovin расширяет возможности и укрепляет стратегическую позицию в экосистеме мобильных приложений, активно стремясь к приобретениям и установлению партнерских отношений для новых технологий и приложений. Понимание, которое AppLovin извлекает из стратегической позиции и маховика, позволяет AppLovin заблаговременно выявлять привлекательные возможности для приобретения и партнерства в экосистеме мобильных приложений. С начала 2018 года AppLovin инвестировали более 1 миллиарда долларов в 15 стратегических приобретений и партнерских отношений со студиями приложений, играми и технологиями. В случае добавления новых приложений в портфель AppLovin может использовать программное обеспечение и опыт для ускорения роста доходов, что позволяет им получать значительную отдачу от инвестиций. По их оценкам, через год после присоединения к портфелю приложения, которые AppLovin приобрели в 2018 и 2019 годах, увеличили свой квартальный доход в среднем более чем на 100%. Стратегические приобретения и партнерства останутся частью AppLovin стратегии роста в будущем. Например, в феврале 2021 года AppLovin заключили договор купли-продажи акций, чтобы приобрести Adjust GmbH (Adjust), ведущую компанию по атрибуции, оценке и аналитике мобильных приложений в Германии, в соглашение, которое AppLovin изменили и пересмотрели, а затем в марте 2021 года внесли дополнительные поправки.

Финансовые показатели AppLovin Corporation

Доходы (2020): 1451,09 млн $
Рост дохода г/г: 45,97 %
EBITDA: 205 млн $
Чистая прибыль (убыток): -125,93 млн $
Коэффициент PE:
Коэффициент PS: 19,73
Денежные средства: 317 млн $
Активы: 2155 млн $
Обязательства: 2313 млн $
Капитал: -159 млн $

Ориентация AppLovin на создание лидирующих на рынке технологий в сочетании с уникальным подходом к разработке и расширению портфеля приложений позволила создать бизнес-модель, характеризующуюся быстрым ростом и сильным генерированием денежных потоков. Их выручка росла на 76% в год в период с 2016 по 2020 год. В 2020 году их выручка выросла на 46% по сравнению с 2019 годом, с 994,1 миллиона долларов в 2019 году до 1,45 миллиарда долларов в 2020 году. В 2019 году выручка выросла на 106% в год. По сравнению с 2018 годом, с 483,4 млн долларов в 2018 году до 994,1 млн долларов в 2019 году. AppLovin получили чистый убыток в размере 260,0 млн долларов в 2018 году, чистую прибыль в размере 119,0 млн долларов в 2019 году и чистый убыток в размере 125,9 млн долларов в 2020 году. EBITDA составила 255,6 млн долларов США, 301,2 млн долларов США и 345,5 млн долларов США в 2018, 2019 и 2020 годах соответственно. Кроме того, AppLovin получили сильные денежные потоки, чистые денежные средства от операционной деятельности составили 139 долларов. 0 млн, 198,5 млн и 222,9 млн долларов в 2018, 2019 и 2020 годах соответственно. Это позволило AppLovin реинвестировать в расширение и рост.

Перспективы рынка и причины участия в IPO AppLovin

Ключевые тенденции в экосистеме мобильных приложений

Экосистема мобильных приложений быстро растет и все больше определяет то, как мы взаимодействуем с миром. Основываясь на данных IDC, AppLovin оценивает, что рыночные возможности в экосистеме мобильных приложений вырастут с 189 миллиардов долларов в 2020 году до 283 миллиардов долларов в 2024 году, или среднегодовой темп роста 10,6%.
Распространение доступных по цене передовых инструментов разработки привело к снижению стоимости и сокращению времени разработки новых приложений. Широкий выбор высококачественных, простых в использовании, коммодитизированных комплектов разработки сократило время, капитал и знания, необходимые для создания приложения.
Мобильные игры стали одним из крупнейших и наиболее быстрорастущих секторов экосистемы мобильных приложений. По данным Sensor Tower, на мобильные игры приходится 39% мировых загрузок приложений и 72% всех потребительских расходов в магазинах приложений в стоимостном выражении.

Ключевые проблемы для разработчиков

Сегодняшний путь разработчика приложений состоит из трех основных этапов: создание, маркетинг и монетизация. Шаг «создание» никогда не был таким простым, но разработчики по-прежнему сталкиваются с ключевыми проблемами в маркетинге и монетизации своих приложений.

Обилие приложений сегодня ставит перед разработчиками мобильных приложений новые маркетинговые задачи. По данным Statista, простота создания приложений привела к возникновению сильно фрагментированного рынка с более чем 4,8 миллионами мобильных приложений, доступных через Apple App Store и Google Play Store. По данным App Annie, даже после того, как пользователь загрузил приложение, для среднего потребителя в Соединенных Штатах это приложение теперь является лишь одним из почти 100 приложений на среднем смартфоне. В результате разработчики должны преодолеть переполненный рынок и домашний экран, чтобы успешно продавать и монетизировать свои приложения, а это особенно сложно для инди-разработчиков.
Многие разработчики не имеют доступа к инструментам маркетинга и монетизации, необходимым для построения успешного бизнеса в экосистеме мобильных приложений. Большинство мобильных приложений можно установить бесплатно, и многие полагаются на внутриигровую рекламу и внутриигровые покупки (IAP) для монетизации. Чтобы быть успешным, приложение разработчика должно не только быть обнаружено, но и привлекать внимание пользователей для эффективной продажи рекламных ресурсов или создания привлекательного контента для IAP.

Возможности AppLovin на рынке

Основываясь на данных IDC, AppLovin оценивает общие рыночные возможности в экосистеме мобильных приложений в 189 миллиардов долларов. AppLovin рассчитали эту оценку путем агрегирования по всему миру общей доходов от рекламы в приложениях от 101 $ млрд ( в том числе игр и неигровых в приложении дисплея, видео и другой рекламы, но за исключением в приложении поисковой рекламы) и во всем мире прямых расходов игры в 88 млрд $ на 2020 год.

Как AppLovin развивает экосистему мобильных приложений

AppLovin создали и инвестировали в платформу, которая расширяет экосистему мобильных приложений, решая ключевые проблемы роста разработчиков. AppLovin приносит пользу разработчикам мобильных приложений, помогая масштабировать их бизнес и увеличивая их доход с помощью своих технологий и опыта в области маркетинга и монетизации. Их уникально интегрированная платформа, состоящая из основных технологий и программного обеспечения, объединяет маркетинг, монетизацию и аналитику в единый унифицированный стек технологий.

Основные технологии AppLovin — это их основополагающая технологическая инфраструктура, которая поддерживает их Программное обеспечение и, в свою очередь, их Приложения. Их основные технологии состоят из машины AXON — механизм рекомендаций по обучению, их уровень управления данными App Graph и их эластичная облачная инфраструктура. Их основные технологии надежны, обрабатывая в среднем более 3 петабайт данных в день, до 3 триллионов прогнозов в день и до 6,5 триллионов событий в день в январе 2021 года, при этом оставаясь достаточно гибкими, чтобы быстро адаптироваться к потребностям их клиентов меняющиеся потребности. Их App Graph хранит и управляет анонимными данными с сотен миллионов мобильных устройств, с которыми AppLovin получает доступ каждый день, которые затем использует их движок AXON для более точного прогнозирования и сопоставления каждого пользователя с релевантным рекламным контентом.
Программное обеспечение AppLovin — это комплексный набор инструментов, позволяющий разработчикам обнаруживать и загружать свои мобильные приложения нужными пользователями, оптимизировать рентабельность маркетинговых затрат и максимизировать монетизацию взаимодействия. Их программное обеспечение охватывает более 410 миллионов пользователей в день. Их программное обеспечение состоит из трех решений:
- AppDiscovery — это их маркетинговое программное решение, которое сопоставляет спрос рекламодателей с предложением издателей посредством аукционов в широком масштабе и со скоростью микросекундного уровня, достигая пика в 3,5 миллиона запросов, обрабатываемых в секунду в январе 2021 года. AppDiscovery работает на основе механизма рекомендаций машинного обучения AXON с функцией прогнозирования. Алгоритмы, позволяющие разработчикам подбирать свои приложения для пользователей, которые с большей вероятностью их загрузят.
- MAX — это их программное обеспечение для назначения ставок в приложении, которое оптимизирует стоимость рекламных ресурсов приложения за счет проведения конкурентных аукционов в реальном времени, стимулируя конкуренцию и повышая доходность для издателей.
- Compass — это их аналитический программный инструмент в MAX, который дает разработчикам возможности тестирования, аналитические данные и аналитические данные, необходимые для сохранения конкурентоспособности и управления прибыльностью.

Они также разработали и инвестировали в свои приложения AppLovin. Их приложения представляют собой глобально диверсифицированный портфель из более чем 200 бесплатных мобильных игр, которыми управляет двенадцать студий с большим количеством талантливых разработчиков. К этим приложениям ежедневно обращаются почти 32 миллиона пользователей. Их диверсифицированное портфолио охватывает пять игровых жанров, наиболее частым из которых являются казуальные игры, и привлекает широкую глобальную аудиторию разного возраста, пола и местоположения. Их собственные студии и студии-партнеры используют программное обеспечение для продвижения и монетизации приложений. При использовании их Программного обеспечения их Приложения имеют экономическое преимущество, которое приносит пользу бизнесу AppLovin в целом.

Стратегический маховик AppLovin

Взаимоусиливающая комбинация масштабируемого распространения программного обеспечения AppLovin, собственного контента приложений и механизма рекомендаций основных технологий создает мощный эффект маховика, который улучшает каждый компонент и, что важно, улучшает общую стратегическую позицию и возможности AppLovin. По мере того, как Программное обеспечение совершенствуется и может показывать более эффективную рекламу более релевантным пользователям, все больше разработчиков используют и интегрируют свои приложения с Программным обеспечением AppLovin. По мере роста числа пользователей и взаимодействия с приложениями и сторонними приложениями, график приложений получает больше информации и данных, которые используются в системе рекомендаций по машинному обучению AXON. Это позволяет AXON давать более актуальные рекомендации для каждого пользователя, повышая эффективность программного обеспечения AppLovin в режиме реального времени. Лучшее программное обеспечение ведет к увеличению спроса со стороны разработчиков

Сильные стороны AppLovin

Уникальное и улучшающееся стратегическое положение. Конкурентные преимущества, общий рост и сильное финансовое положение являются прямым результатом интегрированного портфеля и стратегического маховика. AppLovin использует аналитические данные с помощью их маховика для оптимизации стратегической позиции и бизнеса, в частности, в отношении распределения ресурсов и инвестиций на развитие.
Проверенные и оптимизированные технологии обнаружения и монетизации мобильных приложений. Почти десять лет AppLovin совершенствовали платформу. На основе их механизма рекомендаций по машинному обучению AXON и графика приложений AppLovin использует глубокие знания и технический опыт для создания мощных программных платформ и значительного конкурентного преимущества. AppLovin автоматизирует маркетинг и монетизацию, позволяя разработчикам сосредоточиться на том, что у них получается лучше всего — на разработке приложений.
Выгодный подход к рынку мобильных приложений. Их приложения используют силу платформы AppLovin и опыт для достижения значительных результатов и монетизации, что приводит к дифференцированному подходу и бизнес-модели. Такой выгодный подход к рынку мобильных приложений дает возможность выйти на другие сектора мобильных приложений.
Активный подход к стратегическим приобретениям и партнерским отношениям. У AppLovin есть проверенный и повторяемый подход к стратегическим приобретениям и партнерским отношениям. Экосистема мобильных приложений остается сильно фрагментированной и предоставляет им возможность постоянного роста.
Сильная бизнес-модель для быстрого роста и денежного потока. Основываясь на интегрированных активах и масштабе, у AppLovin есть сильная бизнес-модель, которая обеспечила быстрый рост доходов и привлекательный профиль маржи. AppLovin может реинвестировать этот денежный поток для обеспечения устойчивого роста.
Бизнес, возглавляемый основателями , с проверенной и опытной командой. Соучредитель AppLovin, генеральный директор и председатель Адам Форуги возглавляет постоянную команду менеджеров со значительным опытом работы в индустрии мобильных приложений и масштабирования успешного бизнеса.

Стратегия роста AppLovin

У AppLovin есть комплексная стратегия для продолжения роста и дальнейшего укрепления позиции на рынке в экосистеме мобильных приложений.

Существующее расширение рынка. У AppLovin есть привлекательные рыночные возможности в растущих сегментах мобильных приложений, и AppLovin продолжит инвестировать в основные технологии, программное обеспечение и приложения:
- Улучшение и расширение технологий платформы машинного обучения.
- Расширить охват распространения и возможности программного обеспечения.
- Развивать приложения AppLovin.
Новые расширения рынка. AppLovin считает, что их технологии и опыт применимы к другим сегментам рынка и географическим регионам, которые они в настоящее время не рассматривают:
- Расширять свою деятельность в других сегментах и отраслях мобильных приложений.
- Географическое расширение и отраслевое партнерство.
- Другие категории перфоманс-маркетинга и доходного маркетинга.
Стремится к выгодным стратегическим приобретениям и партнерским отношениям. У AppLovin есть обширный портфель возможностей для инвестиций в программное обеспечение и приложения, которые AppLovin будет продолжать использовать.

Возможные риски компании AppLovin Corporation

Бизнес AppLovin подвержен многочисленным рискам и неопределенностям, включая те, которые выделены в полном проспекте компании. Эти риски включают следующее:

У AppLovin ограниченная история работы, особенно в отношении приложений, что затрудняет оценку текущего бизнеса и будущих результатов, а также риски, с которыми AppLovin может столкнуться.
Их результаты деятельности, вероятно, будут колебаться от периода к периоду, что может привести к снижению рыночной цены их обыкновенных акций класса А.
Экосистема мобильных приложений очень конкурентоспособна. Если бизнес-клиенты или пользователи предпочитают продукты или услуги конкурентов их собственным, это может отрицательно сказаться на бизнесе, финансовом состоянии и результатах деятельности AppLovin.
Экосистема мобильных приложений подвержена быстрым технологическим изменениям, и если AppLovin не адаптируется к новым технологиям и бизнес-моделям и не распределяет свои ресурсы между ними, это может отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций.
Неспособность привлечь новых бизнес-клиентов, потеря клиентов или сокращение расходов этих клиентов может отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций.
Если AppLovin не сможет запускать или приобретать новые Приложения и успешно их монетизировать или продолжать улучшать опыт и монетизацию существующих Приложений, это может отрицательно сказаться на бизнесе, финансовом состоянии и результатах операций.
Если AppLovin не удастся сохранить существующих пользователей или добавить новых пользователей с минимальными затратами, или если их пользователи снизят уровень взаимодействия с Приложениями, это может отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций.
AppLovin испытали значительный рост за счет стратегических приобретений и партнерских отношений, и AppLovin сталкивается с рисками, связанными с интеграцией таких приобретений и управлением таким ростом.
AppLovin планирует продолжать расширять и диверсифицировать деятельность за счет стратегических приобретений и партнерских отношений. AppLovin сталкивается с рядом рисков, связанных с этими сделками.
AppLovin полагается на сторонние платформы для распространения своих приложений и сбора доходов, и если их способность делать это будет нарушена, или такие сторонние платформы изменят свою политику таким образом, что ограничивает бизнес, увеличивает расходы или ограничивает информация, которую AppLovin получает из приложений, может отрицательно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты операций.
Мультиклассовая структура обыкновенных акций и Соглашение о голосовании среди акционеров класса B приведут к концентрации права голоса у акционеров класса B. Это ограничит вашу способность влиять на исход вопросов, представленных акционерам на утверждение, включая выборы совета директоров, принятие поправок к свидетельству о регистрации и уставу, а также одобрение любого слияния, консолидации, продажи все или практически все активы или другая крупная корпоративная сделка.
После завершения этого предложения AppLovin будет «контролируемой компанией» в смысле требований корпоративного управления Nasdaq, и, как следствие, AppLovin будет иметь право на освобождение от определенных требований корпоративного управления и будем полагаться на них.

Подробнее о рисках читайте в оригинальном проспекте компании на сайте SEC.

Предупреждение о рисках участия в IPO

Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора.

Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.